【4月5日私募內(nèi)參（逢交易日9點(diǎn)發(fā)布）】 雄安新區(qū)概念好股買不到怎么辦？

每經(jīng)編輯 每經(jīng)投資研究院    

【大盤研判】

星石投資首席策略分析師劉可：

短期市場(chǎng)仍存在一些不確定因素，如貨幣政策的邊際收緊、去杠桿等等，加上前期累積的上漲，短期行情可能會(huì)迎來(lái)整理。但這些因素只是外圍擾動(dòng)，不是影響A股趨勢(shì)的核心變量。目前A股的核心驅(qū)動(dòng)因素是企業(yè)盈利，通過(guò)行業(yè)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，國(guó)家去產(chǎn)能效果顯現(xiàn)，行業(yè)集中度不斷提高，上市公司的盈利和經(jīng)營(yíng)狀況也在不斷改善，在宏觀經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利的帶動(dòng)下，A股中長(zhǎng)期向上的趨勢(shì)不變。

重陽(yáng)投資基金經(jīng)理王明聰：

隨著去產(chǎn)能、去庫(kù)存的進(jìn)行，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)性在下降，流動(dòng)性也不會(huì)出現(xiàn)急劇的收緊或者放松。政策層面對(duì)股市的導(dǎo)向也是一個(gè)“穩(wěn)”字。在這樣的宏觀、政策大背景下，股指的波動(dòng)性下降可能不是一個(gè)暫時(shí)性的現(xiàn)象，A股歷來(lái)波動(dòng)比較劇烈。以往個(gè)股的貝塔值很高，大盤上漲的時(shí)候，幾乎所有的股票都上漲，反之也是。投資者也形成了頻繁做波段的思維，但未來(lái)這一思維可能需要做出調(diào)整，股市的波動(dòng)性有可能在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)保持在一個(gè)相對(duì)較低的水平上。股指后期大概率還將維持窄幅波動(dòng)的走勢(shì)，加強(qiáng)個(gè)股選擇相對(duì)于波段交易可能會(huì)更具優(yōu)勢(shì)。

北京和聚投資投研部：

對(duì)于今年上半年市場(chǎng)的判斷，我們認(rèn)為是震蕩市，市場(chǎng)下行空間被封殺，上行動(dòng)力暫時(shí)不足。但A股外圍流動(dòng)性環(huán)境依然很好，是助推A股向上的長(zhǎng)期因素。今年以來(lái)的房地產(chǎn)新一輪限制性措施出臺(tái)，對(duì)投資性購(gòu)買力形成階段性更強(qiáng)的壓制，國(guó)內(nèi)的資產(chǎn)配置面臨困境。另一方面，外匯管制措施對(duì)于國(guó)內(nèi)資金的全球配置同樣形成約束，導(dǎo)致的結(jié)果是在A股市場(chǎng)外圍，大量的富余流動(dòng)性囤積，未來(lái)很可能在某些特定因素的驅(qū)動(dòng)下，階段性涌入市場(chǎng)，給A股市場(chǎng)帶來(lái)階段性的上行機(jī)會(huì)。

深圳某中型私募投研總監(jiān)：

市場(chǎng)在次新股以及“一帶一路”等相繼走弱后，需要一個(gè)新的熱點(diǎn)來(lái)接力。而雄安新區(qū)概念股將成為市場(chǎng)爆炒的新熱點(diǎn)，該題材的級(jí)別夠高，吸引資金參與不存在問(wèn)題，只是好股未必買得到，也就只能繼續(xù)深挖其概念受益板塊的投資機(jī)會(huì)。此外這樣的題材也會(huì)影響到目前大盤的運(yùn)行節(jié)奏，就是原來(lái)的正運(yùn)行的以下降為主的趨勢(shì)可能被打亂節(jié)奏。上周滬指調(diào)整回探到60天線后回穩(wěn)反彈，向下空間已不大，在市場(chǎng)新熱點(diǎn)的助力下，應(yīng)探底回升。

【操作策略】 

深圳某中型私募投研總監(jiān)：

市場(chǎng)需要一個(gè)新的熱點(diǎn)來(lái)接力，而雄安新區(qū)堪比深圳、浦東新區(qū)，可能改變中國(guó)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)格局。相關(guān)概念股也將成為市場(chǎng)爆炒的新熱點(diǎn)，這樣的題材點(diǎn)燃了市場(chǎng)的做多熱情，大盤走勢(shì)可能不會(huì)太差。

此外隨著4月份到來(lái)，上半年規(guī)模最大的一波限售股解禁高峰成為近期A股市場(chǎng)資金面的一大隱憂，大規(guī)模的限售股解禁通常會(huì)對(duì)大盤運(yùn)行造成一定壓力。對(duì)于缺乏明確成長(zhǎng)性、2016年業(yè)績(jī)?cè)鏊俚陀谑袌?chǎng)預(yù)期且年報(bào)缺乏亮點(diǎn)的個(gè)股應(yīng)盡量回避，這類個(gè)股由于缺少成長(zhǎng)預(yù)期很難吸引解禁股股東長(zhǎng)時(shí)間持有。

操作策略上，可重點(diǎn)關(guān)注那些低位啟動(dòng)的個(gè)股，需要規(guī)避有業(yè)績(jī)地雷、高位爆炒次新、短線連續(xù)漲幅過(guò)大的個(gè)股，以及解禁期到了，大股東有減持欲望的都需要回避。而對(duì)于雄安新區(qū)概念股，好股未必買得到，也就只能邊走邊看，繼續(xù)深挖其概念受益板塊的投資機(jī)會(huì)。

【游資動(dòng)向】

某知名游資：

雄安新區(qū)概念，是今天毫無(wú)疑問(wèn)的最大熱門題材，它將為缺乏熱點(diǎn)泛善可陳的A股市場(chǎng)帶來(lái)最大的風(fēng)口。炒作路徑：1.基建+建材；2.土地+地產(chǎn)；3.保定公司+合作公司；4.京津冀概念+整個(gè)河北概念；5.科技+環(huán)保；6.智慧城市+云計(jì)算+大數(shù)據(jù)；7.規(guī)劃設(shè)計(jì)+互聯(lián)網(wǎng)。估計(jì)持續(xù)性會(huì)達(dá)幾個(gè)月，隨時(shí)都有上車機(jī)會(huì)！

【板塊掘金】 

星石投資首席策略分析師劉可：

在目前市場(chǎng)條件下，以大消費(fèi)和中大盤等攻防兼?zhèn)涞慕M合為主，其中白酒行業(yè)在消費(fèi)升級(jí)的背景下，雖然白酒板塊已經(jīng)累積了一定的上漲，但我們預(yù)計(jì)這種供給改善能夠繼續(xù)發(fā)酵，高端和次高端白酒的銷售價(jià)格還有上漲空間，支撐企業(yè)盈利和股價(jià)。

醫(yī)藥板塊與白酒相似，隨著醫(yī)保收入增速在2015年首次超過(guò)支出增速，還有市場(chǎng)需求增長(zhǎng)，行業(yè)供需拐點(diǎn)到來(lái)。同時(shí)部分受益財(cái)政政策發(fā)力的周期股和盈利有望消化估值的成長(zhǎng)股值得關(guān)注。

重陽(yáng)投資基金經(jīng)理王明聰：

首先是符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的消費(fèi)行業(yè)和高端制造業(yè)，因?yàn)檫^(guò)去兩年居民財(cái)富提升很快，對(duì)中高端消費(fèi)的需求快速提升。其次是尚未被市場(chǎng)充分預(yù)期的國(guó)企改革受益股，尤其是大量的地方國(guó)有企業(yè)并不為市場(chǎng)所關(guān)注，這里面具備一定的品牌積累或者資源優(yōu)勢(shì)的公司。第三是部分中長(zhǎng)期基本面向好，但遭遇短期利空因素打壓的行業(yè)龍頭公司，暫時(shí)性的估值壓制反而為價(jià)值投資者提供了寶貴的介入機(jī)會(huì)。

北京和聚投資投研部：

看好PPP相關(guān)板塊，尤其是環(huán)保、建筑領(lǐng)域，目前行業(yè)的盈利模式已經(jīng)逐漸清晰，龍頭企業(yè)在拿單能力、融資能力都有自身的優(yōu)勢(shì)。軌道交通領(lǐng)域則受益于“一帶一路”大背景，龍頭公司將迎來(lái)國(guó)內(nèi)及海外業(yè)務(wù)訂單的確定性高增長(zhǎng)，可以關(guān)注細(xì)分領(lǐng)域下一些小市值的公司。

其他板塊還包含一些新材料領(lǐng)域，軍工領(lǐng)域的軍民融合，還有物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，未來(lái)成長(zhǎng)空間很大，這些都可能有階段性的參與機(jī)會(huì)。此外階段性的主題機(jī)會(huì)，如京津冀一體化等。

廣東西域投資周水江：

雄安新區(qū)相關(guān)概念股將接續(xù)前期熱炒的“一帶一路”概念板塊，成為下一輪的主題投資熱點(diǎn)，雄安新區(qū)的建設(shè)帶來(lái)的機(jī)會(huì)，首先受益的是基建板塊；此外新區(qū)開(kāi)發(fā)階段往往能夠帶動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈上中下游共同發(fā)展，有助于進(jìn)一步拉動(dòng)京津冀的水泥需求空間，而新區(qū)構(gòu)建快捷高效的交通網(wǎng)也勢(shì)在必行，因此新城建設(shè)和交通網(wǎng)絡(luò)板塊的個(gè)股也同樣受益。

北京神農(nóng)投資陳宇：

雄安新區(qū)的建立會(huì)有很多的炒作機(jī)會(huì)，因?yàn)槭乔甏笥?jì)，肯定是一個(gè)長(zhǎng)期的持續(xù)投資的市場(chǎng)熱點(diǎn)，既為市場(chǎng)提供了實(shí)在的投資機(jī)會(huì)，也為市場(chǎng)提供了短期的投機(jī)炒作題材。從市場(chǎng)炒作力度來(lái)看，市場(chǎng)關(guān)注空前，必將成為市場(chǎng)資金關(guān)注的重點(diǎn)，因此雄安新區(qū)概念股短期會(huì)成為市場(chǎng)新的熱點(diǎn)，長(zhǎng)期會(huì)成為一個(gè)市場(chǎng)主題投資機(jī)會(huì)。