藍(lán)思轉(zhuǎn)債6億被棄購甩給主承銷商 散戶和可轉(zhuǎn)債還能不能“愉快玩?！?

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊建    

（圖片來源：視覺中國）

每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

在12月8日發(fā)行的藍(lán)思轉(zhuǎn)債中簽結(jié)果顯示，由于控股股東放棄了優(yōu)先配售，原股東認(rèn)購占比只有13.54%，而社會公眾投資者申購占到發(fā)行總量的86.46%，使得中簽率高達0.33%，創(chuàng)下可轉(zhuǎn)債信用申購以來的新高。然而12月13日晚藍(lán)思科技公告稱，中簽藍(lán)思轉(zhuǎn)債的社會公眾投資者放棄繳款的金額達到了6.07億元，這一部分將由主承銷商全部包銷。而隨著可轉(zhuǎn)債的棄購率不斷走高，散戶與可轉(zhuǎn)債之間還能不能“愉快地玩耍”呢？

主承銷商包銷6億

在12月8日發(fā)行48億元的藍(lán)思轉(zhuǎn)債中簽結(jié)果顯示，原股東認(rèn)購了6.5億元，占比13.54%，社會公眾投資者申購了余下的41.5億元，占到發(fā)行總量的86.46%，每個申購單位（即1簽10張折合1000元）的中簽率高達0.33%，創(chuàng)出可轉(zhuǎn)債信用申購以來的中簽率新高。

但說好的大股東積極認(rèn)購，控股股東卻因為資金無法及時到位而放棄優(yōu)先配售，使得社會公眾投資者成了大股東棄購份額的“接盤俠”。12月13日晚間，藍(lán)思科技發(fā)布公告顯示，網(wǎng)上投資者繳款認(rèn)購金額為35.42億元，棄購金額達到6.07億元，這也創(chuàng)出了可轉(zhuǎn)債信用申購以來棄購金額的新高。

藍(lán)思轉(zhuǎn)債出現(xiàn)大量的中簽者棄購，只有主承銷商國信證券予以包銷了。公告顯示，國信證券包銷此次棄購可轉(zhuǎn)債的數(shù)量為607.3484萬張，包銷金額為6.07億元，包銷比例為12.65%。不過藍(lán)思科技在互動平臺透露，公司實際控制人會考慮以其他方式在二級市場增持公司可轉(zhuǎn)債，若有進展將以公告形式予以披露。然而這些似乎都未獲得投資者的認(rèn)可，藍(lán)思科技的股價在12月13日下跌4.28%，在12月14日再度下跌了5.89%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，最近上市的可轉(zhuǎn)債在上市首日就頻頻破發(fā)，這也使得可轉(zhuǎn)債棄購的現(xiàn)象也越來越多。此前的金禾轉(zhuǎn)債、嘉澳轉(zhuǎn)債的棄購金額還低于100萬元，但從眾信轉(zhuǎn)債開始，棄購金額明顯增加，此后的亞太轉(zhuǎn)債棄購金額達到5453萬元，寧行轉(zhuǎn)債棄購金額又增高到1.49億元，而藍(lán)思轉(zhuǎn)債棄購金額激增到6.07億元。值得注意的是，在藍(lán)思轉(zhuǎn)債之前發(fā)行的18只可轉(zhuǎn)債棄購金額總和只有2.56億元。

可轉(zhuǎn)債還能玩嗎？

可轉(zhuǎn)債一度成為市場的“寵兒”，如今卻又變成了“棄兒”，散戶和可轉(zhuǎn)債還能不能繼續(xù)“愉快地玩耍”呢？信普資本投資總監(jiān)毛君岳直言不諱的告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，可轉(zhuǎn)債遭到投資者棄購就是因為最近可轉(zhuǎn)債上市頻頻破發(fā)。加之公司大股東或管理層對申購不積極的話，就會嚴(yán)重挫傷市場對可轉(zhuǎn)債的積極性。目前來看，短期可轉(zhuǎn)債恐怕還會繼續(xù)遭受冷遇。

不過也有私募人士指出，實際上破發(fā)的一些可轉(zhuǎn)債還是有投資機會的，由于可轉(zhuǎn)債的價值與正股的價格正相關(guān)，因此當(dāng)正股股價表現(xiàn)強勢時，那些可轉(zhuǎn)債的表現(xiàn)也會更好。即使上市首日跌破面值如果繼續(xù)持有的話，仍然有可能獲得正收益。而破發(fā)的可轉(zhuǎn)債具備一定的安全墊，主要是由其債券性質(zhì)及贖回、回售條款等方面的因素決定。

其次可轉(zhuǎn)債具備債券屬性，是需要還本付息的。在上市公司不違約的前提下，可轉(zhuǎn)債的本金和票面利息是可以保證的?？赊D(zhuǎn)債還具備股票和期權(quán)性質(zhì)，可以按照約定條件，轉(zhuǎn)換成相應(yīng)上市公司的股票，如果看好相應(yīng)上市公司，可以在適合的價格購入可轉(zhuǎn)債，等待可轉(zhuǎn)債價格跟隨正股上漲獲取差價收益，或者在適當(dāng)?shù)臅r間以適當(dāng)?shù)膬r格換成正股。