趣店IPO上演暴富傳奇，獨(dú)家揭秘貸款信托方資金來(lái)源，背后浮現(xiàn)這一大金主！

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 劉海軍    

每經(jīng)記者 劉海軍 每經(jīng)編輯 吳永久

近日，要說(shuō)資本圈最火的話題，在美國(guó)上市的趣店應(yīng)該是毋庸置疑。

趣店上周在美國(guó)成功上市，將IPO發(fā)行價(jià)定為每股24美元，高于每股19美元至22美元的發(fā)行價(jià)區(qū)間，創(chuàng)下百億美元市值神話，成為今年中國(guó)公司在美最大IPO，美國(guó)今年第四大規(guī)模的IPO。

一方面是公司上市后，巨大的財(cái)富效應(yīng)吸引無(wú)數(shù)眼球，另一方面是趣店經(jīng)營(yíng)模式引發(fā)的各方爭(zhēng)議不休，引發(fā)大量網(wǎng)民關(guān)注。

在此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不詳聊羅敏的發(fā)家史和趣店的生意模式，而是來(lái)談?wù)勅さ甑囊恍┵Y金來(lái)源話題。

互金企業(yè)上演10倍漲幅

趣店成立于2014年，前身為趣分期，是繼宜人貸、信而富之后，又一家赴美上市的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融公司。另外，拍拍貸、和信貸等多家互金企業(yè)也擬登陸美國(guó)資本市場(chǎng)。

值得一提的是，宜人貸、信而富、拍拍貸、和信貸都是網(wǎng)貸平臺(tái)，趣店則是現(xiàn)金貸平臺(tái)。

據(jù)招股書(shū)顯示，趣店的收入主要來(lái)自于服務(wù)費(fèi)收入、商品價(jià)差收入、違約金收入和助貸收入及其他。其中服務(wù)費(fèi)收入占比較大，2016年，其服務(wù)費(fèi)收入為12.71億元，占總營(yíng)收的88.1%，商品價(jià)差收入1.27億元，占比8.8%，違約金收入0.23億元，占比1.6%，助貸收入及其他0.22億元，占比1.5%。

在趣店上市后，這幾天股價(jià)波動(dòng)幅度較大，昨天其股價(jià)下跌19.64%，最新市值是87億美元。

作為第三家赴美上市的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，我們來(lái)看看宜人貸和信而富的股價(jià)表現(xiàn)吧。

比較來(lái)看就可發(fā)現(xiàn)，宜人貸上市之后的股價(jià)表現(xiàn)最為驚人，股價(jià)翻了10倍，信而富目前股價(jià)也高于上市首日的價(jià)格，從三家公司的市值來(lái)看，趣店是最大的。

渤海信托發(fā)行多期信托

眾所周知，趣店生意模式說(shuō)簡(jiǎn)單點(diǎn)，就是放貸。那么既然是放貸，要貸出去的錢(qián)是從哪來(lái)的？

據(jù)媒體報(bào)道，在過(guò)去，趣店的資金來(lái)源主要是自有資金及P2P機(jī)構(gòu)；目前，資金來(lái)源多元化，自有資金占比34%，信托計(jì)劃占比21%，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移21%，P2P機(jī)構(gòu)占比4%，表外交易占比11%。截止2017年6月30日，融資合作方超過(guò)21家。

在趣店的各種資金來(lái)源中，信托計(jì)劃占比21%，是相當(dāng)大一部分了。那么，趣店究竟是怎么和信托公司合作的呢？

近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獨(dú)家獲得了一份報(bào)告《渤海信托—趣店個(gè)人消費(fèi)貸款集合資金信托計(jì)劃產(chǎn)品推介書(shū)》，該報(bào)告詳解了趣店和信托公司合作的細(xì)節(jié)。

據(jù)該產(chǎn)品推介書(shū)介紹，趣店個(gè)人消費(fèi)貸款集合資金信托計(jì)劃產(chǎn)品總規(guī)模 50,000 萬(wàn)元，分期發(fā)行，優(yōu)先級(jí)信托單位與次級(jí)信托單位比例不超過(guò) 4:1。借款人是經(jīng)趣店旗下公司贛州快樂(lè)分期網(wǎng)絡(luò)服務(wù)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“來(lái)分期” ）審核的合格自然人借款人。放款則直接由信托公司通過(guò)第三方支付公司直接匯入個(gè)人借款人賬戶(hù)，借款人逐筆回款直接代扣入信托賬戶(hù)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還同時(shí)從渤海信托和其他渠道了解到，趣店和渤海信托共合作募集了多期，主要是渤海信托—趣店個(gè)人消費(fèi)貸款和渤海信托—普安6號(hào)（趣店）個(gè)人消費(fèi)貸款1期，分別募集了41200萬(wàn)元和30000萬(wàn)元，合計(jì)7.12億元。

其中，在今年4月21日，趣店個(gè)人消費(fèi)貸款集合資金信托計(jì)劃第一募集期成立，共募集31410萬(wàn)元； 同日，本信托計(jì)劃第二募集期成立，募集5000萬(wàn)元整；4月28日，本信托計(jì)劃第三募集期成立，共募集5700萬(wàn)元整。5月12日，本信托計(jì)劃第四募集期成立，募集1260萬(wàn)元整；5月22日，本信托計(jì)劃第六募集期成立，募集3530萬(wàn)元整；7月13日，渤海信托·普安6號(hào)（趣店）個(gè)人消費(fèi)貸款1期成立。

國(guó)盛金控是一大金主

說(shuō)到趣店，就不得不提國(guó)盛金控了。根據(jù)趣店的招股書(shū)披露，趣店的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：趣分期控股有限，持有約6349萬(wàn)股普通股，持股比例為21.6%，為第一大股東；鳳凰祥瑞和國(guó)盛金控旗下華聲投資，持有約5807萬(wàn)股C-5系列優(yōu)先股，持股比例為19.7%，為第二大股東；昆侖萬(wàn)維，持有約3849萬(wàn)股B-1系列優(yōu)先股和約1947萬(wàn)股C-2系列優(yōu)先股，持股比例為19.7%，為第三大股東；源碼資本，持有約4780萬(wàn)股A-2系列優(yōu)先股、約3187萬(wàn)股B-3系列優(yōu)先股和約1082萬(wàn)股C-4系列優(yōu)先股，持股比例為16.7%，為第四大股東；螞蟻金服旗下API （Hong Kong） Investment Limited，持有約3772萬(wàn)股C-1系列優(yōu)先股，持股比例為12.8%，以及一些其他的股東。

2015年11月4日，華聲股份發(fā)布重大資產(chǎn)重組方案，擬以69.3億元的交易價(jià)格購(gòu)買(mǎi)國(guó)盛證券100%股權(quán)，交易方式為發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的比例各為50%，同時(shí)配套融資69.3億元。

渤海信托的產(chǎn)品推介書(shū)中并沒(méi)有說(shuō)到信托的客戶(hù)來(lái)源，而火山君查閱大量資料后了解到，上市公司國(guó)盛金控的公告中卻給出了答案。

國(guó)盛金控今年2月28日公告稱(chēng)，公司擬以不超過(guò)5億元自有資金委托渤海信托運(yùn)用于對(duì)指定的合格借款人提供貸款；本次委托渤海信托管理資產(chǎn)交易預(yù)期收益率為每年 9%（按日計(jì)算，不包含稅費(fèi)及信托業(yè)務(wù)必要成本）；本次補(bǔ)償安排涉及的補(bǔ)償金額按照收益率每年 9%（按日計(jì)算）計(jì)算。信托資金的管理方式為渤海信托向贛州快樂(lè)分期推薦并審核的合格借款人發(fā)放信托貸款。 信托存續(xù)期間逐月收回的貸款本金、利息、逾期違約金（如有）等可繼續(xù)滾動(dòng)向贛州快樂(lè)分期推薦并審核的借款人發(fā)放貸款。

國(guó)盛金控2月28日的公告截圖

對(duì)于投資趣店的信托資金計(jì)劃，國(guó)盛金控在2月28日發(fā)布的公告中稱(chēng)，北京快樂(lè)時(shí)代為公司全資子公司深圳華聲投資單位，本次交易有助于推動(dòng)北京快樂(lè)時(shí)代業(yè)務(wù)發(fā)展，間接提升公司全資子公司所持股權(quán)價(jià)值。北京快樂(lè)時(shí)代業(yè)務(wù)處于快速發(fā)展時(shí)期，本公司期望通過(guò)本次合作，為子公司尋求資產(chǎn)支持證券（ABS） 業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。 此外，本次交易也有助于提升公司自有資金收益。根據(jù)3月16日晚的公司公告，2月28日公布的《關(guān)于委托渤海國(guó)際信托股份有限公司管理現(xiàn)金資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易的議案》在3月16日臨時(shí)股東大會(huì)上投票通過(guò)。

在5月4日，國(guó)盛金控稱(chēng)，擬以不超過(guò)5.75億元自有資金委托渤海信托運(yùn)用于對(duì)指定的合格借款人提供貸款。信托資金的管理方式為渤海信托向贛州快樂(lè)分期推薦并審核的合格借款人發(fā)放信托貸款。信托存續(xù)期間逐月收回的貸款本金、利息、逾期違約金（如有）等可繼續(xù)滾動(dòng)向贛州快樂(lè)分期推薦并審核的借款人發(fā)放貸款。并且當(dāng)日公告稱(chēng)，5.75億元的這份方案已經(jīng)獲得董事會(huì)投票通過(guò)。

國(guó)盛金控5月4日的公告截圖

也就是說(shuō)，趣店通過(guò)了渤海信托發(fā)行多期信托計(jì)劃向外部募集資金，而作為趣店股東的國(guó)盛金控利用自有資金兩次投資該信托計(jì)劃不超過(guò)10.75億元，國(guó)盛金控可謂是趣店的一大金主之一。

另外，國(guó)盛金控還在7月27日公告稱(chēng)，公司擬以不超過(guò) 8億元自有資金參與下屬企業(yè)國(guó)盛證券資產(chǎn)管理有限公司擔(dān)任投資顧問(wèn)的集合資金信托計(jì)劃。本次集合計(jì)劃資金不排除被投資于以北京快樂(lè)時(shí)代科技發(fā)展有限公司 相關(guān)資產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行的證券化產(chǎn)品的情形，本次交易尚需獲得股東大會(huì)的批準(zhǔn)。也就是說(shuō)，國(guó)盛金控后續(xù)還有可能融資給趣店不超過(guò)8億元資金。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就今日也試圖采訪上市公司國(guó)盛金控方面， 詢(xún)問(wèn)其對(duì)公司用自有資金多次并且大規(guī)模的投資趣店信托計(jì)劃的看法。記者撥打過(guò)多次電話，但截止發(fā)稿，未得到國(guó)盛金控方面的正式回應(yīng)。