船舶市場仍處低谷 南北船重組大勢所趨

第一財經(jīng)APP  記者 林春挺

“近年來全國乃至世界造船業(yè)都十分低迷，近兩年來更是連續(xù)下跌到了低點，2016年全球船舶訂單噸位下跌了74.5%。”中船重工集團(下稱“中船重工”)董事長胡問鳴在今年早些時候曾表示。

根據(jù)部分船舶上市公司財報統(tǒng)計，2016年，全球共成交新船539艘，同比下滑60.3%，創(chuàng)20年來新低。這一年，眾多船舶上市公司在年度財報中把這種現(xiàn)象總結(jié)為“市場遭遇寒冬”。

2017年一季度，情況似乎略有好轉(zhuǎn)，部分船企訂單量回升。但這都是一些低價位訂單。”在中船集團旗下江南造船總工程師胡可一看來，低價訂單并不能保障企業(yè)持續(xù)生存的基本需求。

與此同時，船企之間價格戰(zhàn)卻在不斷升級。國內(nèi)某船舶央企一位高層告訴第一財經(jīng)1℃記者，在訂單價格方面，中國最大的兩家造船企業(yè)“南北船(即中船重工和中船集團)也在死拚”。

訂單和利潤寒冬，再加上持續(xù)的價格戰(zhàn)，不得以讓一些船企謀求新的出路。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，船企有必要通過合并重組等方式，以減少惡性競爭和進行產(chǎn)業(yè)互補。

“船舶制造行業(yè)合并是大勢所趨。”在提到關(guān)于南北船是否合并的問題時，胡問鳴說。此后，他曾在公開場合上表示，當(dāng)前，“航運、海工和造船市場競爭格局正在發(fā)生深刻變化”。

“分久必合，合久必分。”多位造船央企高管在接受1℃記者采訪時表達了類似觀點。他們多數(shù)人預(yù)計，按照目前的情況，南北船進行合并的必要性和概率增大。

那時的“造船業(yè)像印鈔機一樣”

2012年，時任中國船舶工業(yè)集團(下稱“中船集團”)黨委書記的胡問鳴向媒體回憶，2004年至2008年，中國出現(xiàn)了一輪造船熱潮，其中2007年造船訂單達到高峰，以至于那時候業(yè)內(nèi)人士都“感覺造船業(yè)像印鈔機一樣”。

以中船集團為例，2004年，中船集團造船產(chǎn)量刷新歷史記錄，達到357萬噸，同比增長64.5%，造船產(chǎn)量超過了原中國船舶工業(yè)總公司(下稱“中船總公司”)史上的最高產(chǎn)量。

中船總公司是中船集團和中船重工的前身。從中船總公司分拆出來的后兩者被稱為南船和北船。

2004年，全國造船完工量達到880萬載重噸(載重噸位表示船舶在營運中能夠使用的載重能力)，同比增長33%，占世界市場份額15%;手持船舶訂單(造船一般周期要幾年,可確保今后幾年的業(yè)績，稱手持訂單)3359萬載重噸，同比增長28%。

許多造船業(yè)巨頭由此而生。地產(chǎn)大亨、富有神秘色彩的張志熔便是其中之一。2005年，時年33歲的張志熔開始興建第一家造船廠——熔盛重工，并于2010年11月在港交所實現(xiàn)上市(01101.HK)，成為當(dāng)年在港上市市值最高的內(nèi)地民營企業(yè)。

后來獲得“船王”稱號的張志熔在2010福布斯全球富豪榜中名列第374名，福布斯中國內(nèi)地第10名。

2007年，全國造船完工量1893萬載重噸，提前實現(xiàn)“十一五”船舶產(chǎn)量目標(biāo)，同比增長30%;新承接船舶訂單9845萬載重噸，同比增長132%;手持船舶訂單15889萬載重噸，同比增長131%。

然而，到了2008年底，全球金融危機席卷而來，造船業(yè)頓時遇冷。海運量增速大幅度放緩，信貸極速收縮，加上此前幾年的瘋狂生產(chǎn)，行業(yè)開始出現(xiàn)調(diào)整。

上海航運交易所數(shù)據(jù)顯示，反映干散貨航運景氣度的BDI指數(shù)在2008年12月5日報收663點，創(chuàng)歷史最低記錄;而此前7個月的BDI指數(shù)則創(chuàng)下了史上最高紀(jì)錄11793點。油運市場在2008年第四季度也跌破千點價位。

BDI指數(shù)全稱波羅的海干散貨綜合運費指數(shù)，是由國際上若干條傳統(tǒng)的干散貨船航線的運價，按照各自在航運市場上的重要程度和所占比重構(gòu)成的綜合性指數(shù)，它直接反映了全球海運的景氣度，也是反映國際間貿(mào)易情況的權(quán)威指數(shù)。

中國訂單的主要來源之一是價格相對便宜的散裝船，2008年底全球散貨船出現(xiàn)了零成交記錄。中國造船業(yè)首當(dāng)其沖，當(dāng)年造船訂單跌至2007年的一半以下。

為提振造船業(yè)信心，2009年2月11日，國務(wù)院常務(wù)會議審議并原則通過了《船舶工業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》(下稱《規(guī)劃》)。針對國內(nèi)船舶工業(yè)明顯的外向型特征，在外需不足的情況下，《規(guī)劃》明確指出積極發(fā)展遠洋漁船、特種船、工程船、工作船等專用船舶，擴大國內(nèi)需求。

通過內(nèi)部訂單刺激，中國造船業(yè)相較于其他國家率先走出低谷。2009年，全國造船完工量、新接訂單量、手持訂單量分別占世界市場份額的34.8%、61.6%、38.5%，比2008年底分別提高了5.3、23.9和3個百分點。

上述三大造船指標(biāo)中的兩個都超過韓國。2010年更是創(chuàng)造了三項指標(biāo)均創(chuàng)世界第一的記錄，中國成為世界造船第一大國。

當(dāng)時《規(guī)劃》對造船業(yè)扶持的另一個原因在于，造船業(yè)能夠拉動鋼鐵、海事工程等其他一大批工業(yè)項目的發(fā)展。

“造船是一個勞動型密集行業(yè)，對于帶動當(dāng)?shù)匕l(fā)展能起到很好的作用。” 中船集團旗下江南造船總工程師胡可一在接受1℃記者采訪時說，“所以，當(dāng)時很多地方政府支持這個行業(yè)。”

“現(xiàn)在洗牌已經(jīng)開始了。”早在2012年，胡問鳴就提出了這樣的警告。

4年后，工信部裝備工業(yè)司副司長楊拴昌在2016年第十一屆中國郵輪產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會上透露，“十二五”期間，中國造船業(yè)整體利潤比“十一五”期間下降了300億元。

中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會發(fā)布的2016年官方數(shù)據(jù)顯示，這一年，全國造船完工量為3532萬載重噸，同比下降15.6%;承接新船訂單量為2107萬載重噸，同比下降32.6%;截至2016年12月底，手持船舶訂單量為9961萬載重噸，同比下降19%。

造船業(yè)經(jīng)濟效益也在下降。2016年1月至11月份，全國規(guī)模以上船舶工業(yè)企業(yè)有1459家，實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入6975.7億元，同比下降1.6%;規(guī)模以上船舶工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額147.4億元，同比下降1.9%;重點監(jiān)測企業(yè)營業(yè)利潤率僅為0.5%。

“前幾年產(chǎn)能擴張得太厲害了，導(dǎo)致現(xiàn)在的需求不足以滿足這樣的產(chǎn)能需求，就連滿足維持性的產(chǎn)能也成問題了。”胡可一說，經(jīng)過多年的造船熱潮之后，“今天造船行業(yè)的產(chǎn)能過剩問題是很難回避的”。

“倒閉潮已經(jīng)蔓延至大型骨干造船企業(yè)”

受航運市場持續(xù)低迷的影響，部分船東經(jīng)營業(yè)績持續(xù)惡化，船企交船難情況愈加明顯。“(造船業(yè))低迷狀態(tài)是很多因素導(dǎo)致的，其中一個最重要的原因是全球航運不景氣，導(dǎo)致造船訂單減少。”胡可一說。

中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會稱，2016年，新船市場有效需求嚴(yán)重不足，船企接單愈加艱難。多數(shù)船企處于一單難求的狀態(tài)，訂單嚴(yán)重不足，手持訂單持續(xù)下滑，船臺(塢)放空情況與日俱增，開工船舶明顯不足。

造船企業(yè)正在進行一場訂單爭奪戰(zhàn)。比如，在中船集團召開的2017年1月-4月份經(jīng)濟運行工作座談會結(jié)束后，5月15日，該集團旗下安慶中船柴油機有限公司以“墻、槍、搶、嗆、強”五字為綱來部署今后一段時間的工作。

據(jù)該公司解釋，“墻”是根基不穩(wěn)固的墻，代表著當(dāng)前嚴(yán)峻的市場環(huán)境;“槍”指將核心競爭力打造成應(yīng)對外部環(huán)境的一桿“槍”;“搶”強調(diào)爭分奪秒，要搶客戶(訂單、市場)、搶項目、搶質(zhì)量、搶利潤、搶時間;“嗆”強調(diào)作風(fēng)建設(shè)，認(rèn)真做好相關(guān)工作的先期策劃;“強”指強化危機意識、建立勇于擔(dān)當(dāng)?shù)呢?zé)任意識。

2017年一季度，中國造船產(chǎn)能利用監(jiān)測指數(shù)(CCI)為670點，與2016年一季度620點相比，提高50點，同比增長8.1%;與2016年四季度609點相比，提高61點，環(huán)比增長10%，指數(shù)出現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢，但仍處于偏冷區(qū)間。

“盡管今年行業(yè)狀況略有好轉(zhuǎn)，但這都是一些低價位訂單。”在胡可一看來，低價訂單并不能保證企業(yè)持續(xù)生存的基本需求。

行業(yè)繼續(xù)下行。中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會稱，2016年全國共有59%的企業(yè)沒有承接到新船訂單，中小船企的倒閉潮已經(jīng)蔓延至大型骨干造船企業(yè)。江蘇熔盛、舜天船舶、南通明德、浙江正和、浙江造船等國內(nèi)骨干中大型船企深受影響，生產(chǎn)經(jīng)營幾乎停滯，甚至進入破產(chǎn)重組程序。

僅在2015年，超過20家大中型船企宣布破產(chǎn)。從2014年6月份至2015年底，包括STX大連造船、東方重工、莊吉船業(yè)、正和造船、明德重工、五洲船舶、舜天船舶等多家船廠，先后申請破產(chǎn)重組或宣告破產(chǎn)。

曾在2011年手持訂單位居中國第一、世界第三的熔盛重工，股價一路狂跌，從最高時的每股8元跌至現(xiàn)在每股不到0.35元。這一過程只有不到7年的時間。

2015年左右，有關(guān)熔盛重工“破產(chǎn)、降薪、裁員”等利空消息不斷傳來。這一年，張志熔向媒體表示，“我這十幾年都投資在熔盛上，太累了，需要調(diào)整兩三年，將來做些和能源有關(guān)的投資。”

復(fù)盤熔盛重工的發(fā)展之路，張志熔自陳有兩大教訓(xùn)：一是產(chǎn)品線太分散，對新船廠來說攤子鋪得太大;二是企業(yè)要謹(jǐn)慎選擇貸款銀行。據(jù)其介紹，熔盛重工在銀行等金融機構(gòu)中的總負(fù)債在高峰期約204億元。

熔盛重工這一名稱在資本舞臺已經(jīng)退出兩年了。2015年3月13日，熔盛重工在香港召開特別股東大會，大會通過，熔盛重工的名稱由“中國熔盛重工集團控股有限公司”更改為“中國華榮能源有限公司”(下稱“華榮能源”)。

根據(jù)華榮能源2016年財報，在造船業(yè)板塊，公司的毛虧損為人民幣45.86億元。為緩解風(fēng)險，該公司取消了一批造船合約，并“通過精簡組織結(jié)構(gòu)、優(yōu)化人員配置等”措施來“緩解生產(chǎn)壓力”。

轉(zhuǎn)型、補短板、去產(chǎn)能

“目前造船企業(yè)都在積極落實國家‘三去一降一補’政策，在努力去過剩產(chǎn)能的同時不斷謀求轉(zhuǎn)型升級。”中船海洋與防務(wù)裝備股份有限公司(下稱“中船防務(wù)”，600685.SH)董事長韓廣德在接受第一財經(jīng)1℃記者采訪時說，在全球船舶海工市場持續(xù)低迷，全行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的形勢下，中船防務(wù)一方面在經(jīng)歷市場訂單減少和低船價的沖擊，也在應(yīng)對內(nèi)部資產(chǎn)整合后帶來的內(nèi)部管理和文化融合等問題，以及多廠運作管理和業(yè)務(wù)協(xié)同問題。但他認(rèn)為，這對于中船防務(wù)來說，既是一種壓力，也是公司內(nèi)部改革轉(zhuǎn)型的動力。

據(jù)1℃記者了解，中船防務(wù)在2015年資產(chǎn)重組后，對資源進一步進行了整合優(yōu)化，如把廣船國際研發(fā)技術(shù)、品牌和南沙廠區(qū)的設(shè)備設(shè)施進行了整合，黃埔文沖將防務(wù)裝備和海工裝備建造優(yōu)勢進行結(jié)構(gòu)優(yōu)化和補充，提升了中船防務(wù)的整體實力。

今年1月至4月份，在BDI指數(shù)繼續(xù)下跌的國際環(huán)境下，廣船國際斬獲6艘船舶訂單，機電業(yè)務(wù)同比增長21%;黃埔文沖海洋工程業(yè)務(wù)接單同比增長了164%，鋼結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)接單同比增長了1064%。

1℃記者從中船防務(wù)獨家獲悉，為了進一步提升效率，廣船國際正在加大去落后產(chǎn)能的力度，2017年將基本消化荔灣廠區(qū)的100萬噸造船產(chǎn)能。在韓廣德看來，只有通過精簡和做實的方式，才能達到“1+1>2”的效果。他認(rèn)為，目前全國的造船廠數(shù)量過多，幾乎每個沿海城市都有布局，有必要進行兼并重組，減少數(shù)量，化解產(chǎn)能，提高效率。

“去年，整個世界的船舶訂單平均下滑了80%左右，相對來說，中國的情況好一些，而中船防務(wù)的情況則更好。”韓廣德說，“這得益于國家加強裝備現(xiàn)代化建設(shè)和大力推進的‘一帶一路’建設(shè)。”

據(jù)申萬宏源分析，中船防務(wù)有望成為集團旗下軍船總裝資產(chǎn)注入的核心上市平臺。分析還稱，中國海軍未來發(fā)展方向是圍繞航空母艦進行編隊建設(shè),中船防務(wù)或?qū)⒊浞质芤嬗诤＼娮呦蜻h海帶來的超過7000億的新增艦船建造市場空間。

在轉(zhuǎn)型方面，中船防務(wù)將加大對智能化船舶的研發(fā)力度。韓廣德認(rèn)為，未來船舶行業(yè)將轉(zhuǎn)向智能化。“現(xiàn)在的傳統(tǒng)型船到時候都有可能要進行改裝或淘汰，從而又迎來新一輪的市場需求。”

中船防務(wù)也在進行多元化經(jīng)營，那就是在新的起點上的“回到以前”。“在上世紀(jì)八十年代，造船業(yè)務(wù)只占到50%，集裝箱、鋼結(jié)構(gòu)占到30%，修船業(yè)務(wù)占到10%，剩下的則包括機電等業(yè)務(wù)。”據(jù)韓廣德介紹，“廣船國際造船業(yè)務(wù)最低的時候只占到20%到30%，但是現(xiàn)在造船已經(jīng)占到90%，由于造船是周期性行業(yè)，那就變得很恐怖了，在市場低迷時把雞蛋放到同一個籃子就有風(fēng)險。”

“我們也在轉(zhuǎn)變，就是為船東提供優(yōu)良的產(chǎn)品和服務(wù)。這就需要我們對市場的動向進行深入的分析。”胡可一向1℃記者舉例，“比如，對美國頁巖氣的開發(fā)和運輸，我們就提前介入進行分析潛在的需求，希望能夠給船東提供一個貼合需求的解決方案。”

江南造船的前身是成立于1865年的江南制造局，被譽為“民族工業(yè)的搖籃”，“中國第一廠”。據(jù)胡可一介紹，江南造船的優(yōu)勢并不是在船舶的噸位上，而是在船型的附加值、復(fù)雜程度和技術(shù)含量上。

“從上個世紀(jì)九十年代開始，我們就很注重高技術(shù)復(fù)雜船型的開發(fā)。”胡可一說，“從補創(chuàng)新短板的角度來講，短板是持續(xù)性并且是動態(tài)的。”

兼并重組是大勢所趨

除了企業(yè)自身的改革、轉(zhuǎn)型之外，企業(yè)之間的合并重組更是備受關(guān)注。

在新一輪國企改革和央企整合如火如荼進行期間，2015年3月25日，中船重工和中船集團同時發(fā)布消息稱，中船集團原董事長、黨委書記胡問鳴任中船重工董事長、黨組書記;中船重工原黨組成員、副總經(jīng)理董強任中船集團董事長、黨組書記，即所謂北船和南船領(lǐng)導(dǎo)層對調(diào)。

兩船一二把手有史以來的首次調(diào)換，加上南車和北車已宣布重組，推升了市場對兩大造船集團可能進行合并的預(yù)期。

緊接著，2016年10月8日，胡問鳴首次向媒體作出“造船業(yè)合并是大勢所趨”，“南北船合并這件事，我們一切聽從中央的安排”的回應(yīng)。從此，“南北船合并只是時間問題”的說法幾乎成了業(yè)內(nèi)的共識。

兩船出身同門，后來才按地域南北分道揚鑣。1999年7月，中船總公司將旗下企事業(yè)單位進行拆分，組成兩家特大型國企。以長江為界，長江以北包擴武漢在內(nèi)的造船工業(yè)都屬中船重工;長江以南屬于中船集團。業(yè)內(nèi)稱為南北船。

經(jīng)過十多年的發(fā)展，兩船都已成為資產(chǎn)過千億、擁有大批子公司、科研院所的大型集團。目前，兩船各擁有3家上市公司：中船重工旗下包括中國重工(601989.SH)、中船動力(600482.SH)、中電廣通(600764.SH);中船工業(yè)旗下?lián)碛兄袊?600150.SH)、中船防務(wù)(600685.SH)、中船科技(600072.SH)。

央企合并原因無外乎兩點，一是優(yōu)勢行業(yè)的企業(yè)合并形成合力更好地參與國際競爭，二是產(chǎn)能過?；蛘卟痪皻庑袠I(yè)的企業(yè)通過合并減少惡性競爭，做大做強。

“同一艘船，有的出10億，有的出9億，不少訂單只求保本不虧。”上述國內(nèi)某船舶央企一位高層對1℃記者說，“這樣企業(yè)怎么能夠掙到錢?現(xiàn)在造船訂單少了，整合對有序競爭有好處。所以說，合并是有好處的。”

胡問鳴則表示，南船、北船上世紀(jì)90年代因為競爭需要而分開。1999年的時候，中國的船舶業(yè)只占世界份額5%左右，但現(xiàn)在已經(jīng)占到世界份額的逾30%，為世界第一。因此我們的競爭對手變了，面臨著國際化的競爭。在這個時候，作為央企領(lǐng)軍者，需要把眼光瞄準(zhǔn)國際，瞄準(zhǔn)國際上的強手。

“在我看來，兩個集團分開有利于競爭，對行業(yè)的發(fā)展是有好處的。”胡可一說，“但無論是合和分，在合以后，我覺得其效果沒有中車這么明顯，因為船廠本身就是一個競爭的行業(yè)，比如兩家在分開之前，總公司下面很多船廠之間都是有競爭的。”

胡可一認(rèn)為，合和分各有利弊。“合了以后，是不是能把船廠整合起來實現(xiàn)集團層面上的集中經(jīng)營?現(xiàn)在，沒有合之前，船廠之間也在整合。”他說，“如果兩大集團合并之后，這些船廠還是原來的具有相當(dāng)自主經(jīng)營權(quán)的船廠，只不過是集團機關(guān)合起來了，意義并不大。”

一位不愿意透露姓名的造船央企高管向1℃記者表示，今年是中國船舶行業(yè)進行深化改革的一年，如何把握市場，將決定造船業(yè)的未來走向。