萬眾矚目 聯(lián)通今天復(fù)牌——道達(dá)早評

每經(jīng)編輯 何建川

來源：道達(dá)號（微信號：daoda1997）

上周四，聯(lián)通撤回混改方案公告，宣布股票繼續(xù)停牌，并稱停牌將不超過三個交易日。因此，本周聯(lián)通最遲的復(fù)牌時間，將是本周二。

不過，昨天晚上，聯(lián)通連發(fā)多個公告，提前確定了最終的混改方案，公司A股和港股今天就復(fù)牌。

根據(jù)昨晚重新發(fā)布的混改方案，擬向戰(zhàn)略投資者非公開發(fā)行不超過約90.37億股股份，募集資金不超過約617.25億元。由聯(lián)通集團(tuán)向結(jié)構(gòu)調(diào)整基金協(xié)議轉(zhuǎn)讓其持有的本公司約19.00億股股份，轉(zhuǎn)讓價(jià)款約129.75億元；向核心員工首期授予不超過約8.48億股限制性股票，募集資金不超過約32.13億元。上述交易對價(jià)合計(jì)不超過約779.14億元。

從具體發(fā)行方案看，內(nèi)容和此前撤回的方案內(nèi)容基本一致，上述交易全部完成后，按照發(fā)行上限計(jì)算，聯(lián)通集團(tuán)合計(jì)持有公司約36.67%股份；中國人壽、騰訊信達(dá)、百度鵬寰、京東三弘、阿里創(chuàng)投、蘇寧云商、光啟互聯(lián)、淮海方舟、興全基金和結(jié)構(gòu)調(diào)整基金將分別持有公司約10.22%、5.18%、3.30%、2.36%、2.04%、1.88%、1.88%、1.88%、0.33%、6.11%股份，上述新引入戰(zhàn)略投資者合計(jì)持有公司約35.19%股份，進(jìn)一步形成混合所有制多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)。

值得注意的是，為了聯(lián)通混改方案順利進(jìn)行，昨天晚上證監(jiān)會專門就此發(fā)布了相關(guān)公告。中國證監(jiān)會昨晚表示，中國證監(jiān)會認(rèn)真學(xué)習(xí)貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于深化國有企業(yè)改革的決策部署，深刻認(rèn)識和理解中國聯(lián)通混改對于深化國企改革具有先行先試的重大意義。

證監(jiān)會經(jīng)與國家發(fā)展改革委等部門依法依規(guī)履行相應(yīng)法定程序后，對中國聯(lián)通混改涉及的非公開發(fā)行股票事項(xiàng)作為個案處理，適用2017年2月17日證監(jiān)會再融資制度前的規(guī)則。

聯(lián)通A股和港股今天都要復(fù)牌。就A股而言，由于已經(jīng)停牌5個月，這期間上證50指數(shù)上漲了近10%，因此不管是為了補(bǔ)漲還是炒作混改，今天直接漲停是有可能的。相比之下，由于聯(lián)通港股不設(shè)漲跌幅限制，又是T+0，因此聯(lián)通港股今天的表現(xiàn)，更加值得關(guān)注。

（張道達(dá)）

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