宏達(dá)股份謀控股四川信托：計(jì)劃持股60% 估值有望逾百億

每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 陳耀霖 記者 謝振宇 每經(jīng)編輯 羅偉    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 陳耀霖 記者 謝振宇

每經(jīng)編輯 羅偉

停牌2個(gè)月的宏達(dá)股份（600331，SH）揭開了重大資產(chǎn)重組的神秘面紗。

12月20日晚，宏達(dá)股份披露了重大資產(chǎn)重組的標(biāo)的——擬通過發(fā)行股份的方式向宏達(dá)集團(tuán)、濠吉食品及匯源集團(tuán)購買四川信托股權(quán)。

四川信托同為宏達(dá)股份實(shí)控人劉滄龍旗下企業(yè)，宏達(dá)股份亦持前者約22%股權(quán)。宏達(dá)股份公告稱，若此次重組成功，公司將取得四川信托控股權(quán)。

昨日（12月21日），宏達(dá)股份一位內(nèi)部人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，除了原有股權(quán)，加上宏達(dá)集團(tuán)、四川濠吉、匯源集團(tuán)所持股權(quán)，通過此次購買，宏達(dá)股份對(duì)四川信托的持股應(yīng)在60%左右。此前，公司在四川信托的股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓中放棄優(yōu)先購買權(quán)，是因?yàn)檫_(dá)不到轉(zhuǎn)讓方要求的接盤條件，并非是殺“回馬槍”。

前四大股東參與交易

宏達(dá)股份最新披露，公司將通過發(fā)行股份方式購買四川信托股權(quán)，宏達(dá)集團(tuán)、濠吉食品及匯源集團(tuán)三者已確定參與本次交易。此外，公司正與其他潛在交易對(duì)方進(jìn)一步接洽協(xié)商交易事宜，最終交易對(duì)方范圍還沒有確定。

今年10月時(shí)，四川信托共有十位股東，在中海信托轉(zhuǎn)讓股權(quán)、濠吉接盤后，變?yōu)?家。目前，前三大股東是濠吉食品、宏達(dá)集團(tuán)、宏達(dá)股份，分別持股約35%、32%、22%，第四大股東匯源集團(tuán)持股為約3.8%。

四川信托其余股東還包括成都鐵路局、四川省投資集團(tuán)、四川成渝、中鐵八局、中國煙草總公司四川省分公司六家，共持股約7%。

宏達(dá)集團(tuán)為宏達(dá)股份控股股東宏達(dá)實(shí)業(yè)的母公司。宏達(dá)集團(tuán)與四川信托素有淵源，2010年時(shí)，四川信托重組，當(dāng)時(shí)宏達(dá)集團(tuán)共斥資近7億元，合計(jì)取得53.75%的股份。

濠吉集團(tuán)所持四川信托30%股權(quán)為最新獲得，斥資50億元。此前，中海信托轉(zhuǎn)讓四川信托約30%股權(quán)，并在北交所進(jìn)行掛牌，當(dāng)時(shí)有多家公司參與競標(biāo)，一度成為市場關(guān)注焦點(diǎn)。最終，濠吉集團(tuán)行使優(yōu)先受讓權(quán)，并從中融新大集團(tuán)這個(gè)強(qiáng)力競爭對(duì)手那里“虎口奪食”拿下股權(quán)。濠吉集團(tuán)目前持有宏達(dá)股份4.92%股份。

“此次公司購買的股權(quán)，肯定不包括濠吉集團(tuán)剛拿到的30%，這部分股權(quán)還處在限制解禁階段。”前述宏達(dá)股份內(nèi)部人士向記者表示，目前情況，通過交易，宏達(dá)股份持股比例預(yù)計(jì)能達(dá)到60%左右，將控股四川信托。

該人士表示，四川信托其他股東方川投集團(tuán)、成都鐵路局等都系國資，若參與交易，要走相關(guān)內(nèi)部審議程序，目前公司正在跟各股東接觸，一切還都處在不確定狀態(tài)，洽談還需要時(shí)間。

兩個(gè)月前，宏達(dá)股份開始停牌，并籌劃相應(yīng)事項(xiàng)，后透露構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易、系金融業(yè)資產(chǎn)，外界揣測標(biāo)的就是四川信托。

“公司的決策當(dāng)然是停牌的時(shí)候就定了?，F(xiàn)在的時(shí)間也比較緊張，一會(huì)兒我還要去開個(gè)協(xié)調(diào)會(huì)。對(duì)于外界關(guān)心的估值、未來發(fā)展計(jì)劃等，會(huì)在下一步預(yù)案中公告出來，一切還是以公告為準(zhǔn)。”昨日上午，前述宏達(dá)股份人士表示。

四川信托是個(gè)香餑餑

此次謀劃收購，宏達(dá)股份稱，四川信托若成為其控股子公司，“將有利于提升公司綜合競爭力和持續(xù)盈利能力”。

在市場人士看來，進(jìn)一步強(qiáng)化與宏達(dá)股份的關(guān)系，無論是增強(qiáng)資金實(shí)力，還是謀資本運(yùn)作，四川信托都能得到更多便利。

在外界看來，四川信托是優(yōu)質(zhì)標(biāo)的和“搶手貨”，這從前段時(shí)間中海信托轉(zhuǎn)讓股權(quán)可看出。意向購買者不僅包括多家上市公司，最終濠吉集團(tuán)也是以溢價(jià)33.33%、總額為50億元獲得約30%股權(quán)。據(jù)此計(jì)算，四川信托整體估值達(dá)167億元。

今年10月，北交所公開掛牌信息顯示，四川信托全部凈資產(chǎn)評(píng)值為111億元。

宏達(dá)股份在2015年報(bào)中披露，截至2015年末，四川信托管理信托資產(chǎn)規(guī)模逾3000億元，合并總資產(chǎn)204.55億元，凈資產(chǎn)為61.82億元。

實(shí)際上，四川信托的發(fā)展勢頭良好。去年，四川信托實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入42.1億元，凈利潤達(dá)到15.93億元。今年上半年，四川信托營收為15.7億元，凈利潤5.62億元。