堅(jiān)朗五金IPO募投項(xiàng)目已“面目全非”：募資8.8億 近7.3億用來(lái)補(bǔ)充流動(dòng)性

【編者按】 2016年3月，堅(jiān)朗五金登陸A股，IPO募投8.8億元，超半數(shù)擬用于擴(kuò)產(chǎn)?！?a href="http://m.ship-bio.com/articles/2023-04-10/2751458.html" title="%E6%96%B0%E8%82%A1">新股發(fā)行+老股轉(zhuǎn)讓”的IPO方案使公司老股東先賺了一筆，但說(shuō)好的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目卻遲遲難有進(jìn)展。上市不足一年半，公司多次變更募投項(xiàng)目后，8.8億元募資中，超八成被用來(lái)補(bǔ)充流動(dòng)資金。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者來(lái)到公司此前在惠州龍門(mén)縣開(kāi)工建設(shè)的擴(kuò)產(chǎn)地，發(fā)現(xiàn)建設(shè)工程早已停滯。公司解釋稱(chēng)這是因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)要考慮投入產(chǎn)出，公司認(rèn)為繼續(xù)原實(shí)施方案已不是最優(yōu)選擇。擴(kuò)產(chǎn)之路不順，但堅(jiān)朗五金銷(xiāo)售人員數(shù)量4年翻倍，公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)卻不明顯。公司董秘對(duì)此回應(yīng)稱(chēng)“我們認(rèn)為現(xiàn)在是個(gè)戰(zhàn)略發(fā)展期，這個(gè)發(fā)展期要去投入，去擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，去豐富產(chǎn)品品類(lèi)。所以我們這幾年，包括明年，都還是在投入期。” 每經(jīng)記者陳鵬麗每經(jīng)編輯張海妮 上市尚不及一年半，堅(jiān)朗五金（002791，SZ）的IPO募投項(xiàng)目如今已“面目全非”。 去年3月，帶著A股首家、也是唯一一家建筑五金上市公司的榮光，東莞本土企業(yè)堅(jiān)朗五金成功登陸深圳中小板。根據(jù)堅(jiān)朗五金規(guī)劃，上市募投的8.8億元資金將全部用于高性能門(mén)窗及門(mén)控五金系統(tǒng)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、不銹鋼建筑構(gòu)配件擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、企業(yè)研發(fā)中心項(xiàng)目、信息化系統(tǒng)升級(jí)改造項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金5個(gè)項(xiàng)目，其中，補(bǔ)充流動(dòng)資金的金額為3.6億元。 然而，今年8月初，堅(jiān)朗五金宣布終止投資額最大的上市募投項(xiàng)目——高性能門(mén)窗及門(mén)控五金系統(tǒng)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，并擬將3.66億元剩余募投資金的用途變更為永久補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。 8月18日，堅(jiān)朗五金公告稱(chēng)，上述募投項(xiàng)目相關(guān)變更已獲股東大會(huì)審議通過(guò)。這意味著堅(jiān)朗五金上市時(shí)募集的8.8億元中，7.26億元被用作補(bǔ)充公司流動(dòng)性。 上市募投項(xiàng)目遭多次變更 2003年,堅(jiān)朗五金在東莞塘廈鎮(zhèn)成立。伴隨中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)的高歌猛進(jìn)，以門(mén)窗五金等建筑五金品為主營(yíng)業(yè)務(wù)的堅(jiān)朗五金歷經(jīng)十余年發(fā)展，站上了中高端市場(chǎng)龍頭的位置。 堅(jiān)朗五金在其2016年3月更新的招股書(shū)中表示，公司擬上市募集資金8.8億元、投資2個(gè)生產(chǎn)性擴(kuò)建項(xiàng)目及3個(gè)配套項(xiàng)目。其中，生產(chǎn)性擴(kuò)建項(xiàng)目包括“高性能門(mén)窗及門(mén)控五金系統(tǒng)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”及“不銹鋼建筑構(gòu)配件擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”，前者擬投資3.8億元，后者擬總投資0.95億元；3個(gè)配套募投項(xiàng)目分別是：企業(yè)研發(fā)中心項(xiàng)目（擬投資0.3億元）、信息化系統(tǒng)升級(jí)改造項(xiàng)目（擬投資0.19億元）和補(bǔ)充公司流動(dòng)資金（擬募集3.6億元）。 上市1年后，堅(jiān)朗五金開(kāi)始頻繁改動(dòng)上市募投項(xiàng)目原規(guī)劃。 今年4月24日，堅(jiān)朗五金公告稱(chēng)，公司擬延期“高性能門(mén)窗及門(mén)控五金系統(tǒng)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”和“不銹鋼建筑構(gòu)配件擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”，上述兩個(gè)募投項(xiàng)目原計(jì)劃建設(shè)時(shí)間為3年，公司決定延長(zhǎng)1年至2019年12月31日。對(duì)于變更，堅(jiān)朗五金解釋稱(chēng)，公司擬延期的募投項(xiàng)目位于惠州市龍門(mén)縣境內(nèi)，因受其周邊供應(yīng)鏈配套、交通條件與物流資源、管理及技術(shù)研發(fā)人員遷移或招聘等因素影響，原募投項(xiàng)目計(jì)劃無(wú)法按照預(yù)期實(shí)施。 同一天，堅(jiān)朗五金還宣布終止“企業(yè)研發(fā)中心項(xiàng)目”。公司稱(chēng)，該項(xiàng)目已通過(guò)自有資金實(shí)施項(xiàng)目建設(shè)，沒(méi)有使用募集資金投入，原承諾投資總額3000萬(wàn)元尚未使用。公司立足于實(shí)際發(fā)展需求，將“企業(yè)研發(fā)中心項(xiàng)目”變更為“信息化系統(tǒng)升級(jí)改造項(xiàng)目(二期)”，這個(gè)新增項(xiàng)目的總投資額為3000萬(wàn)元，建設(shè)期為兩年。 對(duì)此，堅(jiān)朗五金董秘殷建忠8月18日接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，“（企業(yè)研發(fā)中心項(xiàng)目）我們自己已經(jīng)投（錢(qián)）進(jìn)去，早就建好了。公司研發(fā)為長(zhǎng)期持續(xù)性投入，分階段實(shí)施。原募投‘企業(yè)研發(fā)中心項(xiàng)目’目前基本達(dá)到我們的預(yù)期效果。” 8月2日，堅(jiān)朗五金又宣布擬終止“高性能門(mén)窗及門(mén)控五金系統(tǒng)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”，該項(xiàng)目原定投資額為3.8億元，占上市募資總額約43%。堅(jiān)朗五金稱(chēng)，公司擬將該項(xiàng)目剩余的3.66億元募資的用途變更為永久補(bǔ)充流動(dòng)資金，這部分流動(dòng)資金后續(xù)也將主要用在與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及完善公司建筑五金產(chǎn)業(yè)鏈等方面，能有效緩解公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大、公司快速發(fā)展所面臨的資金瓶頸問(wèn)題，改善公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；有利于公司實(shí)施收購(gòu)兼并戰(zhàn)略，提高公司資產(chǎn)質(zhì)量，增強(qiáng)公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力，有利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，符合公司及全體股東的利益。 此外，堅(jiān)朗五金8月2日還宣布擬將“不銹鋼建筑構(gòu)配件擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”的實(shí)施地點(diǎn)從惠州市龍門(mén)縣東莞（惠州）產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移工業(yè)園（以下簡(jiǎn)稱(chēng)惠州產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移園）修改為東莞市塘廈公司總部。 超八成募資被用于補(bǔ)充流動(dòng)性 經(jīng)過(guò)多番變更，堅(jiān)朗五金5個(gè)IPO募投項(xiàng)目，僅“信息化系統(tǒng)升級(jí)改造項(xiàng)目”及“補(bǔ)充流動(dòng)資金”項(xiàng)目按照原計(jì)劃實(shí)施。隨著公司擬將3.66億元上市募資永久補(bǔ)充流動(dòng)資金，上市募集的8.8億元中7.26億元被用作補(bǔ)充流動(dòng)性，占比達(dá)82.5%。 不過(guò)，記者留意到，截至2016年年末，堅(jiān)朗五金資產(chǎn)負(fù)債率僅為18%。 根據(jù)《中小企業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引（2015年修訂）》的相關(guān)規(guī)定，“公司變更后的募集資金用途原則上應(yīng)當(dāng)投資于主營(yíng)業(yè)務(wù)”。堅(jiān)朗五金此次變更募投項(xiàng)目也引起了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)注。深交所8月3日向堅(jiān)朗五金下發(fā)問(wèn)詢(xún)函，要求公司解釋將部分募資的用途變更為永久性補(bǔ)充流動(dòng)資金是否符合規(guī)定？ 堅(jiān)朗五金回復(fù)稱(chēng)，終止“高性能門(mén)窗及門(mén)控五金系統(tǒng)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”并永久補(bǔ)充流動(dòng)資金后，按照發(fā)展規(guī)劃，公司將繼續(xù)圍繞建筑五金產(chǎn)品多元化發(fā)展方向來(lái)使用相關(guān)資金：一方面用于原有產(chǎn)品線(xiàn)的繼續(xù)增資擴(kuò)產(chǎn)和新增關(guān)聯(lián)產(chǎn)品的延伸投入，積極配合當(dāng)?shù)卣k理塘廈新投資項(xiàng)目的用地手續(xù)，爭(zhēng)取早日建設(shè)投產(chǎn)；另一方面，整合建筑行業(yè)內(nèi)優(yōu)勢(shì)資源，積極通過(guò)戰(zhàn)略投資與合作提升產(chǎn)業(yè)發(fā)展能力。 堅(jiān)朗五金強(qiáng)調(diào)，根據(jù)上述資金使用規(guī)劃，這筆3.66億元補(bǔ)充流動(dòng)性的資金，將全部用于與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及完善公司建筑五金產(chǎn)業(yè)鏈等方面，符合相關(guān)法律法規(guī)，“高性能門(mén)窗及門(mén)控五金系統(tǒng)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”的終止不會(huì)影響其他募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施。 殷建忠告訴記者，募投項(xiàng)目變更主要是因?yàn)镮PO計(jì)劃是2012年制定的，公司2016年才上市，時(shí)間跨度較大?！埃ㄉ鲜心纪叮┵Y金還是用在建筑五金這個(gè)行業(yè)，其實(shí)沒(méi)有太大的變化。企業(yè)經(jīng)營(yíng)要考慮投入產(chǎn)出，對(duì)于在龍門(mén)繼續(xù)實(shí)施募投項(xiàng)目的方案，因受周邊產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈配套等諸因素發(fā)展限制，經(jīng)公司審慎研究分析，根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展規(guī)劃及客觀(guān)實(shí)際情況,公司本著對(duì)股東負(fù)責(zé)的精神,認(rèn)為繼續(xù)原實(shí)施方案已不是最優(yōu)選擇，因此做出本次變更決定。”