江蘇雷利A股首發(fā)募資12.7億元投入微特電機(jī)制造等項(xiàng)目

　　2017年6月2日，江蘇雷利（300660，SZ）在創(chuàng)業(yè)板正式上市，公開發(fā)行2527萬股，占發(fā)行后總股本的25%，募資約12.7億元用于微特電機(jī)制造等項(xiàng)目建設(shè)。

電機(jī)俗稱“馬達(dá)”，被廣泛運(yùn)用于石油化工、家用電器、新能源汽車等領(lǐng)域。資料顯示，成立于2006年的江蘇雷利，主要從事“家用電器微特電機(jī)及智能化組件”的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品分為空調(diào)電機(jī)及組件、洗衣機(jī)電機(jī)及組件、冰箱電機(jī)及組件三大類。

2014-2016年公司分別實(shí)現(xiàn)總收入14.6億元、14.5億元和16.2億元，主要來自于步進(jìn)電機(jī)、泵和排水電機(jī)等7種產(chǎn)品。

海外業(yè)務(wù)高速發(fā)展

報(bào)告期內(nèi)，江蘇雷利有一半的收入都來自海外市場。2014-2016年，境外銷售收入分別為70084萬元、70815萬元、86943萬元，分別占主營業(yè)務(wù)收入的48%、49.4%、54.5%。境外銷售收入及占主營業(yè)務(wù)收入比例呈現(xiàn)雙增長態(tài)勢，公司產(chǎn)品在海外的市場占有率不斷提高。

江蘇雷利的主要客戶為格力、美的、海爾、伊萊克斯、惠而浦、LG、三星、松下、夏普、富士通等國內(nèi)外知名的家用電器生產(chǎn)商，以及全球知名運(yùn)動健康設(shè)備制造商愛康。按照同一控制口徑計(jì)算，公司近三年來向前五大客戶的銷售金額，合計(jì)占總營的46.9%、47.6%和44%。

銷售模式方面，江蘇雷利的產(chǎn)品以直銷為主，主要方式是與客戶在長期合作的基礎(chǔ)上簽署框架性協(xié)議，再以訂單形式確定具體產(chǎn)品種類、價(jià)格、交付等條款。但是，考慮到市場開發(fā)，尤其是境外市場開發(fā)的成本和效率因素，公司部分產(chǎn) 品 主 要 通 過 JoeunGsCo.,Ltd.、Genoint Co., LTD.等經(jīng)銷商，出口給美國、歐洲、墨西哥、巴西、韓國、東南亞等國家和地區(qū)的家電制造企業(yè)。近三年來，直銷和經(jīng)銷模式帶來的收入，約占公司總收入的90%和10%。

雄厚研發(fā)實(shí)力打造的核心競爭力

作為高新技術(shù)企業(yè)和江蘇省民營科技企業(yè)，公司多年來一直通過自主創(chuàng)新和外部技術(shù)合作相結(jié)合的方式，持續(xù)提高核心技術(shù)競爭力，并與全球知名家電制造商以及東南大學(xué)、南京航空航天大學(xué)、常州工學(xué)院、鹽城工學(xué)院、江蘇大學(xué)、日本第一化成株式會社等外部研發(fā)機(jī)構(gòu)開展了深度技術(shù)合作。公司擁有混合式步進(jìn)電機(jī)轉(zhuǎn)子、排水閥裝置、排水管組件、封蓋及洗滌裝置、三相無刷直流電機(jī)轉(zhuǎn)向控制系統(tǒng)、牽引電機(jī)回復(fù)控制系統(tǒng)等336項(xiàng)發(fā)明專利、實(shí)用新型專利和外觀專利。

不僅如此，公司主導(dǎo)起草了國家標(biāo)準(zhǔn)《減速永磁式步進(jìn)電動機(jī)通用規(guī)范》在行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)定過程中發(fā)揮著日益重要的作用。

隨著家用電器對智能化、節(jié)能、降噪性能要求的不斷提高，以及家電制造企業(yè)對核心部件供應(yīng)商的同步研發(fā)能力要求的不斷提升。技術(shù)創(chuàng)新能力、應(yīng)用能力及新產(chǎn)品開發(fā)能力已成為江蘇雷利贏得未來競爭的關(guān)鍵因素。2014-2016年，研發(fā)費(fèi)用分別占總公司收入的3.59%、4.37%、4.38%，研發(fā)投入逐年加大。

招股書顯示，公司近三年的毛利率分別為29.4% 、25.9%、26.9%，略高于同行業(yè)可比上市公司25.6%的平均水平。

募集資金用于四大項(xiàng)目建設(shè)

招股書顯示，江蘇雷利本次募集的近12.7億元資金，扣除發(fā)行費(fèi)用后，將用于微特電機(jī)制造、節(jié)能電機(jī)及泵產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)、研發(fā)中心建設(shè)、家電智能化組建和流動資料的補(bǔ)充。

據(jù)了解，微特電機(jī)制造項(xiàng)目主要是通過建設(shè)涵蓋生產(chǎn)管理、智能制造、供應(yīng)鏈管理、客戶關(guān)系管理、產(chǎn)品開發(fā)和決策支持等方面的信息管理平臺，提高生產(chǎn)反應(yīng)能力、制造效率和產(chǎn)品質(zhì)量。

節(jié)能電機(jī)及泵產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，主要是通過新建生產(chǎn)車間并購置全自動繞線機(jī)、插紙機(jī)、動平衡機(jī)等自動化設(shè)備，將公司業(yè)務(wù)延伸至高端洗衣機(jī)及洗碗機(jī)市場，優(yōu)化公司主營業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和豐富產(chǎn)品系列，提高生產(chǎn)能力，培育新的利潤增長點(diǎn)。

研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，主要是新建研發(fā)中心大樓，購進(jìn)先進(jìn)的研發(fā)、試驗(yàn)、測試等軟硬件設(shè)備，引進(jìn)優(yōu)秀的技術(shù)人才，加強(qiáng)與科研院校的技術(shù)合作等，將使公司技術(shù)引進(jìn)、吸收和創(chuàng)新能力進(jìn)一步強(qiáng)化。

家電智能化組建項(xiàng)目主要是通過擴(kuò)建生產(chǎn)車間、質(zhì)控區(qū)域、周轉(zhuǎn)倉庫，及購置先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備等，延伸公司產(chǎn)品線，深化與客戶合作關(guān)系，鞏固公司市場地位。

流動資金的補(bǔ)充，主要是滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展帶來的資金需求，增強(qiáng)公司生產(chǎn)響應(yīng)能力，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)成本，提高公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力和盈利能力。

江蘇雷利在招股書中指出，本次募資項(xiàng)目的投產(chǎn)，將使公司同步設(shè)計(jì)開發(fā)、試驗(yàn)檢測能力和技術(shù)成果轉(zhuǎn)化能力得到增化，持續(xù)盈利能力和整體競爭力增強(qiáng)。公司上市后，將根據(jù)電機(jī)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢，通過持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品開發(fā)，不斷開辟新的產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域和區(qū)域市場，逐步將公司打造成為國際知名的微特電機(jī)及智能化組件研發(fā)、設(shè)計(jì)和制造企業(yè)。