勝利精密擬4.7億收購智能制造企業(yè) 標(biāo)的資產(chǎn)增值超12倍

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 查道坤 每經(jīng)編輯 趙橋    

每經(jīng)記者 查道坤 每經(jīng)編輯 趙橋

10月12日，勝利精密（002426，SZ）發(fā)布的發(fā)行股份購買資產(chǎn)報(bào)告書（草案）稱，公司擬以7.47元/股的價(jià)格發(fā)行6377.04萬股，作價(jià)4.76億元購買蘇州碩諾爾自動(dòng)化設(shè)備有限公司（以下簡(jiǎn)稱碩諾爾）100%股權(quán)。

值得注意的是，截至評(píng)估基準(zhǔn)日2017年4月30日，碩諾爾的股東全部權(quán)益（合并口徑）賬面值為3590.92萬元，評(píng)估后的股東全部權(quán)益資本價(jià)值(凈資產(chǎn)價(jià)值)為4.76億元，較其凈資產(chǎn)賬面值增值4.40億元，碩諾爾增值率達(dá)到1226.58%。

在業(yè)內(nèi)人士看來，碩諾爾在智能制造方面擁有自身的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，結(jié)合勝利精密現(xiàn)有的智能制造，契合度較高，有助于勝利精密加碼智能制造產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

加碼智能制造產(chǎn)業(yè)

勝利精密公告稱，在本次交易完成前，公司控股股東高玉根直接持有公司27.69%的股份，通過蘇州富樂成股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）間接控制公司2.44%的股份，合計(jì)控制公司股權(quán)的比例為30.13%；本次交易完成后，控股股東高玉根控制公司股權(quán)的比例由本次交易前的30.13%變?yōu)?9.58%，仍為公司控股股東及實(shí)際控制人。

公開資料顯示，碩諾爾是一家專注于智能制造領(lǐng)域的定制自動(dòng)化設(shè)備提供商，產(chǎn)品主要應(yīng)用于消費(fèi)電子制造、醫(yī)療設(shè)備和汽車零部件制造等行業(yè)。

據(jù)了解，勝利精密目前的智能制造業(yè)務(wù)以子公司富強(qiáng)科技為依托，以富強(qiáng)科技自動(dòng)化檢測(cè)設(shè)備和MES軟件系統(tǒng)業(yè)務(wù)為支撐，通過并購德樂科技打通電子產(chǎn)品渠道服務(wù)，外延并購智誠(chéng)光學(xué)模組業(yè)務(wù)，整合3D機(jī)器視覺的瑞典凡目科技，和專注于MES系統(tǒng)近20年的德國(guó)Transfact，搭建形成了智能制造服務(wù)平臺(tái)。

對(duì)于此次收購碩諾爾，在業(yè)內(nèi)人士看來，是公司持續(xù)加碼智能制造業(yè)務(wù)板塊。

“碩諾爾公司在高精度全自動(dòng)組裝設(shè)備方面有優(yōu)勢(shì)，而勝利精密依靠子公司富強(qiáng)科技發(fā)展智能制造業(yè)務(wù)，所以通過此次交易，富強(qiáng)科技和碩諾爾在客戶、技術(shù)、產(chǎn)品、資源等方面產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，有助于勝利精密加碼智能制造產(chǎn)業(yè)?！弊C券分析師吳昊對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

標(biāo)的今年前4月虧損

值得注意的是，截至評(píng)估基準(zhǔn)日2017年4月30日，碩諾爾的股東全部權(quán)益（合并口徑）賬面值為3590.92萬元，評(píng)估后的股東全部權(quán)益資本價(jià)值(凈資產(chǎn)價(jià)值)為4.76億元，較其凈資產(chǎn)賬面值增值4.40億元，增值率高達(dá)1226.58%。

根據(jù)公告，碩諾爾2015年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別為6456.66萬元和2025.29萬元；2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別為5538.44萬元和1609.93萬元；2017年1~4月實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別為102.91萬元和虧損340.86萬元。

而在業(yè)績(jī)承諾方面，碩諾爾2017年度、2018年度、2019年度合并歸屬于母公司凈利潤(rùn)分別不低于4050萬元、4650萬元和5250萬元。碩諾爾今年前4月處于虧損局面，卻承諾了高達(dá)4050萬元的凈利潤(rùn)，其能否實(shí)現(xiàn)成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。

對(duì)此，碩諾爾方面解釋稱，由于受消費(fèi)電子行業(yè)生產(chǎn)周期的影響，收入確認(rèn)主要來自于下半年，因此，今年1至4月，除兩臺(tái)Camera自動(dòng)拋光設(shè)備以及部分治具外，并沒有確認(rèn)其他收入。下半年以來，公司的主要產(chǎn)品高精度自動(dòng)化組裝設(shè)備已進(jìn)入正式定型和量產(chǎn)階段，帶來了大額訂單和收入，預(yù)計(jì)全年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較往年將大幅提升。未來，隨著下游客戶對(duì)鋰電池自動(dòng)化設(shè)備的需求量的釋放，預(yù)計(jì)公司業(yè)務(wù)水平仍有較大增長(zhǎng)空間。

勝利精密證券部回應(yīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者亦表示，（碩諾爾）今年前4月出現(xiàn)虧損，是因?yàn)椴糠质杖霙]有確認(rèn)，下半年碩諾爾運(yùn)營(yíng)情況很好，完成承諾的凈利潤(rùn)并不是問題。

事實(shí)上，隨著人力成本大幅上升，自動(dòng)化生產(chǎn)線成本大幅下降，企業(yè)在擴(kuò)產(chǎn)時(shí)，會(huì)優(yōu)先選擇自動(dòng)化程度較高的生產(chǎn)線，市場(chǎng)潛力巨大。中投顧問在《2016~2020年中國(guó)智能制造行業(yè)深度調(diào)研及投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》中稱，2015年我國(guó)智能制造產(chǎn)值在1萬億元左右，2020年有望超過3萬億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率約20%。

吳昊亦表示，由于具備萬億市場(chǎng)，智能制造產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為資本市場(chǎng)投資的熱點(diǎn)，但國(guó)內(nèi)的智能制造產(chǎn)業(yè)的發(fā)展還處以初級(jí)階段。