證監(jiān)會回應(yīng)新三板問題 轉(zhuǎn)板和精選層短期擱淺

牽動新三板優(yōu)質(zhì)企業(yè)的三大問題終于獲得監(jiān)管層首度正式回應(yīng)。7月12日，《證券日報》記者從新三板掛牌企業(yè)圣泉集團獲悉，證監(jiān)會近日就12名全國人大代表提出的解決新三板擬IPO企業(yè)“三類股東”（即契約型私募基金、資產(chǎn)管理計劃和信托計劃）合法資格、建立轉(zhuǎn)板試點或IPO綠色通道、設(shè)立精選層的三項具體建議作出回應(yīng)。

證監(jiān)會回應(yīng)，目前證監(jiān)會正在積極研究“三類股東”作為擬上市企業(yè)股東的適格性問題；新三板掛牌企業(yè)直接轉(zhuǎn)板或開通IPO綠色通道的制度設(shè)計，需統(tǒng)籌考慮市場公平與監(jiān)管秩序，審慎研究推進；下一步證監(jiān)會將進一步完善市場分層的制度與辦法。

《證券日報》記者了解到，今年全國兩會期間，全國人大代表、圣泉集團董事長唐一林等12名全國人大代表提交了《關(guān)于發(fā)展新三板市場的建議》，對上述三個問題提出具體建議。

7月12日，多位市場人士向《證券日報》記者表示，從監(jiān)管層正式回復(fù)口徑可以看出，新三板擬IPO企業(yè)“三類股東”適格性問題比較明確，預(yù)計未來還將有更加詳細的政策；轉(zhuǎn)板或者IPO綠色通道、再設(shè)精選層預(yù)計在短期內(nèi)將擱淺。

就盡快明確“三類股東”作為擬IPO企業(yè)股東的合法資格的建議，證監(jiān)會表示，針對部分新三板掛牌公司存在“三類股東”的問題，證監(jiān)會并未在IPO申請及受理階段設(shè)置差別性政策，已有多家存在“三類股東”的擬上市企業(yè)提交IPO申請并獲受理。同時，鑒于“三類股東”作為擬上市企業(yè)股東涉及發(fā)行人股權(quán)清晰等發(fā)行條件及相關(guān)信息披露要求，“目前證監(jiān)會正在積極研究‘三類股東’作為擬上市企業(yè)股東的適格性問題”。

關(guān)于盡快推出直接轉(zhuǎn)板試點或者IPO綠色通道的建議，證監(jiān)會回應(yīng)，目前，證監(jiān)會對貧困地區(qū)符合條件的IPO申請企業(yè)實行“即報即審、審過即發(fā)”的優(yōu)先審核政策，但審核標準不降低、環(huán)節(jié)不減少、程序不壓縮；同時對貧困地區(qū)企業(yè)采取現(xiàn)場檢查措施，對貧困地區(qū)企業(yè)財務(wù)信息披露質(zhì)量進行檢查，確保貧困地區(qū)上市企業(yè)的質(zhì)量。另外，目前證監(jiān)會對股東人數(shù)不超過200人的公司掛牌新三板豁免行政審批，新三板掛牌企業(yè)已逾萬家，創(chuàng)新層掛牌企業(yè)已逾千家。

新三板成立以來，已有安控科技、雙杰電氣、康斯特、合縱科技、拓斯達等公司通過IPO，從新三板轉(zhuǎn)到創(chuàng)業(yè)板上市。但這并非真正意義上的轉(zhuǎn)板制度。

證監(jiān)會此次回應(yīng)強調(diào)，“新三板掛牌企業(yè)直接轉(zhuǎn)板或開通IPO綠色通道的制度設(shè)計，需統(tǒng)籌考慮市場公平與監(jiān)管秩序，審慎研究推進。”

一位業(yè)內(nèi)資深人士向《證券日報》表示，實現(xiàn)真正意義上的轉(zhuǎn)板，仍然需要《證券法》先做出“上位法”制度安排，而后才有可能推出部門細則政策。

就新三板在現(xiàn)有基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層基礎(chǔ)上再分出精選層的建議，證監(jiān)會表示，截至目前，新三板創(chuàng)新層掛牌公司數(shù)量雖然實現(xiàn)了較快的增長，但也存在一些問題。比如，2016年創(chuàng)新層的企業(yè)不太穩(wěn)定，900多家創(chuàng)新層企業(yè)中在2017年調(diào)出的有400多家，調(diào)入創(chuàng)新層的企業(yè)有將近1000家。“下一步證監(jiān)會將進一步完善市場分層的制度與辦法，為眾多掛牌企業(yè)提供差異化的制度供給，不斷提高新三板服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。”