兩強(qiáng)爭霸變?nèi)愣α?三大保險(xiǎn)集團(tuán)角力關(guān)鍵看壽險(xiǎn)

每經(jīng)記者 涂穎浩 每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 李晃

2016年，國壽集團(tuán)、平安保險(xiǎn)、安邦保險(xiǎn)三強(qiáng)爭霸。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，強(qiáng)勢反攻的國壽集團(tuán)在這一年實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)6559億元，反超平安保險(xiǎn)約870億元，重新拿下保險(xiǎn)業(yè)總保費(fèi)第一。

有望爭奪行業(yè)保費(fèi)第二的安邦保險(xiǎn)終未能能如愿。在傳統(tǒng)大型壽險(xiǎn)公司保費(fèi)增長延續(xù)強(qiáng)勢增長的同時(shí)，作為新興勢力的"安邦系"壽險(xiǎn)公司保費(fèi)卻經(jīng)歷了"加速"到"減速"的變化。

2016年，以三大保險(xiǎn)集團(tuán)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)對(duì)保費(fèi)貢獻(xiàn)而言，中國人壽、平安壽險(xiǎn)（包括平安人壽、平安養(yǎng)老險(xiǎn)、平安健康險(xiǎn)）、安邦系壽險(xiǎn)（包括安邦人壽、和諧健康、安邦養(yǎng)老）占比分別為90.89%、68.72%、98.94%。這意味著，三大保險(xiǎn)集團(tuán)保費(fèi)的角力也是其壽險(xiǎn)公司保費(fèi)的較量。

壽險(xiǎn)公司的較量：安邦系壽險(xiǎn)貢獻(xiàn)99%

保監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，2016年，國壽集團(tuán)總保費(fèi)為6559億元，其中，中國人壽實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)5962億元，同比增長46.33%，超過了同期行業(yè)的平均增長水平。平安保險(xiǎn)以5687億元位列第二。2016年1～3月，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)的總保費(fèi)已經(jīng)超過中國平安。不過，截至2016年末，安邦保險(xiǎn)最終實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)5041億元。

以三大保險(xiǎn)集團(tuán)的業(yè)務(wù)而言，國壽集團(tuán)包括中國人壽和國壽財(cái)險(xiǎn)，其中中國人壽貢獻(xiàn)高達(dá)九成。平安保險(xiǎn)包括了平安人壽、平安產(chǎn)險(xiǎn)、平安養(yǎng)老險(xiǎn)、平安健康險(xiǎn)四家子公司，平安養(yǎng)老險(xiǎn)與平安健康險(xiǎn)目前對(duì)集團(tuán)總保費(fèi)貢獻(xiàn)逐步增長，但由于基數(shù)小，保費(fèi)目前僅占集團(tuán)總保費(fèi)的4%。安邦保險(xiǎn)包括了安邦人壽、和諧健康、安邦養(yǎng)老險(xiǎn)和安邦財(cái)險(xiǎn)四家子公司，安邦人壽、和諧健康、安邦養(yǎng)老險(xiǎn)三家公司的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)給集團(tuán)幾乎貢獻(xiàn)了99%的保費(fèi)收入。

這意味著，三大保險(xiǎn)集團(tuán)保費(fèi)的角力也是其壽險(xiǎn)公司保費(fèi)的較量。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，近年來，中國人壽市場份額的快速下滑使之與平安人壽的市場份額差距逐漸收窄，不過，兩者并非簡單的此消彼長關(guān)系。隨著壽險(xiǎn)市場主體呈現(xiàn)多元化競爭態(tài)勢，仰賴股東資源優(yōu)勢的銀行系險(xiǎn)企、及包括"安邦系"、前海人壽、華夏人壽在內(nèi)的"投資驅(qū)動(dòng)負(fù)債"型險(xiǎn)企陸續(xù)搶奪"老七家"市場份額。2006年～2016年，平安人壽的市場份額亦從16.99%降至10.68%。

不過，隨著監(jiān)管層出臺(tái)一系列政策強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)姓"保"，以"安邦系"為代表的新興勢力保費(fèi)增長正面臨著新的考驗(yàn)。更注重價(jià)值增長的傳統(tǒng)壽險(xiǎn)正借勢鞏固自身行業(yè)地位，"黑馬"能否保持強(qiáng)勢姿態(tài)，有待時(shí)間的檢驗(yàn)。

2016年下半年以來，安邦人壽單月保費(fèi)呈現(xiàn)逐漸下滑趨勢，且降幅十分明顯，2016年6月～12月，單月保費(fèi)分別為340億元、240億元、210億元、170億元、160億元和93億元、143億元。和諧健康也呈現(xiàn)同樣的趨勢。在此情況下，2016年1～10月，安邦保險(xiǎn)總保費(fèi)又被平安保險(xiǎn)反超。

財(cái)險(xiǎn)市場份額：國壽平安增長安邦萎縮

相對(duì)而言，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)則較為有限。2016年，平安財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入為1779億元，占平安保險(xiǎn)總保費(fèi)的31.28%，其貢獻(xiàn)率在三大保險(xiǎn)集團(tuán)中是最高的。國壽財(cái)險(xiǎn)、安邦財(cái)險(xiǎn)則分別僅占9.11%和1.07%。

具體來說，2006～016年，國壽財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入從無到有，截至2016年，其市場份額達(dá)到6.45%；平安財(cái)險(xiǎn)自2010年也提出趕超計(jì)劃以來，其市場份額穩(wěn)步增長，近三年保持了近19%的市場份額。不過，面對(duì)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場上人保財(cái)險(xiǎn)"一家獨(dú)大"的局面，兩家財(cái)險(xiǎn)公司的市場份額增長甚微。

安邦財(cái)險(xiǎn)的市場份額則從2006年的2.2%下降到2016年的0.58%。

不過，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2015年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，獲取投資型財(cái)險(xiǎn)銷售資格的安邦財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保戶儲(chǔ)金及投資款為1947.88億元，同比增長57%，但由于"保戶儲(chǔ)金及投資款"未體現(xiàn)在原保險(xiǎn)保費(fèi)收入上，在財(cái)險(xiǎn)業(yè)的市場份額反而顯示不斷下滑。

與"安邦系"壽險(xiǎn)公司一樣，安邦財(cái)險(xiǎn)在投資型產(chǎn)品上獲得的保費(fèi)收入同樣不容忽視。2015年，安邦財(cái)險(xiǎn)1947.88億元的保戶儲(chǔ)金及投資款，占財(cái)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)的六成，顯示財(cái)險(xiǎn)公司在投資性財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的高度集中。而在同期壽險(xiǎn)公司中，安邦人壽以2100億元占行業(yè)"保戶投資款新增交費(fèi)"的18.8%，規(guī)模為行業(yè)第一。