當(dāng)代摩根！巴菲特現(xiàn)在已經(jīng)控制了全球最大銀行中的兩家

繼成為富國(guó)銀行最大股東后，巴菲特將美銀的優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為普通股，由此成為了美國(guó)銀行的大股東，并獲利達(dá)150億美元。

金融危機(jī)時(shí)巴菲特的救市之舉，最終讓他獲利頗豐。人們紛紛在討論他驚人獲利外，也不得不敬佩他當(dāng)年在股市崩潰時(shí)入市的獨(dú)到眼光。 抄底這個(gè)策略大家都會(huì)，但巴菲特的抄底卻總是個(gè)穩(wěn)賺不賠的生意。

他的救市之舉更讓人回想其摩根，那個(gè)在1907年挽救了美國(guó)金融業(yè)危機(jī)的銀行家。作為全球最大兩家銀行的最大股東，巴菲特如今儼然扮演著危機(jī)時(shí)的最后貸款人角色，其地位也堪比當(dāng)年的摩根。

巴菲特抄底vs摩根救市

在1907年，一場(chǎng)金融大恐慌不期而至：一場(chǎng)操縱銅業(yè)公司股價(jià)失敗的事件，引發(fā)了銀行擠兌危機(jī)。銀行的恐慌很快蔓延至股市中，當(dāng)時(shí)股價(jià)創(chuàng)下了1900年的新低。一時(shí)間，華爾街陷入了巨大的恐懼中。 

這時(shí)，金融家約翰·皮爾龐特·摩根出手了。作為紐約最有門(mén)路的銀行家，他先是自己借出了大量資金給陷入危機(jī)的美國(guó)信貸公司，并成功說(shuō)服其他銀行一道救市。 他還勸服這些銀行家向股市投入了2500億美元資金，瀕臨崩潰的股市才得以勉強(qiáng)平靜下來(lái)。 

成功挽救了金融危機(jī)的摩根可以說(shuō)是擔(dān)任了現(xiàn)代央行所承擔(dān)的角色。也是經(jīng)此恐慌，美國(guó)開(kāi)始意識(shí)到應(yīng)該建立現(xiàn)代央行機(jī)制，央行成為最后的央行，并在關(guān)鍵時(shí)刻給銀行伸出援手。 

而在金融危機(jī)，巴菲特所擔(dān)任的角色與摩根也有得一比。

2008年，美國(guó)金融危機(jī)來(lái)襲，幾乎所有的公司都遭遇了資金短缺的情況，大家都陷入了恐慌之中，這與1907年的情況幾乎是一樣的。金融危機(jī)如此強(qiáng)大，就連高盛，通用電器等老牌大公司也紛紛陷入了困境中。 

總結(jié)而言，巴菲特?fù)?dān)當(dāng)金融危機(jī)期間美國(guó)私人部門(mén)的實(shí)際“最后貸款人”，在2008到2011年間他共斥資了250億美元，對(duì)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問(wèn)題的公司等注資。

當(dāng)年的抄底讓巴菲特掙得盤(pán)滿缽滿

如今，巴菲特因?yàn)楫?dāng)年的抄底，掙得盤(pán)滿缽滿：

在高盛的投資，當(dāng)高盛贖回優(yōu)先股時(shí)，巴菲特獲得的股利和贖回溢價(jià)約21.4億美元，而且巴菲特最終不花一分錢(qián)上，得到高盛當(dāng)時(shí)價(jià)值14億美元的股票；

在美銀的投資上，巴菲特獲得的優(yōu)先股股利和未實(shí)現(xiàn)資本利得接近150億美元；

在通用的投資上，巴菲特的總獲利也到了13億美元。 

值得注意的是，如果將巴菲特的這幾筆交易放到一起，是有規(guī)律可循的。我們首先來(lái)看一下高盛，美銀和通用電氣這四筆交易：

這時(shí)，巴菲特逆勢(shì)入市，分別給高盛，通用電器等多家公司等注入了資金： 

2008年9月下旬，巴菲特同意對(duì)高盛注資50億美元；作為回報(bào)，他獲得了高盛市值50億美元的優(yōu)先股，股利為盈利的10%；同時(shí)獲得了普通股認(rèn)股權(quán)證，允許他以115美元/股的價(jià)格收購(gòu)高盛另外價(jià)值50億美元的普通股，當(dāng)時(shí)該股股價(jià)為125美元/股。

2008年10月，巴菲特向通用電氣公司投資30億美元，并獲得其優(yōu)先股和認(rèn)股權(quán)證。正如高盛一樣，通用電氣為其優(yōu)先股向伯克希爾支付10 %的股利，在隨后的5年中，伯克希爾在任何時(shí)候都可以以22.25美元每股的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)價(jià)值30億美元的通用電氣股票。

2011年，當(dāng)美銀美林深陷危機(jī)時(shí)，巴菲特又向美銀投下50億美元換得優(yōu)先股，并以每股7.14美元的價(jià)格購(gòu)得美銀7億份股票的認(rèn)股權(quán)證。

從三筆交易中，我們可以發(fā)現(xiàn)以下共同點(diǎn)：

1. 注資以獲得優(yōu)先股和看漲期權(quán)；2.優(yōu)先股利息相當(dāng)高，達(dá)到盈利的10%；3. 看漲期權(quán)的行權(quán)價(jià)要比現(xiàn)價(jià)。

所以說(shuō)，雖說(shuō)抄底入市，但股神就是股神，在入場(chǎng)之前，巴菲特就會(huì)談好條件。所以也有人說(shuō)，在如此豐厚的條件下，巴菲特基本上都是穩(wěn)賺不賠的。

聲望堪比摩根：出了事都來(lái)找巴菲特 

同時(shí)還坐擁美銀美林和富國(guó)銀行的第一大股東，并擁有高盛的股份，堪稱(chēng)銀行業(yè)的老大，如今在銀行業(yè)的超然地位和摩根有得一拼。他的聲望不僅讓企業(yè)陷入第一個(gè)想到要求助他，而這也幫他談到了幾乎最好的交易條件。

就在六月，當(dāng)加拿大次貸之王HCG陷入危機(jī)搖搖欲墜之際，公司也找到了巴菲特救助。在本次救助中，巴菲特買(mǎi)股票實(shí)際僅出資3億美元，但通過(guò)與HCG的協(xié)議在24小時(shí)內(nèi)就爆賺91%：2.7億美元，年化收益率33100%，這還沒(méi)算一年后將收入囊中的1.8億加元利息。

正如見(jiàn)智研究所在其分析中所言：

這一次出手“相救”HCG中間充滿了老巴的精心計(jì)算，而其做法與金融危機(jī)期間救高盛，在本質(zhì)上都是相通的。金融危機(jī)期間，巴菲特通過(guò)這種“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”操作，足足賺了100億美元。

然而即便是被巴菲特“算計(jì)了”，表面上看是HCG送走了“死神”，請(qǐng)來(lái)了“閻王”，但本質(zhì)上這筆交易對(duì)雙方而言達(dá)成了雙贏（但納稅人卻又輸了）。同時(shí)，HCG這個(gè)加拿大的高利貸之王，最終也向吃瓜群眾展示了如何從高利貸“成功脫身”。

這一次救助與當(dāng)年拯救高盛如出一轍，巴菲特猶如當(dāng)年摩根在世，不僅賺得“名聲”，還讓“股神”招牌愈加耀眼.

（來(lái)源：華爾街見(jiàn)聞 作者：歐薏）