【盤前機構點睛】機構積極關注國企改革主題

隨著中國神華與國電電力的雙雙停牌以及云南白藥控股股東宣布引入江蘇魚躍，市場對國企改革主題的關注度明顯升溫。每經投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，本周以來，已有多家主流券商對國企改革主題今年下半年的關注點發(fā)表了看法。

央企兼并重組一直都是國企改革的主線。據了解，近年來央企兼并重組持續(xù)穩(wěn)推進，2015年、2016年分別完成了6對12戶、5對10戶央企的重組，2017年以來央企重組的新進展有中核和中核建籌劃重組，中國輕工集團將整體并入保利集團，待重組完成后，央企戶國內數將下降至100戶。

6月2日在國資委新聞通氣會上，國資委副秘書長彭華崗表示，下一步，國資委將繼續(xù)推進中央企業(yè)集團層面重組，目前的重點是推進煤電、重型裝備制造、鋼鐵等領域重組。

此次停牌的中國神華和國電電力均涉及煤電業(yè)務。對此，興業(yè)證券表示，去產能是央企重組主基調，可關注煤炭、煤電、鋼鐵以及船舶行業(yè)的央企重組進展。而申萬策略團隊日前發(fā)布觀點指出，央企并購今年將加速，央企混合所有制改革是今年的核心任務，預計6-7月份第一批央企混改試點將逐步落地。同時，申萬表示，國有資本投資公司的動向值得關注，此次籌劃重大事項的中國神華控股股東神華集團就是國有資本投資公司試點企業(yè)，未來這些企業(yè)將是央企整合的主體。

昨晚，安信證券發(fā)布觀點稱，目前應重點關注國企改革主題，主要有五點原因：1、第一、二批混改試點公布在即；2、去年12月國資委曾表示，初步計劃在今年上半年召開央企國有企業(yè)改革發(fā)展工作會議，目前距離上半年結束只有三周時間；3、歷史經驗顯示，國企改革主題有望在6月取得超額收益，2015、2016年均是如此；4、國企改革作為今年的重要工作，有望成為今年下半年各部委、各地方國企的重點工作；5、國企中白馬藍籌較多，符合當前市場風險偏好。

安信證券認為，除了要重點關注央企混改外，還可關注地方國企改革，除了上海和深圳國企改革外，還可以關注天津國企改革的新動態(tài)。6月6日上午，天津召開天津市國企混改基金對接會，天津市屬的77家國企悉數參加，推出了100個洽談項目，意向融資額達1000億元，此次對接會旨在推進天津國企混改的進程。

華創(chuàng)證券指出，天津國資總量和數量位居全國前列，但資產證券化率較低；不過，近期政策有所加速，可重點關注天津三個重點領域的混合所有制改革——醫(yī)藥、零售、金融；華創(chuàng)證券首推中新藥業(yè)（600329），其核心產品之一為速效救心丸。

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