LGD900億投資OLED 搶食蘋果柔性屏商機(jī)

第一財經(jīng)APP 記者 王珍

韓國顯示面板巨頭LG Display(LGD)最近公布了約900億元人民幣的OLED投資計劃，將在韓國投資10.5代和6代OLED面板生產(chǎn)線各一條，并在廣州上馬8.5代OLED面板生產(chǎn)線。隨著上游投資增加，OLED電視陣營迎來利好，OLED電視面板供應(yīng)不足、成本過高的局面將得到改善。

分析師認(rèn)為，京東方、華星光電在10.5代和11代液晶面板線的投資，不會因此而改變，但預(yù)計中國面板巨頭下一步也會加快OLED電視面板的布局。在小尺寸領(lǐng)域，LGD加碼投資柔性O(shè)LED屏，將打破三星的壟斷局面，并成為蘋果手機(jī)柔性屏的第二供貨商。

LGD新一輪OLED投資計劃

上周，隨著LGD的2017年二季度財報的公布，其新一輪龐大的OLED投資計劃也浮出水面。第一財經(jīng)記者從LGD的新聞稿獲悉，LGD計劃投資2.8萬億韓元，在韓國坡州基地上馬第10.5代(2940mmX3370mm)大尺寸OLED面板生產(chǎn)線，即P10工廠;還將投資5萬億韓元，在坡州工廠建設(shè)一條第6代(1500mmX1850mm)塑料底板的柔性O(shè)LED面板生產(chǎn)線。包括這7.8萬億韓元在內(nèi)，到2020年，LGD將總共在OLED生產(chǎn)線上投入15萬億韓元，讓坡州工廠成為OLED面板生產(chǎn)樞紐。

在其壁紙式OLED電視和屏幕發(fā)聲OLED電視賺足人氣的背景下，LGD做出這些大規(guī)模投資的決定。不僅OLED電視需求擴(kuò)張，智能手機(jī)和汽車市場對OLED面板的需求也在迅速增長，因此LGD及時做出決定，積極應(yīng)對這一不斷變化和增長的市場。

第10.5代OLED面板生產(chǎn)線，將是目前世界上最高世代的OLED生產(chǎn)線，其產(chǎn)品規(guī)格比8代線大1.8倍，因此10.5代線可以提供超大尺寸的OLED電視面板。最近，中國企業(yè)積極投資10.5代液晶面板生產(chǎn)線，LGD上馬10.5代OLED面板線，無疑是希望保持其技術(shù)領(lǐng)先地位。

此外，LGD還將在中國廣州投資一條新的第8.5代(2200mmX2500mm)大尺寸OLED面板生產(chǎn)線，為此將成立一個總資本為2.6萬億韓元的合資公司，并持有70%股權(quán)，價值約1.8萬億韓元。

LGD在廣州此前已投資了第8.5代液晶面板生產(chǎn)線。這次在廣州追加投資8.5代OLED面板項目，是LGD首次在海外投資下一代的OLED面板生產(chǎn)線。LGD表示，這將有助于利用華南強(qiáng)大的彩電產(chǎn)業(yè)鏈，更好地滿足作為全球最大彩電市場的中國對OLED電視快速增長的需求。

基于智能手機(jī)對柔性O(shè)LED面板的旺盛需求，LGD也將增強(qiáng)在小尺寸OLED面板上的投資。隨著其新的6代柔性O(shè)LED面板生產(chǎn)線上馬，LGD每月將可新增3萬張柔性O(shè)LED面板的供應(yīng)，使其柔性O(shè)LED面板的每月出貨量增加至6.5萬張。這一產(chǎn)能每年可以提供1.2億片6英寸的智能手機(jī)柔性屏。預(yù)計至2020年，全球柔性O(shè)LED手機(jī)屏的需求量的年復(fù)合增長率達(dá)到63.2%。

“我們清楚地看到OLED業(yè)務(wù)提供了可能性，不僅在全球電視市場，而且在智能手機(jī)和汽車市場，” LG Display的首席執(zhí)行官兼副主席Sang -Beom Han博士說，“我們計劃積極響應(yīng)客戶的需求，及時擴(kuò)大OLED的能力，開發(fā)適合各種應(yīng)用的靈活多樣的顯示屏。”

將提升OLED電視滲透率

奧維云網(wǎng)(AVC)顯示產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)聵I(yè)部高級研究經(jīng)理崔吉龍向第一財經(jīng)記者分析說，LGD新一輪OLED的投資布局，是資本和風(fēng)險共同考慮的結(jié)果。目前，LGD仍是全球唯一一家OLED電視面板的供應(yīng)商，為了保持其在大型OLED面板上的絕對領(lǐng)先地位，LGD要在韓國建設(shè)10.5代OLED項目。同時，為了抓住蘋果這個大客戶，趕上小尺寸的OLED面板的潮流，LGD還要建設(shè)6代OLED線，畢竟三星在向蘋果提供OLED手機(jī)屏上已搶先一步。

崔吉龍認(rèn)為，從LGD發(fā)布的信息看，其6代OLED線的投資要比10.5代OLED線的投資大不少，所以預(yù)計其10.5代線的產(chǎn)能應(yīng)該比較小。“那剩下有限的資金怎么合理安排，再盡量創(chuàng)造最大的產(chǎn)能去滿足他們大尺寸OLED的發(fā)展規(guī)劃?這種情況下，在中國建廠是最合適的選擇。預(yù)計廣州OLED工廠將在2019年底或者2020年初量產(chǎn)，會提升OLED電視的滲透率，降低OLED面板成本后，使OLED 電視從高端產(chǎn)品變?yōu)橹懈叨水a(chǎn)品，飛入尋常百姓家。”

據(jù)奧維云網(wǎng)的監(jiān)測數(shù)據(jù)，2017年上半年，OLED電視在中國市場的滲透率只有0.2%，同比增加0.1個百分點。OLED電視面板供應(yīng)不足、價格較高，仍制約著OLED電視的普及。

今年二季度，LGD的凈利潤達(dá)7370億韓元，同比大幅增長超過7倍。崔吉龍說，LGD是全球最大的液晶電視面板供應(yīng)商，由于截至2017年5月液晶電視面板已持續(xù)漲價14個月，今年上半年LGD獲得了有史以來最高的利潤。這給LGD啟動新一輪OLED投資提供了有力支撐。

群智咨詢副總經(jīng)理李亞琴向第一財經(jīng)記者透露，LGD的P10工廠將會采用印刷式OLED的新工藝，而之前成熟的白光OLED蒸鍍工藝會放在廣州8.5代OLED線。這樣，廣州工廠將可以幫助LGD快速擴(kuò)大OLED電視面板產(chǎn)能，2020年LGD的OLED電視面板產(chǎn)能將是現(xiàn)在的兩倍。

因此，LGD在廣州布局8.5代OLED項目，一是為了快速擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模，二是鞏固技術(shù)和市場的領(lǐng)先地位，三是貼近中國市場，因為從全球看，中國不僅對新技術(shù)、大尺寸的電視需求最大，而且是全球最大的彩電生產(chǎn)基地，彩電產(chǎn)業(yè)鏈的制造能力強(qiáng)、成本優(yōu)勢明顯。

李亞琴預(yù)計，LGD廣州8.5代OLED線2019年下半年投產(chǎn)，2020年爬坡，每月產(chǎn)能6萬張基板，主要切割55、65英寸OLED電視面板。LGD在韓國的P10工廠，因為采取新工藝，投產(chǎn)時間更后，將可切割65、75、85英寸的OLED電視面板。按此估算，到2020年，LGD全球OLED電視面板的供應(yīng)量約450萬片，是2017年的三倍，但放在全球彩電市場每年2.3億臺看，只有約2%的份額。不過，這是LGD近年第一次新建OLED面板工廠，三個項目的投資額加起來約900億元人民幣，彰顯其做大OLED市場的決心，也會堅定OLED產(chǎn)業(yè)鏈參與者的信心。

京東方(BOE)、華星光電正分別在合肥和深圳建設(shè)10.5代和11代的液晶面板生產(chǎn)線，也包涵了小部分OLED面板的產(chǎn)能。 李亞琴認(rèn)為，這次LGD投資10.5代OLED面板生產(chǎn)線，不會改變京東方、華星光電的上述投資決定，因為到2020年OLED電視的滲透率也只有2%，所以市場對超大尺寸的液晶電視面板仍有較大需求，預(yù)計京東方、華星光電的下一步也會加快OLED產(chǎn)能布局。

與OLED電視對壘的量子點電視陣營內(nèi)，三星預(yù)計將繼續(xù)在量子點技術(shù)上深耕下去。第一財經(jīng)記者獲悉，三星計劃將在2019年研發(fā)出可以自發(fā)光的量子點電視。

搶食蘋果柔性屏商機(jī)

在鞏固OLED電視面板行業(yè)地位的同時，LGD也想與三星對抗，搶食蘋果手機(jī)的商機(jī)。

即將發(fā)布的蘋果iPhone 8智能手機(jī)將首次采用OLED屏，而目前三星占據(jù)了全球中小OLED屏超過九成的市場份額。LGD加大投資后，將會成為蘋果手機(jī)OLED屏的第二大供貨商。

市場傳聞稱，蘋果可能將向LGD投資2-3萬億韓元(約為120-180億人民幣)，來擴(kuò)建OLED生產(chǎn)線，使其后續(xù)對于屏幕的需求得以被滿足，減輕對三星的依賴。

崔吉龍認(rèn)為，LGD要同時建設(shè)大尺寸、小尺寸的OLED生產(chǎn)線，其小尺寸OLED生產(chǎn)線有資金需求;蘋果手機(jī)OLED屏的供應(yīng)商現(xiàn)在只有三星，有將OLED面板供應(yīng)商二元化的需求。所以，雙方有契合點。但是，蘋果對LGD的投資仍“止于傳聞”，沒有聽到實質(zhì)性的進(jìn)展。

李亞琴則說，蘋果有意投資LGD的6代OLED線，今年將上市的iPhone 8面板全由三星供應(yīng)，所獲資源沒預(yù)期多，所以蘋果想擴(kuò)大OLED面板的多元化供應(yīng)，LGD無疑是首選，因為LGD在小屏OLED上的技術(shù)從全球看僅次于三星。LGD明年投產(chǎn)的E5工廠，蘋果本來就想投資，未來LGD的6代OLED線預(yù)計雙方也會有資本合作。

“但是，蘋果的訂單是雙刃劍，擁有大的出?？?，同時也有排它性要求，包括技術(shù)和產(chǎn)品規(guī)格，所以如何平衡蘋果與其它客戶的關(guān)系將是挑戰(zhàn)。”李亞琴說，從另一個角度看，OLED的投資大于LTPS-LCD，同樣的產(chǎn)能，OLED的投資額是LCD的兩倍，如果蘋果想入股，預(yù)計LGD也樂意有人分?jǐn)偼顿Y，畢竟OLED屏在智能手機(jī)領(lǐng)域?qū)CD屏的替代速度很快。

過去幾年，中國面板廠一路高歌猛進(jìn)，欲沖擊全球液晶面板產(chǎn)能第一。最近，富士康宣布在美國投資8K液晶面板生產(chǎn)線，LGD又公布了龐大的OLED面板投資計劃，全球面板業(yè)的競爭又進(jìn)入新的階段。在李亞琴看來，未來面板巨頭的博弈會膠著化，面對中國企業(yè)的積極擴(kuò)張，競爭對手加速新技術(shù)和中國之外市場的布局，以維持領(lǐng)先地位，“不會坐視中國崛起成為全球第一”。