網(wǎng)易考拉海購、網(wǎng)易嚴(yán)選雙雙爆發(fā)式增長 網(wǎng)易成中國消費(fèi)升級股“一哥”

以“匠心”打磨自己產(chǎn)品的網(wǎng)易，幾乎每發(fā)布一次財(cái)報(bào)，都會引發(fā)業(yè)界的注意。

8月10日，網(wǎng)易（NASDAQ:NTES）宣布了公司截止到2017年6月30日的第二季度未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)易二季度凈收入為133.76億元（19.73億美元），同比增長49.4%；歸屬于網(wǎng)易公司股東凈利潤為29.72億元（4.38億美元），同比增長9.2%。

在線游戲、廣告服務(wù)平穩(wěn)貢獻(xiàn)收入，郵箱、電商及其他業(yè)務(wù)季度內(nèi)凈收入33.5億元人民幣，同比增長68.9%，環(huán)比增長36.2%，超出華爾街預(yù)期。

值得一提的是，盡管網(wǎng)易考拉海購正式上線僅兩年有余，網(wǎng)易嚴(yán)選也才過完周歲生日不久，但網(wǎng)易考拉海購和網(wǎng)易嚴(yán)選都迎合了消費(fèi)升級的趨勢，在做主打提升幸福感的生意，依托出色的品質(zhì)口碑和體驗(yàn)優(yōu)勢，不僅在網(wǎng)易整體業(yè)績增長上的貢獻(xiàn)越來越重，在行業(yè)中也逐漸成為消費(fèi)升級概念的標(biāo)桿之一，最終為網(wǎng)易公司的整體發(fā)展提供更強(qiáng)勁動(dòng)力，雙雙爆發(fā)式增長。

游戲?qū)⒁I(lǐng)重度游戲輕度化趨勢

網(wǎng)易在線游戲服務(wù)季度內(nèi)保持了較為平穩(wěn)的發(fā)展。財(cái)報(bào)顯示，網(wǎng)易第二季度在線游戲服務(wù)凈收入為94.30億元（13.91億美元），同比增長46.5%。本季度，來自于手游的凈收入占在線游戲服務(wù)凈收入的72.4%，去年同期該占比為61.3%。未來，網(wǎng)易游戲在保持精品策略的同時(shí)，還將引領(lǐng)國內(nèi)重度對抗游戲的輕度化趨勢，不斷拓展、豐富產(chǎn)品類型和玩法，尤其是對獨(dú)立游戲和輕度競技類游戲加大投入，以趣味化為導(dǎo)向，為用戶提供內(nèi)容上的消費(fèi)升級。

據(jù)了解，《夢幻西游》手游、《倩女幽魂》手游等自研手游仍是網(wǎng)易凈收入同比增長的核心關(guān)鍵，《大話西游》手游、《光明大陸》、《大唐無雙》手游、《鎮(zhèn)魔曲》手游、《天下》手游等也于近期發(fā)布了新版本內(nèi)容。經(jīng)典游戲《夢幻西游》電腦版和《率土之濱》手游本季度創(chuàng)下收入歷史新高?！栋岛谄茐纳馡II》最新內(nèi)容包“死靈再世”發(fā)售，而《爐石傳說》公布最新擴(kuò)展包“冰封王座的騎士”則于8月11全球同步上線。

值得注意的是，《夢幻西游》電腦版和《率土之濱》手游于本季度創(chuàng)下收入歷史新高，兩個(gè)產(chǎn)品的長期穩(wěn)定也再次印證了網(wǎng)易游戲的長線運(yùn)營能力。前者持續(xù)刷新著紀(jì)錄，后者則憑借獨(dú)特的沙盤戰(zhàn)略玩法，發(fā)布近兩年來持續(xù)保持著相當(dāng)高的口碑和用戶活躍度，屢屢創(chuàng)下DAU與營收新高。

眼下，網(wǎng)易正加快其全球化布局。據(jù)悉，網(wǎng)易游戲正積極探索收購或投資國外游戲工作室，從飽和的國內(nèi)游戲市場開拓出一個(gè)出口。爆款游戲《陰陽師》的“出海”成了良好開端，它曾登頂日本和韓國下載榜，現(xiàn)正在翻譯成英文版本。

新游方面，《光明大陸》、《秘寶獵人》等新品上線后就收獲了不錯(cuò)的玩家反饋。據(jù)已公布的新游儲備來看，網(wǎng)易未來還將發(fā)布旗艦級武俠游戲《逆水寒》、日系都市對戰(zhàn)手游《永遠(yuǎn)的7日之都》等已積累相當(dāng)人氣。

此外，下半年的重磅看點(diǎn)《我的世界》中國版，已經(jīng)于8月8日正式開啟不限號測試。作為全球玩家數(shù)量排名第二的游戲，《我的世界》在全球范圍內(nèi)的風(fēng)靡程度僅次于俄羅斯方塊。此次代理，網(wǎng)易采用了“非常良心”的免費(fèi)運(yùn)營模式，在維持原有游戲體驗(yàn)外，在游戲社交、聯(lián)機(jī)玩法等方面進(jìn)行了諸多創(chuàng)新。對于這款全球爆款游戲的推出，多數(shù)投資機(jī)構(gòu)表示看好，招商證券預(yù)估《我的世界》和日系風(fēng)格的RPG手游《魔法禁書目錄》第三、第四季度將持續(xù)推動(dòng)網(wǎng)易游戲營收增長，因此對網(wǎng)易股票維持“買入”評級。

作為全球領(lǐng)先的游戲公司，網(wǎng)易在自主研發(fā)能力上擁有強(qiáng)大實(shí)力，被業(yè)界普遍認(rèn)為是中國游戲未來長期的核心和方向引領(lǐng)者。

電商呈爆發(fā)式增長遠(yuǎn)超預(yù)期

在消費(fèi)升級的大環(huán)境下，中國電商市場正迎來“品質(zhì)化”的變局，堅(jiān)持“匠心與創(chuàng)新”價(jià)值觀的網(wǎng)易電商，正成為構(gòu)成這一變化的重要力量之一。具體來看就是，網(wǎng)易考拉海購打造出了中國電商與海外品牌商合作的新模式，網(wǎng)易嚴(yán)選則打造出了中國制造業(yè)與電商合作的新模式，這兩種電商模式從不同的緯度重塑中國零售供應(yīng)鏈條，正在改變中國電商的發(fā)展方向。

2017年上半年，網(wǎng)易考拉海購大規(guī)模啟動(dòng)海外布局，先后在歐洲、澳新開啟招商會升級供應(yīng)鏈。據(jù)報(bào)道，季度內(nèi)網(wǎng)易考拉海購與歐洲頂級供應(yīng)商P+M、歐洲頂級家居品牌集團(tuán)Eurocomfort Group、德國最大連鎖日用超市Rossmann、澳洲最大商超集團(tuán)Woolworths等頂級品牌商、連鎖零售企業(yè)和供貨商建立了深度合作關(guān)系。同時(shí)，不斷優(yōu)化配送服務(wù)及平臺監(jiān)管質(zhì)量。這些舉措，聯(lián)同強(qiáng)勢的市場營銷獲得了市場的積極反饋。

官方數(shù)據(jù)顯示，2017年618期間，網(wǎng)易考拉海購的業(yè)績漲幅達(dá)500%，創(chuàng)造了2015年上線后歷史最好成績。另據(jù)第三方機(jī)構(gòu)艾媒咨詢剛發(fā)布的《2017上半年中國跨境電商市場研究報(bào)告》，上半年網(wǎng)易考拉海購以24.2%的占比占據(jù)跨境電商市場份額首位，天貓國際、唯品國際及京東全球購位列其后。同時(shí)，在正品信任度、市場滿意度兩項(xiàng)排行中，網(wǎng)易考拉海購也再次奪得第一，成為34.1%新海淘用戶的首選購物平臺。

而另一個(gè)電商產(chǎn)品——網(wǎng)易嚴(yán)選，則主打ODM模式，以高品低價(jià)的優(yōu)勢殺入電商紅海，雖時(shí)間推出較晚，但發(fā)展速度驚人。其主要憑借模式創(chuàng)新、產(chǎn)品口碑、對品質(zhì)的嚴(yán)格把控以及多項(xiàng)電商行業(yè)內(nèi)的首創(chuàng)舉措。有點(diǎn)意思的是，淘寶、蜜芽、小米等陸續(xù)跟隨推出相似電商項(xiàng)目，形成了中國零售界難得一見的“網(wǎng)易嚴(yán)選模式”現(xiàn)象。多方力量的加入也加劇了國內(nèi)品質(zhì)電商競爭局面。為此，2017年網(wǎng)易嚴(yán)選不斷加強(qiáng)修煉內(nèi)功，提升差異化競爭力。

從設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、質(zhì)檢、物流倉儲到營銷，網(wǎng)易嚴(yán)選開始深入全產(chǎn)業(yè)鏈條，通過支配供應(yīng)鏈為自己的原創(chuàng)設(shè)計(jì)買單。上半年，網(wǎng)易嚴(yán)選推出了原創(chuàng)設(shè)計(jì)產(chǎn)品系列“黑鳳梨”，由網(wǎng)易嚴(yán)選的設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)推出自主設(shè)計(jì)的商品，進(jìn)入品牌升級的新階段。網(wǎng)易嚴(yán)選與亞朵酒店合作推出國內(nèi)首家場景電商酒店，并在社交媒體呈現(xiàn)出刷屏效應(yīng)。同時(shí)，伴隨著業(yè)務(wù)擴(kuò)張，在倉儲物流方面也加大布局。在天津、杭州、東莞倉之外，今年618前期網(wǎng)易嚴(yán)選成都倉開始投入使用，武漢倉也在持續(xù)建設(shè)當(dāng)中。這意味著，很快網(wǎng)易嚴(yán)選將得以實(shí)現(xiàn)全國協(xié)同調(diào)配，多倉同步發(fā)貨，將“江浙滬包郵圈”的便捷物流體驗(yàn)擴(kuò)展至全國范圍，提高差異化競爭水平。

業(yè)內(nèi)人士分析，網(wǎng)易電商借助平臺商品質(zhì)量保障和良好服務(wù)快速打開市場局面，已初步形成阿里、京東和網(wǎng)易三極鼎立的電商新格局。同時(shí)，在推動(dòng)電商變革和消費(fèi)升級中，網(wǎng)易電商的角色不斷突出，輿論正形成一種新共識：這輪消費(fèi)升級本質(zhì)上即產(chǎn)品趨于“網(wǎng)易化”的過程，網(wǎng)易產(chǎn)品已成中國品質(zhì)的代表，甚至有媒體封網(wǎng)易為中產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的“教主”。大眾對網(wǎng)易產(chǎn)品追求精品、獲得中等收入人群歡迎的普遍觀感，開始從線上延伸到生活層面。對新型中等收入戶群的獨(dú)特洞察和產(chǎn)品特質(zhì)，讓網(wǎng)易公司有望主導(dǎo)未來中國消費(fèi)市場格局。

多元化發(fā)展致想象空間巨大

除了老牌游戲、郵箱等依然強(qiáng)勁，網(wǎng)易考拉海購、網(wǎng)易嚴(yán)選爆發(fā)式增長，網(wǎng)易云音樂、網(wǎng)易公開課、網(wǎng)易味央等業(yè)務(wù)也以精品為收斂原點(diǎn)，圍繞消費(fèi)升級，布局內(nèi)容消費(fèi)、在線教育、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域。

網(wǎng)易云音樂在產(chǎn)品立項(xiàng)的時(shí)候抓住了“個(gè)性化產(chǎn)品體驗(yàn)”這樣的用戶痛點(diǎn)，讓人們很方便的發(fā)現(xiàn)全世界上百萬上千萬的音樂，而各種段子、愛情故事也是網(wǎng)易云音樂評論區(qū)的一大特色。憑借音樂社區(qū)的獨(dú)特定位，網(wǎng)易云音樂的用戶忠誠度和粉絲粘性要高于同類平臺。

根據(jù)國內(nèi)知名移動(dòng)大數(shù)據(jù)監(jiān)測平臺Trustdata7月27日發(fā)布的《2017年上半年中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展分析報(bào)告》顯示，移動(dòng)音樂作為高頻應(yīng)用領(lǐng)域，用戶規(guī)模在2017年上半年呈平穩(wěn)增長態(tài)勢，峰值DAU(日活躍用戶數(shù))近1.5億。

值得關(guān)注的是，雖然移動(dòng)音樂總用戶規(guī)模在2017年上半年呈平穩(wěn)增長態(tài)勢，但體現(xiàn)到單個(gè)音樂APP，增長趨勢卻差異明顯?？峁芬魳贰Q音樂、酷我音樂、百度音樂、多米音樂在2017年6月的MAU(月活躍用戶數(shù))均出現(xiàn)了同比下滑，唯有當(dāng)紅音樂APP網(wǎng)易云音樂依然保持著近兩倍的高增長。

Trustdata數(shù)據(jù)還顯示，2017年6月，網(wǎng)易云音樂MAU同比增長達(dá)163.3%，為移動(dòng)音樂應(yīng)用中增長最快的APP。

而網(wǎng)易在線教育布局之一的網(wǎng)易公開課目前則擁有超過4萬個(gè)線上教育視頻資源，其不僅是國內(nèi)更大更全的課程視頻平臺，同時(shí)也已成為全球很優(yōu)質(zhì)的國際化在線學(xué)習(xí)平臺之一，以平臺模式、產(chǎn)品和內(nèi)容創(chuàng)新助推全球知識共享與傳播，讓新時(shí)代下每個(gè)人都能成為終身學(xué)習(xí)者。

值得一提的是，網(wǎng)易7年磨一劍，從火爆的市場表現(xiàn)，再到核心價(jià)值，為消費(fèi)者提供安心、美味的豬肉是網(wǎng)易味央一直秉持的理念與最終目標(biāo)。

無論如何，各個(gè)事業(yè)體盡管看似互不相干，但核心價(jià)值其實(shí)全都圍繞在“品味”二字，并以優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)席卷一大批用戶和消費(fèi)者，而隨著新中產(chǎn)紅利的井噴期來臨，正成為網(wǎng)易估值的重要支撐。

文/蔣芳

（文章不代表本報(bào)觀點(diǎn)，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）