養(yǎng)老金入市戰(zhàn)績?nèi)绾?？年?nèi)打新1428次獲配155股， 拿下零風(fēng)險(xiǎn)1.85倍收益

今年開始積極入市的養(yǎng)老金賬戶，一舉一動都備受矚目，特別是今年半年報(bào)，養(yǎng)老金陸續(xù)出現(xiàn)在幾家公司半年報(bào)的前十大流通股東中，很是令市場歡呼雀躍。市場所較少關(guān)注到的是，一級市場參與網(wǎng)下配售打新，是養(yǎng)老金入市賺錢的低風(fēng)險(xiǎn)高收益好方法。 據(jù)券商中國記者統(tǒng)計(jì)，從今年5月開始，有18個(gè)養(yǎng)老金賬戶開始參與網(wǎng)下配售，共獲配新股1428次，獲配股數(shù)合計(jì)295.86萬股、涉及155只個(gè)股，以發(fā)行價(jià)計(jì)算，養(yǎng)老金的獲配市值共3206.47萬元。 以新股的開板漲幅（未開板股按最新漲幅）計(jì)算，養(yǎng)老金5月份以來的打新收益達(dá)到5935.50萬元，收益率輕松秒殺養(yǎng)老金在二級市場的盈利水平。 就個(gè)股而言，養(yǎng)老金賬戶在8只個(gè)股上的打新收益超過100萬元，其中財(cái)通證券、合盛硅業(yè)和中國出版的打新收益最高，分別達(dá)到222.3萬元、221.44萬元和78.46萬元。 慢著！為什么只有4個(gè)連板的財(cái)通證券會帶來那么高的打新收益？因?yàn)楣灿?3個(gè)養(yǎng)老金賬戶參與該股打新，一個(gè)賬戶獲配1.58萬股，合計(jì)獲配20.48萬股、獲配市值就超200萬元，打新收益自然比個(gè)人打新要明顯高很多。 18個(gè)賬戶打新7個(gè)月盈利1.85倍 “萬億元養(yǎng)老金入市”的新聞，每年都會撥動A股股民的心弦，進(jìn)而引發(fā)對養(yǎng)老金選股標(biāo)準(zhǔn)的熱議，尤其在今年中報(bào)亮相十大流通股名單后，養(yǎng)老金的選股已經(jīng)成為一個(gè)熱門炒股話題。 不過，就目前公開數(shù)據(jù)來看，養(yǎng)老金入市賺錢主要靠打新，反而直接炒股似乎沒賺到什么錢。 據(jù)券商中國記者統(tǒng)計(jì)，通過梳理今年以來的網(wǎng)下配售獲配數(shù)據(jù)，不難發(fā)現(xiàn)，有18個(gè)養(yǎng)老金賬戶從5月份開始，已悄然開始參與網(wǎng)下打新，這成為公眾可獲知的最早養(yǎng)老金操作記錄，比后續(xù)中報(bào)的十大流通股名單都要更早一些。 5月份期間，養(yǎng)老金賬戶參與了恒為科技、科銳國際和科藍(lán)軟件等3只新股的網(wǎng)下配售，合計(jì)獲配0.48萬股，獲配市值4.6萬元，可謂是小試牛刀。此后的6至11月，養(yǎng)老金的每月獲配次數(shù)都過百次，每月獲配股數(shù)均超20萬股，其中10月和11月的獲配市值較高，單月份獲配766.77萬元和777.53萬元。 總體來看，18個(gè)養(yǎng)老金賬戶共對155股進(jìn)行網(wǎng)下打新，合計(jì)獲配1428次，獲配股數(shù)達(dá)295.86萬股，獲配市值共3206.47萬元。 假設(shè)養(yǎng)老金賬戶執(zhí)行“開板即賣出”策略（未開板繼續(xù)持有），可以估算出，養(yǎng)老金賬戶累計(jì)獲利5935.5萬元。 就個(gè)股來看，養(yǎng)老金賬戶對24只個(gè)股的打新收益超過50萬，對8只個(gè)股的打新收益超過100萬，其中對財(cái)通證券和合盛硅業(yè)的網(wǎng)下打新收益超過200萬元，分別達(dá)到222.3萬元和221.44萬元。 關(guān)注新股打新的投資者或許會疑問，財(cái)通證券不是只有4個(gè)連板嗎，為什么收益能超200萬？沒錯(cuò)，財(cái)通證券只有4個(gè)連板塊，開板收益只有一般水平的95.40%，但由于養(yǎng)老金的獲配規(guī)模高，依然成功創(chuàng)造高收益。 具體而言，一方面，財(cái)通證券發(fā)行量大、提高了單次獲配的股票數(shù)量；另一方面，養(yǎng)老金賬戶發(fā)動13個(gè)賬戶參與網(wǎng)下配售，一個(gè)賬戶獲配1.58萬股、合計(jì)獲配20.48萬股。因此，僅在財(cái)通證券上，養(yǎng)老金賬戶的獲配市值就達(dá)到233.02萬元。 除此之外，獲得較高打新收益的個(gè)股還包括中國出版、光威復(fù)材和秦港股份，開板收益率分別為282.30%、553.20%和396.40%，養(yǎng)老金賬戶分別獲得收益178.46萬元、164.15萬元和159.01萬元。 為什么養(yǎng)老金打新那么賺錢？ 為什么養(yǎng)老金打新能那么賺錢？而個(gè)人投資者打新能賺個(gè)幾萬就不錯(cuò)了？ 首先，養(yǎng)老金賬戶參與的是網(wǎng)下打新，只要報(bào)價(jià)有效，可以100%獲配，只是會根據(jù)有效申購量調(diào)整獲配股數(shù)，即多人參與少獲配、少人參與多獲配。終歸可以打中新股，這點(diǎn)就和網(wǎng)上打新完全不同。 其次，基礎(chǔ)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在作為A類投資者參與網(wǎng)下配售，在配售過程中會被優(yōu)先考慮，獲配比例會明顯高于C類投資者。 根據(jù)《首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》，主承銷商在開展投資者選擇和股票配售工作時(shí)應(yīng)予以優(yōu)先考慮A類網(wǎng)下投資者，謹(jǐn)慎對待C類投資者。B類網(wǎng)下投資者可正常參與首發(fā)股票詢價(jià)和網(wǎng)下申購業(yè)務(wù)。 以還未開板的新股香飄飄為例，A類投資者的獲配股數(shù)占網(wǎng)下發(fā)行總量的50.04%，而申購量更大的C類投資者（多為個(gè)人投資者），只能獲配35.9%的網(wǎng)下發(fā)行量，A類投資者的獲配比例達(dá)到萬分之3.295，而C類投資者的配售比例為萬分之0.91. 落實(shí)到獲配股數(shù)，每一參與香飄飄網(wǎng)下配售的A類投資者可以獲配1318股，B類投資者可以獲配1308股，而C類投資者只能獲配364股。 最后，養(yǎng)老金的多賬戶打新，也讓其獲得了更多獲配股數(shù)，以上述財(cái)通證券為例，如果養(yǎng)老金只有一個(gè)打新賬戶，則對財(cái)通證券的打新收益只有17.1萬元，但是13個(gè)賬戶一起上陣后，養(yǎng)老金賬戶就能獲利超200萬元。 不過，該考慮到養(yǎng)老金賬戶的萬億級別規(guī)模，網(wǎng)下配售的打新收益對于整體而言也并不算很高。 二級市場買入1.9億盈利54萬 對A股民而言，更為期盼的是養(yǎng)老金賬戶能夠積極參與二級市場交易，而截至目前，以養(yǎng)老金進(jìn)入前十大流通股東來統(tǒng)計(jì)，養(yǎng)老金賬戶在第三季度共新進(jìn)入6股、減持3股，可估算的最新持股市值為1.94億元。 根據(jù)三季報(bào)，養(yǎng)老金賬戶共對首商股份、正海磁材和九陽股份進(jìn)行減持、退出十大流通股行列，現(xiàn)持股數(shù)不得而知，同時(shí)新進(jìn)入大豪科技、上峰水泥、廣州酒家、榮安地產(chǎn)、滬電股份和天地科技等6股。 以第三季度的成交均價(jià)進(jìn)行估算，可以估計(jì)養(yǎng)老金賬戶的投入資金規(guī)模。 據(jù)估算，養(yǎng)老基金賬戶的6只持股合計(jì)投入資金1.93億元，其中持股較多的是天地科技，共持有1,305.78萬股，估算投入資金6459.78萬元，同時(shí)持股較多的還包括滬電股份、廣州酒家，分別持有1220.53萬股和129.98萬股，估算投入資金5611.29萬元和3142.65萬元。 不過，就三四季度數(shù)據(jù)來看，養(yǎng)老金賬戶的炒股收益并不高，6只持股的整體浮盈只有54.26萬元，主要是個(gè)別重倉位個(gè)股出現(xiàn)下跌，而輕倉位的持股卻漲幅較高，但整體收益仍得以維持正數(shù)。 例如，以第三季度成交均價(jià)估算，養(yǎng)老金賬戶對天地科技的持股成本為每股4.95元，該股在10月份以來下跌7.9%，最新股價(jià)為4.78元，以此估算，對天地科技持股的虧損金額為218.14萬元。同時(shí)，由于廣州酒家7月份以來股價(jià)下跌21.09%、10月以來下跌12.51%，養(yǎng)老金賬戶在廣州酒家的虧損金額為550.82萬元。 不過，養(yǎng)老金賬戶也有較牛的持股，滬電股份7月以來上漲19.12%、10月份以來上漲9.72%，估算該股帶來持股收益1003.98萬元。 此外，養(yǎng)老金賬戶持有的大豪科技和上峰水泥在10月以來分別上漲了6.25%和11.43%，不過由于持有股數(shù)較少，估算養(yǎng)老金對這兩只個(gè)股的持股浮盈分別只有102.03萬元和39.55萬元。 來源：券商中國（quanshangcn） 記者：曾炎鑫