道達(dá)投資手記：這個板塊上周明顯異動

　　上周的A股市場，看似焦點(diǎn)都聚集在創(chuàng)業(yè)板，但實(shí)際上滬指走勢更耐人尋味。滬指上周基本上保持著窄幅震蕩之勢，小幅波動。從周線來看，上周滬指雖然微漲0.47%，但周K線已經(jīng)實(shí)現(xiàn)6連陽，是今年首次出現(xiàn)。

牛博士：達(dá)哥，首先還是請你點(diǎn)評下上周行情，特別是創(chuàng)業(yè)板的反彈走勢。

道達(dá)：上周主板市場表現(xiàn)比較平穩(wěn)，滬指基本上保持著窄幅震蕩的走勢，沒有太突出的表現(xiàn)。不過，有兩點(diǎn)需要注意，一是滬指已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了周線6連陽，上一次出現(xiàn)這樣的表現(xiàn)，還是在去年11月份。第二是滬指上周的成交金額繼續(xù)保持在萬億元以上，這或許與滬指盤整后的走勢有著一定關(guān)聯(lián)。

而對于創(chuàng)業(yè)板反彈后的走勢，我在這里再次強(qiáng)調(diào)下前周的觀點(diǎn)，那就是：創(chuàng)業(yè)板即便進(jìn)入筑底階段或者尋底階段，但要想扭轉(zhuǎn)大趨勢，或許還需要更長時間等待。有底倉的朋友可以靜觀其變，沒有底倉的朋友，建議還是不要盲目搶反彈。

牛博士：上周白酒板塊繼續(xù)走強(qiáng)，但其他“漂亮50”相關(guān)個股持續(xù)調(diào)整，他們的強(qiáng)勢表現(xiàn)會就此結(jié)束嗎？

道達(dá)：在“漂亮50”集體調(diào)整下，白酒行業(yè)的確體現(xiàn)出其防御性，貴州茅臺、瀘州老窖以及水井坊三只個股均再創(chuàng)下歷史最高價。回到“漂亮50”板塊本身來看，進(jìn)入7月以來，上半年漲幅較多的白馬股股價都進(jìn)入了調(diào)整期。我個人認(rèn)為，長期的上漲趨勢依舊沒有變化，對比下美股市場和港股市場的超級白馬股，都是在一個長周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)，好的企業(yè)，一定會得到時間的證實(shí)。

牛博士：上周，你對低市盈率個股、資源板塊看法都比較獨(dú)到、準(zhǔn)確，能再具體談?wù)勀銓@兩個熱點(diǎn)的看法嗎？

道達(dá)：上周初，我通過短期的漲幅統(tǒng)計，發(fā)現(xiàn)低市盈率個股成為市場短期的熱點(diǎn)，并作出點(diǎn)評。我認(rèn)為也是炒白馬股的一種延續(xù)，在“漂亮50”集體調(diào)整下，主流資金的選股方向依舊是高業(yè)績增長的行業(yè)與個股。在上周四創(chuàng)業(yè)板大漲的時候，我又提及了資源股調(diào)整后的機(jī)會，果然，上周五煤炭、有色以及鋼鐵又重新走了出來。

其實(shí)，在看待低市盈率個股和資源板塊時，關(guān)注邏輯都與今年市場資金炒作風(fēng)向有關(guān)。低市盈率是業(yè)績成長板塊的延續(xù)，資源板塊則是目前漲價概念的做多效應(yīng)擴(kuò)散，特別是資源股的崛起，也是我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的成果。

牛博士：目前將進(jìn)入中報披露密集期，能談?wù)勀隳壳瓣P(guān)注的焦點(diǎn)嗎？

道達(dá)：進(jìn)入8月份，中報披露密集期就要來了，我注意了下近來媒體關(guān)于上市公司業(yè)績預(yù)告的報道，基本上來看，除了創(chuàng)業(yè)板市場，主板市場整體業(yè)績向好，創(chuàng)業(yè)板凈利潤水平同比有所下降，這也是我一直謹(jǐn)慎看待創(chuàng)業(yè)板的一個主要原因。

從業(yè)績預(yù)期披露來看，目前有超過40只個股的中報業(yè)績出現(xiàn)變臉，業(yè)績“地雷”將是下一階段網(wǎng)友們重點(diǎn)防范的對象。

我一直認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板本周反彈是基于超跌這個大背景下，“國家隊(duì)”買股只是引起上漲的一個原因。那么，今年以來，行業(yè)整體不那么差，出現(xiàn)超跌的板塊是否同樣值得關(guān)注的呢？我發(fā)現(xiàn)傳媒板塊上周就異動明顯。

如作為創(chuàng)業(yè)板市場老龍頭之一的華誼兄弟，在上周二該股就出現(xiàn)了明顯的放量大漲，并帶動了一批傳媒股觸底反彈。而華誼兄弟周漲幅也達(dá)到了13.54%，這也是該股一年來單周最大漲幅。

2016年，傳媒股整體跌幅已經(jīng)是A股第一，2017年上半年，他們依舊表現(xiàn)弱勢，但根據(jù)申萬傳媒板塊今年上半年業(yè)績預(yù)告情況，84只個股里面有56只個股業(yè)績同比實(shí)現(xiàn)上漲?；蛟S，也是在等待一個契機(jī)，傳媒板塊的底部可能也不遠(yuǎn)了。

滬深300指數(shù)倉位參考

此前倉位：五成

今日倉位計劃：五成 （張道達(dá)）

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