早盤(pán)：兩市雙雙接近平開(kāi) 工程建設(shè)板塊漲幅居首

周二早盤(pán)，兩市開(kāi)盤(pán)漲跌不一。滬指微漲0.04%，報(bào)3274.37點(diǎn)，成交18.21億元；深成指微跌0.08%，報(bào)10496.7點(diǎn)，成交16.97億元。

板塊方面，工程建設(shè)、軟件服務(wù)、券商信托等板塊漲幅居前；煤炭采選、有色金屬、釀酒行業(yè)等板塊跌幅居前。

招商證券認(rèn)為，周期股仍處于較明確的上漲趨勢(shì)當(dāng)中，而熊市中的馬太效應(yīng)又使得市場(chǎng)資金集中在有賺錢(qián)效應(yīng)的數(shù)個(gè)板塊之中，其邏輯又得以反復(fù)強(qiáng)化。因此，在周期股的加持下，滬指仍有繼續(xù)上攻3300點(diǎn)的動(dòng)力。而創(chuàng)業(yè)板雖經(jīng)過(guò)單日大漲緩解了頹勢(shì)，但在不斷下調(diào)的增長(zhǎng)預(yù)期下，其勢(shì)難改。

九州證券認(rèn)為，隨著資源股行情的再次回歸，市場(chǎng)人氣并不是問(wèn)題，現(xiàn)在關(guān)鍵是指數(shù)上行動(dòng)力能否保持住，而能否讓指數(shù)穩(wěn)定保持上行趨勢(shì)的關(guān)鍵則在于金融板塊的穩(wěn)定，考慮到此前銀行和保險(xiǎn)板塊的走勢(shì)已經(jīng)較為強(qiáng)勢(shì)，后市再度暴力拉升的機(jī)會(huì)并不是很大，所以券商板塊則成為了本輪大盤(pán)沖擊3300點(diǎn)的關(guān)鍵。

消息面上，A股素有“七翻身”的說(shuō)法。不知不覺(jué)，7月的最后一個(gè)交易日已落下帷幕，全月2.52%的漲幅，讓股民看到“七翻身”的勝利。接下來(lái)的八月會(huì)否延續(xù)漲勢(shì)？市場(chǎng)分析認(rèn)為，八月攻勢(shì)或面臨關(guān)鍵一戰(zhàn)。

券商觀點(diǎn)集錦：

中信證券：

如果說(shuō)A股市場(chǎng)6月份的關(guān)鍵詞是修復(fù)（超跌行業(yè)修復(fù)），7月份的關(guān)鍵詞是整固（PEG收斂），那么，8月份的關(guān)鍵詞就是輪動(dòng)（價(jià)值為盾，周期為矛）。

廣發(fā)證券：

短期市場(chǎng)不具備風(fēng)格切換條件，創(chuàng)業(yè)板整體或仍然處于“左側(cè)”區(qū)間。未來(lái)在追求基本面和估值匹配的“性?xún)r(jià)比”思路下，僅建議按GARP策略以合理價(jià)格買(mǎi)入成長(zhǎng)性較好的板塊或個(gè)股。

平安證券：

上周創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)大漲并非曇花一現(xiàn)，而是流動(dòng)性企穩(wěn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好改善下的從量變到質(zhì)變的合理演變。預(yù)計(jì)A股市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)下行仍將持續(xù)支撐市場(chǎng)上行，并促成市場(chǎng)風(fēng)格趨向均衡。

安信證券：

在周期股修復(fù)了悲觀預(yù)期、成長(zhǎng)股短暫躁動(dòng)之后，8月市場(chǎng)可能迎來(lái)休整階段。結(jié)構(gòu)上，建議繼續(xù)以消費(fèi)與金融為配置核心，適當(dāng)考慮低估值、景氣下行風(fēng)險(xiǎn)小的周期板塊，以及高景氣與漲價(jià)鏈上的品種等。

光大證券：

當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境仍然較為溫和，短期市場(chǎng)向下風(fēng)險(xiǎn)不大。隨著前期悲觀預(yù)期的充分修復(fù)，周期反彈進(jìn)入下半場(chǎng)，建議精選價(jià)格繼續(xù)環(huán)比上漲的細(xì)分領(lǐng)域，如稀有金屬、銅、鋁以及PTA、PVC等化學(xué)品。

國(guó)金證券：

目前市場(chǎng)整體偏防御基調(diào)并未改變，仍給予“大金融、泛消費(fèi)”估值溢價(jià)，不看好估值相對(duì)較高，且業(yè)績(jī)持續(xù)下滑的創(chuàng)業(yè)板個(gè)股。