雄安概念股大起大落 半年報(bào)曝光潛伏機(jī)構(gòu)動(dòng)向

京漢股份：成泉資本高位全兌現(xiàn)

翻查半年報(bào)不難發(fā)現(xiàn)，第二季度雄安概念股中股東進(jìn)出最為明顯當(dāng)屬京漢股份。比照今年一季報(bào)列示的十大流通股東名單，公司8月18日發(fā)布的半年報(bào)顯示，截至6月末公司的前十大流通股東已全部換成了新面孔，且前十大流通股東的進(jìn)入門(mén)檻已從3月末的439.25萬(wàn)股降至118.53萬(wàn)股。這意味著，在一季度重倉(cāng)押寶京漢股份的私募機(jī)構(gòu)已全部逢高減持離場(chǎng)。

明細(xì)來(lái)看，今年4月隨著雄安概念股的集體飆漲，先前名不見(jiàn)經(jīng)傳的成泉資本也由此“一戰(zhàn)成名”，旗下產(chǎn)品凈值顯著上漲，京漢股份正是其重倉(cāng)押注的對(duì)象。京漢股份2017年一季報(bào)顯示，成泉資本旗下的兩只基金產(chǎn)品和一個(gè)信托計(jì)劃分列公司十大流通股東榜單的前三位，截至3月末分別持有京漢股份816.44萬(wàn)股、717.64萬(wàn)股和618.45萬(wàn)股，合計(jì)所占流通股比例達(dá)到6.08%。對(duì)比過(guò)往十大流通股東名單可以發(fā)現(xiàn)，成泉資本旗下產(chǎn)品持股應(yīng)是在今年一季度突擊買(mǎi)入的。

有意思的是，作為成泉資本的掌舵者，胡繼光在今年4月份曾發(fā)文稱(chēng)投資雄安概念股主要是對(duì)“周期行情+京津冀協(xié)同發(fā)展”的深入研究和堅(jiān)定布局，并以此思路購(gòu)買(mǎi)了京津冀地區(qū)的水泥股、地產(chǎn)股、工程機(jī)械股等。

但如今來(lái)看，再堅(jiān)定的投資思路也難敵股價(jià)上漲的套現(xiàn)誘惑。而成泉資本又是何時(shí)大舉拋售雄安概念股的呢？

記者查閱了成泉資本旗下重倉(cāng)京漢股份的兩只基金產(chǎn)品（成泉尊享一期和成泉匯涌一期）的凈值發(fā)現(xiàn)，在前期急速上漲后，兩只基金凈值分別在4月21日和4月17日達(dá)到階段性高點(diǎn)，此后凈值便在高位“橫盤(pán)”?；乜垂蓛r(jià)，京漢股份正是在4月17日打開(kāi)漲停板，此后一路下挫。由此可見(jiàn)成泉資本對(duì)“雄安概念股”拋售時(shí)點(diǎn)拿捏之準(zhǔn)。

除成泉資本旗下產(chǎn)品外，去年四季度進(jìn)駐京漢股份的永利25號(hào)、永利26號(hào)信托計(jì)劃和唐興19號(hào)、20號(hào)信托計(jì)劃，以及至信236號(hào)、至信239號(hào)信托計(jì)劃等私募產(chǎn)品，也都不約而同地選擇在二季度實(shí)施了大規(guī)模減持。在此背景下，京漢股份截至6月末的十大流通股東名單中除了一個(gè)資管計(jì)劃產(chǎn)品和京漢控股集團(tuán)外，其余席位都已換成了自然人。

冀東水泥：機(jī)構(gòu)以退為主

對(duì)于私募機(jī)構(gòu)而言，追求投資收益是其核心的目標(biāo)。尤其是面對(duì)股價(jià)大漲所帶來(lái)的可觀浮盈，套現(xiàn)收割便在意料之中了。

例如，在冀東水泥先前的2017年一季報(bào)顯示，天融資本優(yōu)選成長(zhǎng)基金和云南國(guó)際信托旗下的云瑞光輝集合資金信托計(jì)劃在一季度分別買(mǎi)入969.19萬(wàn)股、710.1萬(wàn)股冀東水泥。然而，隨著冀東水泥股價(jià)的大幅上漲，最新半年報(bào)顯示，上述兩家機(jī)構(gòu)都在二季度減持退出了十大流通股東名單。

值得一提的是，向來(lái)擅長(zhǎng)抄底產(chǎn)業(yè)同行的海螺水泥，也在冀東水泥股價(jià)大幅上漲后選擇了撤退。一季報(bào)顯示，海螺水泥持有冀東水泥1.574億股，然而在二季度海螺水泥已將上述股份高位拋售一空，轉(zhuǎn)而在等待下一次的抄底投資機(jī)會(huì)。

華夏幸福：匯金按兵不動(dòng)

華夏幸福日前發(fā)布的半年報(bào)則顯示，經(jīng)歷了4月份的一波大漲后，原持有公司6573.43萬(wàn)股的證金公司已將持股拋售一空。與此同時(shí)，社保一一八組合也在二季度進(jìn)行了大規(guī)模減持，半年報(bào)顯示其已退出十大流通股東序列。

不過(guò)，匯金資管則無(wú)視股價(jià)漲跌因素選擇了按兵不動(dòng)，截至6月末其仍持有華夏幸福2546.57萬(wàn)股。與此同時(shí)，社保一一三組合在二季度大舉增持了華夏幸福，至6月末以3145.80萬(wàn)股的持股規(guī)模晉升為華夏幸福第三大股東。

相比之下，巨力索具的股東陣容則未發(fā)生太大變化，除永利26號(hào)在減持京漢股份的同時(shí)也將所持巨力索具股份拋售一空外，一直持有公司股份的聚金12號(hào)、聚金28號(hào)信托計(jì)劃未逢高進(jìn)行減持，其中聚金28號(hào)二季度甚至增持了10萬(wàn)股。

來(lái)源：上海證券報(bào) 記者：徐銳