與鱸鄉(xiāng)小貸互指違反協(xié)議 麥子金服曲線赴美上市計(jì)劃夭折

每經(jīng)編輯 邊萬莉    

圖片來源：視覺中國(guó)

每經(jīng)記者 邊萬莉 每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 陳適

近日，麥子金服在其官網(wǎng)突然發(fā)聲稱，公司與China Commercial Credit Inc(以下簡(jiǎn)稱CCCR或鱸鄉(xiāng)小貸）股權(quán)互換交易計(jì)劃終止。關(guān)于原因，麥子金服僅簡(jiǎn)單描述為鱸鄉(xiāng)小貸違反雙方股權(quán)互換協(xié)議6.12（a）條款，以及該公司未按規(guī)定詳實(shí)披露多處重要信息的事實(shí)。

然而令人疑惑的是，在2017年12月，鱸鄉(xiāng)小貸也曾發(fā)文稱麥子金服違反協(xié)議。此番麥子金服的說法明顯與鱸鄉(xiāng)小貸各執(zhí)一詞。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就此向雙方了解情況，但均未獲得回復(fù)。

終止與鱸鄉(xiāng)小貸股權(quán)互換交易

麥子金服自2017年8月與鱸鄉(xiāng)小貸簽訂《股份交換協(xié)議》，時(shí)隔4個(gè)月以后宣布曲線上市計(jì)劃終結(jié)。1月2日，麥子金服在官網(wǎng)發(fā)布了關(guān)于主動(dòng)終止與鱸鄉(xiāng)小貸股權(quán)互換交易的公告。

公告指出，為保護(hù)客戶、員工、股東及合作伙伴的利益，現(xiàn)正式聲明：基于鱸鄉(xiāng)小貸已違反雙方股權(quán)互換協(xié)議6.12（a）條款的事實(shí)，及該公司未按規(guī)定向美國(guó)證監(jiān)會(huì)、Sorghum Investment Holdings Limited（為麥子金服成立的境外公司，以下簡(jiǎn)稱Sorghum或麥子金服）及公眾詳實(shí)披露多處重要信息的事實(shí)，Sorghum已于2017年12月29日致函CCCR，主動(dòng)終止了與CCCR的股權(quán)互換協(xié)議。

有業(yè)內(nèi)人士表示，麥子金服與鱸鄉(xiāng)小貸之間的反向收購“流產(chǎn)”引發(fā)了業(yè)內(nèi)熱議。惋惜者有之，認(rèn)為麥子金服無論是從盈利能力，還是從市場(chǎng)地位和規(guī)模上，都完全沒必要走反向收購上市這條路線。這樣不僅難以突出反向收購時(shí)間周期短的優(yōu)勢(shì)，反而還容易壓低自己的估值。同期的趣店、和信貸、樂信等直接上市的方式并未比反向收購耗時(shí)太多。實(shí)際上，這次反向收購的“流產(chǎn)”并不代表反向收購的“不靠譜”，畢竟反向收購的雙方要對(duì)彼此有足夠的坦誠和合作基礎(chǔ)，才能夠帶來雙贏。

值得一提的是，麥子金服表示，保留就CCCR違反協(xié)議條款和相關(guān)法規(guī)造成的Sorghum的所有損失和費(fèi)用（包括但不限于終止費(fèi)用、律師費(fèi)用，及未來因CCCR未披露信息導(dǎo)致的一切后果造成的損失）向CCCR索賠的權(quán)利。公告末尾，麥子金服再次強(qiáng)調(diào)，在本次股權(quán)互換交易中，麥子金服未違反任何協(xié)議條款。

一位長(zhǎng)期關(guān)注互金的研究人士分析向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，在資本運(yùn)作上，合作雙方之間的合作變更是比較常見的，涉及原因也較為復(fù)雜，比如合作雙方溝通不暢影響合作推動(dòng)進(jìn)度，對(duì)未來預(yù)判有分歧等。

雙方各執(zhí)一詞

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在麥子金服指出鱸鄉(xiāng)小貸違反雙方股權(quán)互換協(xié)議6.12（a）條款前不久，鱸鄉(xiāng)小貸也曾發(fā)公告認(rèn)為麥子金服違反了《股權(quán)交換協(xié)議》6.9(a)款和6.11(b)款。

鱸鄉(xiāng)小貸在2017年12月27日的公告稱,認(rèn)為麥子金服違反了《股權(quán)交換協(xié)議》6.9(a)款和6.11(b)款,其中規(guī)定麥子金服必須通過商業(yè)上合理的努力,并與其他締約方充分合作,以完善協(xié)議,并使其董事、官員和雇員能夠及時(shí)回應(yīng)美國(guó)證監(jiān)會(huì)的意見。根據(jù)協(xié)議條款,如果在向麥子金服提供通知后的二十天內(nèi)未得到糾正,公司有權(quán)終止協(xié)議。截至本報(bào)告的日期,該公司正積極尋求與麥子金服溝通關(guān)于下一步驟,并沒有終止協(xié)議。

資料顯示，2017年8月9日，鱸鄉(xiāng)小貸宣布與麥子金服的股東簽署《股權(quán)交換協(xié)議》。根據(jù)協(xié)議，一旦此項(xiàng)收購?fù)瓿桑|鄉(xiāng)小貸將持有麥子金服100%的股權(quán)，成為一家同時(shí)涉足互聯(lián)網(wǎng)金融和小額貸款業(yè)務(wù)的金融服務(wù)集團(tuán)。交易完成后，鱸鄉(xiāng)小貸的現(xiàn)有股東預(yù)計(jì)將保留公司約12%的所有權(quán)權(quán)益，而出售方麥子金服的股東將持有該公司約88%的股份。

上述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，麥子金服在反向收購上市道路上“折戟”，受傷的并非麥子金服一家，鱸鄉(xiāng)小貸近日股價(jià)大幅跳水。

麥子金服官網(wǎng)顯示，麥子金服財(cái)富的運(yùn)營(yíng)主體為上海諾諾鎊客金融信息服務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱諾諾鎊客）。作為麥子金服100%全資控股公司，諾諾鎊客成立于2009年，注冊(cè)資本1.08億元。截至2017年11月30日，投資端注冊(cè)人數(shù)為146.7549萬，借款端人數(shù)為441.0701萬；截至2018年1月2日，平臺(tái)累計(jì)成交額達(dá)591.868億元。此外，麥子金服旗下還有財(cái)神爺爺、麥芽分期、名校白領(lǐng)貸、UNIFI等品牌。

上述研究人士認(rèn)為，IPO上市必須滿足一定的條件，比如符合監(jiān)管要求、具有持續(xù)盈利能力、不存在影響盈利的重大事項(xiàng)等。2017年多家在美國(guó)上市的互金公司業(yè)務(wù)都與現(xiàn)金貸有關(guān)，由于國(guó)內(nèi)現(xiàn)金貸監(jiān)管收緊，這些互金中概股都不同程度受到?jīng)_擊，會(huì)一定程度打擊美國(guó)資本市場(chǎng)投資人對(duì)于中國(guó)互金概念股的投資信心。此時(shí)互金企業(yè)上市可能就面臨較為嚴(yán)峻的市場(chǎng)考驗(yàn)，例如估值的調(diào)整等，所以互金企業(yè)赴美上市進(jìn)程可能會(huì)有所延后。

就此次股權(quán)交換協(xié)議中的分歧，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分別致電麥子金服和鱸鄉(xiāng)小貸。鱸鄉(xiāng)小貸電話處于無人接聽狀態(tài)，而在向麥子金服發(fā)去采訪函后，截至發(fā)稿未獲得回復(fù)。

（實(shí)習(xí)生謝婧對(duì)本文亦有貢獻(xiàn)）