去年信托業(yè)計提資產(chǎn)減值損失總數(shù)超40億元 警惕房地產(chǎn)信托集中到期

日前，共有63家信托公司在中國貨幣網(wǎng)披露了未經(jīng)審計的2016年財務(wù)報表，2016年信托業(yè)的整體發(fā)展情況也愈加明晰。 根據(jù)百瑞信托科研工作站統(tǒng)計數(shù)據(jù)，目前63家信托公司中共有49家信托公司計提了資產(chǎn)減值損失，合計規(guī)模為41.7億元，在除去個別公司因數(shù)據(jù)變動較大而造成的影響后，平均每家公司的計提規(guī)模減少了約1/3。 但這并不意味著信托業(yè)面臨的風(fēng)險減小，有分析人士認(rèn)為，這可能是因為2015年信托業(yè)自營收入大幅增長，使信托公司對過去積累風(fēng)險進(jìn)行了集中處理，使2015年計提規(guī)模較高所致。反觀今年，行業(yè)雖然整體風(fēng)險可控，但也應(yīng)注意歷史上積累的房地產(chǎn)項目集中到期可能會造成流動性風(fēng)險與信用風(fēng)險疊加。 計提資產(chǎn)減值損失減少 資產(chǎn)減值損失是指因資產(chǎn)的賬面價值高于其可收回金額而造成的損失，對于信托公司而言，計提資產(chǎn)減值損失可能是自營資產(chǎn)出現(xiàn)的減值，也可能是自有資金接盤違約信托項目而產(chǎn)生的損失。去年，銀監(jiān)會曾發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強信托公司風(fēng)險監(jiān)管工作的意見》（下稱“58號文”），要求信托公司加強風(fēng)險監(jiān)管，信托公司需根據(jù)“穿透”原則對承擔(dān)信用風(fēng)險的表內(nèi)外資產(chǎn)足額計提風(fēng)險撥備。其中，對信托公司貸款和非信貸資產(chǎn)根據(jù)資產(chǎn)質(zhì)量應(yīng)當(dāng)分別足額計提貸款損失準(zhǔn)備和資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。 從數(shù)據(jù)來看，2016年63家信托公司共計計提了41.7億元的資產(chǎn)減值損失，而對比2015年，這63家信托公司2015年資產(chǎn)減值損失合計為100.5億元。需要注意的是，2015年計提資產(chǎn)減值損失數(shù)額飆升主要是受個別信托公司財務(wù)情況影響。例如，中信信托2015年計提了46.6億元的資產(chǎn)減值損失，而2016年為4.5億元，差距40億元之多。 而在忽略上述個體差異之后，總體來看，2016年資產(chǎn)減值損失的計提力度略小于2015年。平均每家公司的計提規(guī)模減少了1/3。 不過百瑞信托博士后科研工作站研究員陳進(jìn)認(rèn)為，其原因可能在于2015年資本市場的繁榮帶來了信托公司自營收入的大幅度增長，進(jìn)而帶動總收入提升，信托公司計提資產(chǎn)減值損失對其凈利潤不會造成太大的影響。因此，對過去經(jīng)營發(fā)展過程中積累的一些風(fēng)險問題進(jìn)行集中處理，避免負(fù)重前行，積重難返。 而對于預(yù)計負(fù)債來說，銀監(jiān)會的“58號文”也要求，對信托風(fēng)險項目，信托公司根據(jù)資產(chǎn)質(zhì)量，綜合考慮其推介銷售、盡職管理、信息披露等方面的管理瑕疵以及聲譽風(fēng)險管理需求，足額確認(rèn)預(yù)計負(fù)債。 目前，63家信托公司中有11家資產(chǎn)負(fù)債表中列示了預(yù)計負(fù)債，總金額達(dá)到35.7億元，是2015年總金額的近2倍。中江信托、天津信托、中鐵信托、湖南信托、華宸信托、大業(yè)信托屬于首次計提預(yù)計負(fù)債，但金額差別較大，從百萬元到近10億元不等。 從目前披露的數(shù)據(jù)來看，近兩年來，信托公司在資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和預(yù)計負(fù)債的計提方面均較之前有所增長。業(yè)內(nèi)人士表示，這表明信托項目近幾年確實出現(xiàn)了一定的風(fēng)險，風(fēng)險也不再是行業(yè)諱莫如深的話題。 風(fēng)險項目規(guī)模增加 根據(jù)信托業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2016年三季度末，信托行業(yè)風(fēng)險項目為606個，總規(guī)模為1418.96億元，占信托資產(chǎn)規(guī)模的比例為0.78%，環(huán)比有比較明顯的增長。除此之外，近年來頻發(fā)的兌付危機也對信托公司造成壓力。 光大興隴信托研究員羅凱在接受《證券日報》記者采訪時認(rèn)為，2016年是信托業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓和高管變動的大年，股權(quán)變更和掌門人變更后最首先要做的往往是新老劃斷，將以前的問題做一個歸零。除此之外，2016年的幾個行業(yè)業(yè)務(wù)和利潤的增長熱點已轉(zhuǎn)冷，而歷史上積累的房地產(chǎn)項目到期量很大，行業(yè)集中可能會造成流動性風(fēng)險與信用風(fēng)險疊加。 而用益信托研究員廖鶴凱亦表示，信托行業(yè)與整體經(jīng)濟的放緩正相關(guān)，不少行業(yè)景氣度下降，導(dǎo)致對應(yīng)的企業(yè)無法履約，信托公司還是以各種手段保兌付。目前來看，行業(yè)風(fēng)險整體可控，行業(yè)規(guī)則并沒有大的變動。