債委會遍地開花成效初顯 跨區(qū)域協(xié)調(diào)難題待解

每經(jīng)記者肖樂 每經(jīng)編輯姚祥云 近年來，隨著經(jīng)濟下行壓力加大，企業(yè)債務(wù)違約已非罕事，銀行業(yè)不良狀況較以往明顯上升。為推動債權(quán)銀行共同為企業(yè)脫困，去年初，銀監(jiān)會提出建立銀行業(yè)債權(quán)人委員會（以下簡稱債委會）制度。當年7月，銀監(jiān)會還針對債委會正式發(fā)出相關(guān)通知。 為了解債委會在全國各地的進展情況及取得的實效。近期，《每日經(jīng)濟新聞》記者跟隨銀監(jiān)會深入山東、浙江、廣東等地進行實地調(diào)研。記者發(fā)現(xiàn)，在具體推進過程中，債委會仍面臨著不少問題，比如相關(guān)各方協(xié)調(diào)較難，成本較高。 日前，銀監(jiān)會安排部署了今年的五大重點工作任務(wù)，切實發(fā)揮債委會作用，支持去產(chǎn)能仍被放在重要的地位。銀監(jiān)會指出，債委會不僅是加大銀行資產(chǎn)保全力度的風險緩釋手段，更是銀行業(yè)通過優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、貫徹落實推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革政策精神的重要舉措。 化圈解鏈 在民營經(jīng)濟較發(fā)達的浙江，企業(yè)之間互聯(lián)互保盛行。在經(jīng)濟上升期，這能夠為企業(yè)迅速擴張帶來助力，同時迅速擴大放貸規(guī)模，但一旦發(fā)生風險，也極易產(chǎn)生“多米諾骨牌”效應，一損俱損。 浙江雅迪纖維有限公司（以下簡稱雅迪纖維）是諸暨市從事高端差別化環(huán)保型氨綸纖維研發(fā)、制造及銷售的重點工業(yè)企業(yè)。2012年9月，雅迪纖維擔保的2家企業(yè)因歐美市場對光伏產(chǎn)品反傾銷及自身經(jīng)營不善，導致資金鏈斷裂。作為這2家企業(yè)的最大擔保方，雅迪纖維陸續(xù)為擔保企業(yè)代償及平移銀行貸款3.3億元，支付銀行利息逾6000萬元。 然而，平移出險企業(yè)銀行貸款導致雅迪纖維新增授信銀行10家，新增貸款合計1.93億元。隨著雅迪纖維授信總額和授信銀行的增多，其擔保鏈風險隱患凸顯，并引發(fā)了雅迪纖維的債務(wù)危機，部分授信銀行意欲退出授信，雅迪纖維面臨著擔保鏈風險的蔓延。正是因為這次擔保風險，雅迪纖維原本計劃的上市之路也無奈中斷。 2016年4月20日，紹興銀監(jiān)分局指導紹興市銀行業(yè)協(xié)會與諸暨市政府聯(lián)合召開企業(yè)幫扶協(xié)調(diào)會議，要求中行紹興分行牽頭成立債權(quán)人委員會，由11家銀行機構(gòu)與雅迪纖維簽訂銀團貸款協(xié)議，在銀團貸款協(xié)議約定的授信范圍內(nèi)，自銀團貸款協(xié)議簽訂之日起，對雅迪纖維集團授信做到3年內(nèi)“不抽貸、不壓貸、不延貸”，在政策范圍內(nèi)給予基準利率或上浮不超過10%的優(yōu)惠定價，不得變相收取貸款回報。 “在這次債務(wù)重組中，所有銀行沒有損失本金和利息。企業(yè)的融資成本也從過去的8%~10%下降到了4%~5%?！毖诺侠w維董事長戴葉飛表示，“債委會的好處就是銀行之間可以信息共享，每家銀行都承諾三年內(nèi)不壓貸、不收貸，企業(yè)就有精力進行正常的生產(chǎn)研發(fā)。” 截至2016年6月末，雅迪纖維授信銀行11家，同比減少8家，授信總額7.52億元，同比減少2.74億元，貸款7.14億元，同比減少3.11億元。 據(jù)浙江銀監(jiān)局副巡視員張有榮介紹，浙江在推動“化圈解鏈”的過程中，形成了“一圈一債委會”的做法，對于擔保關(guān)系復雜且涉及多家企業(yè)的擔保圈，鼓勵探索對整個擔保圈組建統(tǒng)一管理的債委會，通過協(xié)同工作機制和聯(lián)合管理方式，建立有效的債務(wù)隔離機制，統(tǒng)一化圈解鏈。 值得注意的是，為對擔保圈風險形成精準預判，浙江銀監(jiān)局指導紹興銀監(jiān)分局試點研發(fā)了一套GRIT工具，能夠通過大數(shù)據(jù)計算生成任意一家企業(yè)擔保圈風險全貌和風險傳導路徑，使得相關(guān)機構(gòu)能夠精準介入。浙江銀監(jiān)局數(shù)據(jù)顯示，截至2016年末，通過運用GRIT工具有效監(jiān)控擔保圈預警信息35起，堵截企業(yè)風險傳導7起，精準幫扶困難企業(yè)17家次。 起死回生 2012年，煤炭行業(yè)黃金十年結(jié)束，市場供需迅速發(fā)生逆轉(zhuǎn)，煤企狀況每況愈下，煤炭行業(yè)去產(chǎn)能的大幕也逐漸拉開。 山東能源集團旗下肥礦集團成立于上世紀50年代初，由于錯過了黃金十年的發(fā)展機會，同時又缺乏好的投資項目，在去產(chǎn)能的壓力下，肥礦集團經(jīng)營狀況不佳。相關(guān)債權(quán)銀行組建債委會，與其控股股東山東能源集團磋商談判40余次，最終確定剝離優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)成立新公司，99.5億元的債務(wù)由新公司、肥礦集團和山東能源集團按照50%、30%和20%的比例承接，并在未來8~13年內(nèi)逐步償還的重組方案。 作為一個以煤炭生產(chǎn)銷售為主的大型能源集團，山東能源集團在初步完成肥礦集團的轉(zhuǎn)型升級之后，仍面臨著財務(wù)包袱較重等困難。同時，也具有資源儲備豐富、區(qū)域比較優(yōu)勢突出等特點。在此背景下，建行于2016年11月14日與山東能源集團簽署了210億元市場化債轉(zhuǎn)股合作框架協(xié)議，成為山東省首單市場化債轉(zhuǎn)股項目。 據(jù)了解，山東能源集團與建行市場化債轉(zhuǎn)股的基本方式為用新股還舊債。由建行吸納社會資本，通過資本管理平臺或設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金，投資山東能源集團控股子公司股權(quán)、債權(quán)資產(chǎn)，用以歸還能源集團銀行貸款等有息負債。 任重道遠 目前，債權(quán)人委員會機制已在全國推廣。山東銀監(jiān)局的數(shù)據(jù)顯示，山東轄區(qū)目前已經(jīng)組建債委會1138家，授信3.2萬億元，貸款余額1.5萬億元，其中轄區(qū)銀行自愿組建376家，占比32.6%。 山東銀監(jiān)局局長陳穎指出，“很多貸款銀行對于企業(yè)的經(jīng)營狀況、資產(chǎn)負債情況缺乏了解，債委會的第一個作用就是牽頭了解企業(yè)的日常經(jīng)營，讓銀行能夠了解企業(yè)。同時也讓銀行的政策對企業(yè)更加透明，增強信息對稱性。”在信息更加透明的基礎(chǔ)之上，債委會在穩(wěn)貸，增貸，降低企業(yè)融資成本，降低去產(chǎn)能陣痛方面能夠發(fā)揮十分積極的作用。 不過，在具體推進過程中，債委會仍面臨著不少問題。 “協(xié)調(diào)比較難，成本很高?！标惙f表示，“每一個債權(quán)人進去的時間和成本都不一樣，手上的風險緩釋程度不一樣。銀行損失不一樣，有些銀行的貸款比較少，一兩千萬元的可能一抽就走了?！贝送?，不同地市之間的法院也需要債委會的協(xié)調(diào)。 浙江銀監(jiān)局政策法規(guī)處處長徐小平也表示，債委會的核心功能是實現(xiàn)銀行間的一致行動和信息共享，能夠在科學實現(xiàn)差異化信貸政策方面發(fā)揮很大的作用。在債委會運行過程中，必要時應該設(shè)置具有不同專業(yè)功能的執(zhí)行小組，確保債委會協(xié)議簽署后能夠得到有效的落實和執(zhí)行，此外，對于需要跨地區(qū)組建的債委會如何協(xié)調(diào)等問題，都需要進一步探索。 今年初，2017年全國銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會議對于債委會的工作給出了方向指導。比如，通過債權(quán)人委員會，對于國民經(jīng)濟關(guān)鍵行業(yè)和領(lǐng)域、有發(fā)展前景、技術(shù)先進的企業(yè)，繼續(xù)給予信貸支持；對于長期虧損、失去清償力和競爭力的企業(yè)，要制定清晰可行的資產(chǎn)保全計劃，穩(wěn)妥有序推動企業(yè)重組整合或退出市場。 “債委會實際上是一個社會問題，銀行只是主債權(quán)，還有其他很多債權(quán)。債委會的組建還需要社會各界加深認識?！苯鹑A銀監(jiān)分局負責人陳志法指出，“在幫扶企業(yè)的過程中，市場也在發(fā)生變化，可能會產(chǎn)生一些不可預測的結(jié)果?，F(xiàn)在的問題首先是要穩(wěn)下來，穩(wěn)中求進?！?