如果被套6124點(diǎn)之上 你愿意持有10年嗎？——道達(dá)投資手記

每經(jīng)編輯 何建川

來源：道達(dá)號（微信號：daoda1997）

十年前的今天，A股創(chuàng)下6124點(diǎn)的歷史紀(jì)錄。十年來，A股市場幾經(jīng)沉浮，如今滬指卻依然在3400點(diǎn)關(guān)口徘徊。

整整十年，A股市場規(guī)模空前擴(kuò)張，當(dāng)年滬深兩市只有1000多只股票，如今A股數(shù)量已經(jīng)超過3300只。今天，很多人都在發(fā)感慨，細(xì)數(shù)這十年來發(fā)生的變化。不過，今天我們聊點(diǎn)現(xiàn)實(shí)的，如果你不幸被套在6124點(diǎn)，你會怎么辦，你愿意持有10年等解套嗎？

2007年10月16日，滬指觸及6124.04點(diǎn)歷史高點(diǎn)之后，10年過去了，再也沒有回到過6000點(diǎn)上方。如果十年之前，很不幸有人被套在6124點(diǎn)，我們會怎么辦？要知道，6124點(diǎn)之后，是全球范圍的金融風(fēng)暴，2008年滬指跌到1664點(diǎn)才止跌反彈。當(dāng)時(shí)的這一波熊市，很多個(gè)股跌幅巨大。

我有時(shí)也在想，如果是我被套6124點(diǎn)，我會怎么辦？首先，在全民亢奮的6000點(diǎn)上方，我肯定不會滿倉操作，所以不存在滿倉被套的可能。其次，如果真的很不幸，持有的股票被套在了6124點(diǎn)，根據(jù)我自己的投資習(xí)慣，很可能一旦判斷跌破了止損價(jià)，或者趨勢發(fā)生了轉(zhuǎn)變，我會考慮止損，斬倉出局。嚴(yán)格按照操作紀(jì)律堅(jiān)決進(jìn)行止損，這是一個(gè)專業(yè)投資者必須具備的基本素質(zhì)。

但是，對于很多普通投資者而言，卻不一定有這個(gè)勇氣去“割肉”，尤其是當(dāng)出現(xiàn)被深套的局面時(shí)，更是不忍下手。達(dá)哥身邊就有不少這樣的朋友，生怕股票一賣就反彈，一割肉就割在了地板上。

于是，十年前，A股市場非常流行一句話“死了都不賣”，這也就是很多人熟悉的方式“死扛”。確實(shí)，死扛是一種好辦法，不管股價(jià)怎么跌，打死都不賣，股價(jià)總有漲回來的一天，總有解套的一天。那么，十年過去了，滬指還在3400點(diǎn)以下，距離6124點(diǎn)還遠(yuǎn)得很，是不是只要“死了都不賣”，就真的都能解套？

其實(shí)，這個(gè)方法真的是有效的，至少大概率是有效的，用工具簡單統(tǒng)計(jì)一下，答案就很清楚了。

今天，達(dá)哥對2007年10月16日之前上市的A股公司進(jìn)行了一個(gè)區(qū)間漲跌幅的統(tǒng)計(jì)，當(dāng)時(shí)滬深兩市共有1460多只個(gè)股。統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，這1462只個(gè)股中，十年來股價(jià)累計(jì)漲幅為正數(shù)（實(shí)現(xiàn)上漲）的竟然多達(dá)978只個(gè)股，占比高達(dá)66.9%。

換句話說，如果當(dāng)年非常不幸被套在了6124點(diǎn)，然后死守10年，一直到現(xiàn)在都還持有這些股票，那么解套是沒有太大問題的。而十年來，有13只個(gè)股漲幅超過10倍，漲幅最大的三安光電，股價(jià)漲了60倍以上。相比之下，如今A股“股王”貴州茅臺，股價(jià)累計(jì)漲幅374%，排名只排得到82位。

還有一個(gè)數(shù)據(jù)，6124點(diǎn)以來的這十年，有400多只個(gè)股的股價(jià)累計(jì)漲幅實(shí)現(xiàn)了翻番，600多只個(gè)股漲幅在50%以上……

所以，如果真的不幸被套在了6124點(diǎn)，堅(jiān)持持有十年，大概率解套是沒有問題的。但是，“死了都不賣”看似最簡單的解套方法，其實(shí)也是最難的方法，試問有多少人能夠持有一只股票十年？可能絕大多數(shù)人都做不到。

當(dāng)然，持有十年股票等解套，可能也只是一種理想狀態(tài)。更何況，如果你真的持有十年，有可能根本無法解套，甚至還會越陷越深。因?yàn)?，達(dá)哥統(tǒng)計(jì)的表格，還有后面小半截，看上去也很恐怖。統(tǒng)計(jì)顯示，過去十年來，有31只個(gè)股累計(jì)跌幅超過7成，更有7只個(gè)股跌幅超過8成。

這里，達(dá)哥想說的是，被套之后，采用死扛的方式等解套，這是一種被動的、消極的投資方式。這種方式，其實(shí)并非達(dá)哥認(rèn)同的方式。這和長期持有具有投資價(jià)值的優(yōu)質(zhì)個(gè)股的投資理念，其實(shí)也是不能劃等號的。但從另外一個(gè)角度來看，如果被套6124點(diǎn)，既然大部分個(gè)股都能夠突破當(dāng)年的高點(diǎn)，說明我們應(yīng)該對中國經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定健康成長充滿信心。只要對未來充滿信心，期待已久的牛市也就是充滿希望的，相信未來6124點(diǎn)也終將被踩在腳下。

說了那么多，接下來簡單談一下今天的行情。今天滬指一度站上3400點(diǎn)，下午明顯走軟，最終滬指下跌12.05點(diǎn)，以3378.47點(diǎn)報(bào)收。值得注意的是，今天大盤股表現(xiàn)相對較好，白馬股走勢更是強(qiáng)于大盤，上證50指數(shù)逆市上漲0.49%，以2726.64點(diǎn)報(bào)收。相比之下，深市表現(xiàn)更弱，尤其是中小創(chuàng)跌幅明顯偏大。其中，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌了2.25%，收出了中陰線。

個(gè)人認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)目前遇到了年線的壓力，10月份以來幾經(jīng)爭奪，還沒有形成有效突破。后市，對于小盤股需要提高警惕?？傮w而言，本周進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)間窗口，在市場沒有最終選擇方向之前，保持謹(jǐn)慎樂觀。

滬深300指數(shù)倉位參考

日期：2017年10月16日

今日倉位：六成

明日倉位計(jì)劃：六成

一、本倉位是結(jié)合趨勢研究，設(shè)置的非實(shí)盤倉位參考，不作為買賣依據(jù)，請注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

二、本倉位跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù)，以實(shí)現(xiàn)對指數(shù)量化跟蹤，避免持倉個(gè)股差異影響效果。

（張道達(dá)）

根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。