七險企年內(nèi)耗資117億購地買樓 四上市險企半年投資性房地產(chǎn)增10%

近期，中國太平約16.45億元摘得杭州兩地塊消息引起業(yè)內(nèi)關注。據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，年內(nèi)包括中國平安、中國太平、泰康人壽、國華人壽、渤海人壽、恒大人壽、國聯(lián)人壽7家險企大手筆購置不動產(chǎn)。從投資金額來看，7家險企競買土地、購置寫字樓合計耗資達117億元。

引人注意的是，近期上市險企披露的半年報顯示，今年6末，中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險四家上市險企投資性房地產(chǎn)合計達604億元，較2016年年末新增57.17億元。其中，中國平安該項投資今年6月末為470.07億元，新增46.11億元，投資余額及新增投資額均占四大上市的七成以上。

多險企密集購地

本報記者獲悉，9月4日下午，中國太平保險集團旗下太平投資控股有限公司代表太平人壽、太平財險、太平養(yǎng)老競買聯(lián)合體參加杭州市土地出讓掛牌現(xiàn)場會，并以起拍底價8.73億元、7.72億元分別摘得杭政儲出〔2017〕46號、47號商務用地。

據(jù)了解，所競購地塊位于杭州市錢江新城，距市政府直線距離約500米，是杭州市核心金融商務區(qū)內(nèi)僅存的優(yōu)質(zhì)地塊，合計土地面積2.2萬平方米、規(guī)劃建筑面積9.9萬平方米。

實際上，除中國太平之外，年內(nèi)多險企密集購置不動產(chǎn)。

從耗資金額最大的中國平安來看，一季度末濟南集中出讓15宗地塊，其中的2017G001—011這11宗地以43.8億元的起始價被中國平安收入囊中。此外，1月13日，深圳福田中心區(qū)定向保險業(yè)總部企業(yè)地塊B116-0028宗地，平安財產(chǎn)以11.22億元底價成交。1月4日，深圳安創(chuàng)投資管理有限公司（平安子公司）摘得的鄭州市165號地塊，成交價為1.65億元。這幾宗土地合計耗資56.67億元。

今年以來，國華人壽與泰康人壽也大手筆出手土地市場。1月24日，武漢P(2016)158號地塊以32.6億元的底價銷售，競得單位為國華人壽全資子公司平華置業(yè)。3月21日，武漢掛牌的二七濱江商務區(qū)地塊，最終被泰康人壽以底價15億元拿下。

除上述幾家險企之外，恒大人壽于2017年2月27日簽訂了《武漢?恒大御園樓宇認購書》，交易價格為1.21億元，認購武漢市江漢區(qū)CBD中心商務區(qū)寫字樓；當天同時簽訂的《武漢?恒大御景灣樓宇認購書》，交易價格為3.5億元。

引人注意的是，今年以來險企購置的寫字樓中，不少為自用寫字樓。例如，成立兩年多的國聯(lián)人壽于今年7月6日與國聯(lián)集團簽訂了一筆3.31億元的自用性不動產(chǎn)轉讓協(xié)議。相對于每年數(shù)百萬或數(shù)千萬元的租賃成本，自購辦公樓無疑成為新設險企的選擇。

再如，2月15日，津濱保(掛)2016-1號地塊迎來摘牌，最終渤海人壽以3790萬元摘獲此地。掛牌文件要求該項目為企業(yè)自用辦公樓，不得分割銷售，國有建設用地使用權出讓年限為40年。

相較于每年數(shù)百萬或數(shù)千萬元的租賃成本，自購辦公樓無疑成為新設險企的選擇。國聯(lián)人壽認為，購置自用性不動產(chǎn)有利于進一步提升國聯(lián)人壽品牌形象，有利于進一步優(yōu)化公司增效節(jié)支水平，從長遠來看是公司節(jié)約經(jīng)營費用、控制經(jīng)營成本支出的有效方法。

值得一提的是，除購置各類不動產(chǎn)之外，險企也以借款形式向地產(chǎn)子公司項目“輸血”。根據(jù)某壽險公司與其房地產(chǎn)子公司簽訂的《股權轉讓協(xié)議》相關規(guī)定，該險企應逐步向地產(chǎn)子公司提供74.9億元資金支持。今年1月4日該險企以股東借款方式向子公司不動產(chǎn)項目追加投資，金額為13億元，用于項目建設。

四上市險企新增投資51億元

從上市險企來看，今年6月末四大上市險企投資性房地產(chǎn)合計為604億元，較2016年年末新增57.17億元，同比增長約10%。

其中，中國平安投資性房地產(chǎn)6月末為470.07億元，較去年年末新增46.11億元；中國人壽該項投資為13.72億元，新增1.81億元；中國太保該項投資為84.96億元，降低1.9億元；新華保險該項投資為35.3億元，新增1.35億元。

從行業(yè)來看，本報記者獲悉，一季度末險企投資性房余額就達到1597.97億元，同比增長13%。對比來看，上市險企投資性房地產(chǎn)投資額占行業(yè)的三成以上。

此外，從半年報反映的數(shù)據(jù)來看，投資性房地產(chǎn)在險企各類投資資產(chǎn)中占比均較低，比如中國人壽今年6月年末與去年年末的占比均為0.05%；中國太保今年6月末占比僅為0.8%，較去年年末下降0.1個百分點。

盡管占比不高，但投資性房地產(chǎn)為險企帶來了可觀的的租金收入。中國平安提到，總投資收益包括分部利潤表中的投資收益、公允價值變動損益、其他業(yè)務收入中的投資性房地產(chǎn)租金收入等。其中，今年上半年的投資性房地產(chǎn)租金收入為11.52億元，較去年同期的7.93億元大幅增長。

值得一提的是，有險企因為投資性房地產(chǎn)嘗到了“甜頭”，也有險企因為投資性房地產(chǎn)而收到監(jiān)管函。

保監(jiān)會官網(wǎng)顯示，由于子公司投資性房地產(chǎn)計量違反償二代相關規(guī)定，某險企近期“吃”下監(jiān)管函。監(jiān)管函顯示，該險企子公司江蘇某科技發(fā)展有限公司將持有的安科科技大廈由固定資產(chǎn)調(diào)整為投資性房地產(chǎn)，并以公允價值進行計量。經(jīng)審查，該項資產(chǎn)公允價值計量不符合償二代監(jiān)管規(guī)則和會計準則規(guī)定，評估增值依據(jù)不足。

為此，保監(jiān)會對該險企提出監(jiān)管要求，包括：責令其對江蘇某科技發(fā)展有限公司持有的安科科技大廈采用成本法計量，對投資性房地產(chǎn)不得使用公允價值計量；責令其重新編報2017年2季度償付能力報告，并于9月20日前通過償二代監(jiān)管信息系統(tǒng)報送保監(jiān)會。