國(guó)內(nèi)首單綠色認(rèn)證CMBS成功發(fā)行 嘉實(shí)資本、中國(guó)節(jié)能再度攜手打造創(chuàng)新綠色金融

　　11月2日，國(guó)內(nèi)率先經(jīng)獨(dú)立第三方綠色認(rèn)證的CMBS（商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款支持證券）——“嘉實(shí)資本中節(jié)能綠色建筑資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”在深圳證券交易所成功發(fā)行。這是嘉實(shí)資本管理有限公司與中國(guó)節(jié)能環(huán)保集團(tuán)再度攜手、共同打造的第二單將“綠色”與ABS結(jié)合的產(chǎn)品，嘉實(shí)資本在綠色金融領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力。

第三方認(rèn)證為“綠色”背書

據(jù)悉，中國(guó)節(jié)能環(huán)保集團(tuán)是一家以節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)為主業(yè)的中央企業(yè)，是我國(guó)節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域綜合實(shí)力極強(qiáng)、規(guī)模更大的科技型、服務(wù)型產(chǎn)業(yè)集團(tuán)?！凹螌?shí)資本中節(jié)能綠色建筑資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”的底層資產(chǎn)即為中國(guó)節(jié)能環(huán)保集團(tuán)旗下公司持有的成都國(guó)際科技節(jié)能大廈，位于成都市高新區(qū)南段天府新城CBD核心區(qū)域內(nèi)，是成都市第一次采用電氣照明節(jié)能、勢(shì)能電梯、管道式日光照明裝置、充電樁、圍護(hù)結(jié)構(gòu)節(jié)能技術(shù)、智能照明控制系統(tǒng)、中水回用技術(shù)、雨水收集利用、微風(fēng)力發(fā)電技術(shù)等9大節(jié)能技術(shù)的高端化、智能化國(guó)際甲級(jí)寫字樓，榮獲美國(guó)LEED金級(jí)認(rèn)證和中國(guó)綠色建筑二星級(jí)認(rèn)證。

“CMBS是資產(chǎn)證券化中主要的工具之一，基于此前合作過程中雙方建立的信任和了解，我們繼續(xù)將中節(jié)能旗下綠色建筑這樣的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)帶向證券化市場(chǎng)，運(yùn)用資產(chǎn)證券化的創(chuàng)新融資方式為綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供源動(dòng)力。”中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)資產(chǎn)證券化委員會(huì)委員、嘉實(shí)資本分管資產(chǎn)證券化和房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的副總經(jīng)理王藝軍向媒體表示。

據(jù)筆者進(jìn)一步了解，作為國(guó)內(nèi)首單經(jīng)獨(dú)立第三方認(rèn)證的綠色CMBS項(xiàng)目，“嘉實(shí)資本中節(jié)能綠色建筑資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”完全符合中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)編制的《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》中對(duì)綠色債券、綠色金融的產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，并嚴(yán)格按照深交所發(fā)布《關(guān)于開展綠色公司債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的通知》的標(biāo)準(zhǔn)開展相關(guān)工作，在深交所對(duì)綠色金融開放的“綠色通道”支持下，該項(xiàng)目的發(fā)行效率顯著提升。

據(jù)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)介紹，該CMBS項(xiàng)目通過引入第三方綠色認(rèn)證，提升了綠色債券的公信力，降低了融資成本。在國(guó)內(nèi)綠色債券日益活躍的市場(chǎng)氛圍下，該項(xiàng)目的成功發(fā)行，為綠色債券的定價(jià)進(jìn)一步提供了實(shí)踐依據(jù)。

該CMBS項(xiàng)目規(guī)模為8.20億元，期限為12年，優(yōu)先A級(jí)證券評(píng)級(jí)為AAA，利率為5.20%，在同期證券化產(chǎn)品中利率具有較大的優(yōu)勢(shì)。“這不僅體現(xiàn)了CMBS類型的產(chǎn)品對(duì)投資人的吸引力，更體現(xiàn)了投資人對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)、綠色金融的認(rèn)可”，該計(jì)劃管理人嘉實(shí)資本團(tuán)隊(duì)表示。

打造資產(chǎn)證券化專業(yè)能力，助力綠色經(jīng)濟(jì)

“綠色投資不僅是一種社會(huì)責(zé)任的體現(xiàn)，也是一項(xiàng)具備可持續(xù)性和長(zhǎng)期價(jià)值的投資活動(dòng)，能促進(jìn)投資者和融資者分享綠色發(fā)展帶來的長(zhǎng)期收益。嘉實(shí)資本將發(fā)揮以資產(chǎn)證券化為代表的融資業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)，引導(dǎo)社會(huì)資本對(duì)綠色資產(chǎn)的配置?！奔螌?shí)資本王藝軍表示。

資產(chǎn)證券化一直是嘉實(shí)資本業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)方向之一。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年三季度，嘉實(shí)資本資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)已累計(jì)發(fā)行管理規(guī)模396.27億，領(lǐng)跑基金子公司行業(yè)，在證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的證券公司和基金子公司企業(yè)資產(chǎn)證券化領(lǐng)域穩(wěn)居行業(yè)前列。

嘉實(shí)資本早已確立綠色金融作為資產(chǎn)證券化的發(fā)展方向之一，并于近年逐步展開實(shí)踐。2017年5月嘉實(shí)資本與中美綠色基金簽署開展全面合作的框架協(xié)議；更早在2015年，嘉實(shí)資本首次與中節(jié)能攜手，合作發(fā)行國(guó)內(nèi)首單央企環(huán)保領(lǐng)域資產(chǎn)證券化產(chǎn)品“嘉實(shí)節(jié)能1號(hào)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”，開辟了央企綠色資產(chǎn)證券化的先河，基礎(chǔ)資產(chǎn)是中國(guó)節(jié)能環(huán)保集團(tuán)公司下屬公司經(jīng)營(yíng)生活垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務(wù)而享有的特定期間內(nèi)實(shí)現(xiàn)的電力銷售收入及所對(duì)應(yīng)的收益權(quán)。

綠色金融獲政策支持，發(fā)展進(jìn)一步提速

隨著“綠色”作為我國(guó)五大發(fā)展理念之一被明確提出，我國(guó)綠色金融的發(fā)展便進(jìn)入了全面的快車道。

2016年8月，中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第二十七次會(huì)議審議通過了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，標(biāo)志著我國(guó)綠色金融體系建設(shè)的全面啟動(dòng)。此后，深交所、上交所相繼發(fā)布了《關(guān)于開展綠色公司債券試點(diǎn)的通知》，積極引導(dǎo)債券市場(chǎng)支持服務(wù)綠色發(fā)展，開辟了受理及審核“綠色通道”，并融入國(guó)際綠色債券的重要原則，對(duì)綠色債券募集資金使用和信息披露提出針對(duì)性要求，鼓勵(lì)第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行綠色鑒證，確保債券募集資金投向綠色產(chǎn)業(yè)。

目前，在交易所市場(chǎng)，傳統(tǒng)“兩高一?！惫緜艿搅送顿Y主體的廣泛回避，而新興產(chǎn)業(yè)、綠色行業(yè)受到了資金追捧，在一定程度證明市場(chǎng)逐步向更加有效的方向發(fā)展。

市場(chǎng)人士表示，綠色債券的種類將逐漸多樣化,未來將會(huì)出現(xiàn)更多以低碳經(jīng)濟(jì)和生態(tài)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的資產(chǎn)支持證券，“綠色”與“ABS”相結(jié)合的空間巨大。