深港通倒計時讀秒 基金攜286億元殺進地產白酒與中藥股

“深港通”開閘進入倒計時，且已成為當下A股市場的一大熱詞。值得注意的是，在滬港通平穩(wěn)度過2年后，投資者對深港通有了更多期許，尤其是機構投資者更是已經提前布局深市相關概念股?！蹲C券日報》記者注意到，基金重點布局了房地產、白酒與中藥股，持股市值分別達117.42億元、97.63億元、70.87億元，合計達285.92億元。按圖索驥，我們可以探究基金突擊深港通的具體打法。

基金與社保搶籌180億元地產股

深港通“五福娃”出爐

“深港通”即將開閘，機構的具體打法日漸清晰。房地產是深港通概念的第一大板塊，機構的布局尤為市場關注?！蹲C券日報》記者注意到，基金與社保是重倉深港通概念股的主力，而券商、保險、QFII等機構持股量較少。在深市66只房地產股中，具有深港通概念的有38只，其中基金重倉持有33只，持股市值為117.42億元；與此同時，社保基金也重倉15只，持股市值為62.53億元。

“目前預計深港通開啟后，A股會產生750億元-1500億元的增量資金，這些資金對市場短期流動性的影響有限。不過，內地機構對相關概念股的貢獻不可估量，尤其是公募基金與社?；饦O有可能借機出手掀起一輪深港通概念股的上攻行情。”

北京一基金分析師在接受《證券日報》基金新聞部記者采訪時表示，無論從板塊投資潛力還是深港通投資機會布局的角度來考慮，房地產都被認為是值得關注的一個重要領域。

地產股成機構搶籌第一目標

11月18日，深交所聯合港交所、中國結算在深圳召開的“深港通”內地路演推介會正式啟動。深交所總經理王建軍表示，深股通標的有兩個突出特點：一是標的上市公司經營業(yè)績較好，表現出較強的盈利能力和成長性。2016年三季報顯示，標的公司平均營業(yè)收入同比增長13.4%，凈利潤增幅達16.1%。同期，滬深所有A股上市公司這兩項指標分別為3.2%和1.7%；二是行業(yè)分布充分體現深交所新興行業(yè)集中的特色，與滬股通標的形成互補。

《證券日報》基金新聞部記者注意到，隨著市場低風險投資收益率的持續(xù)走低，市場打擊題材炒作避免大的波動風險，資金逐漸重視企業(yè)業(yè)績和現金流，地產板塊藍籌估值低、分紅更加充分，使得高股息率成為可能；而保險資金大量增持地產股，從側面說明了這一偏好。

《證券日報》基金新聞部最新統(tǒng)計顯示，截至三季度末，深市A股共有房地產行業(yè)上市公司數量66家，其中具有深港通概念的股票有38只。其中基金重倉持有33只，持股市值為117.42億元；社?；鹨仓貍}15只(同時被基金重倉持有)，持股市值為62.53億元。兩類機構合計持有具有深港通概念的房地產股市值179.95億元。

在二級市場上，房地產板塊近日直線飚升。11月8日至11月18日，房地產指數猛漲5.66%，最大漲幅達7.46%，而同期深證成指累計漲幅僅1.81%。房地產板塊的龍頭萬科A，在短短9個交易日更是飆漲14.74%。統(tǒng)計顯示，截至11月18日，基金重倉33只房地產股四季度以來已經產生浮盈3.80億元，社保基金重倉15只股票則產生0.89億元的浮盈。

機構最愛地產股“五福娃”

據《證券日報》基金新聞部觀察，萬科A、招商蛇口、華僑城A、陽光城、福星股份等5只房地產股票最為機構看重，成為當下深港通的“五福娃”。

具體來看，截至三季度末，104只基金合計持有萬科A股份14478.97萬股，持股占流通股比1.49%，持股總市值37.89億元。華泰柏瑞滬深300ETF、銀華深證100、嘉實滬深300ETF成為重倉萬科A規(guī)模最大的3只基金，持股市值4.43億元、4.15億元、3.68億元；偏股混合型基金易方達瑞惠靈活配置緊隨其后，持有該股1379.60萬股，持股市值為3.61億元。從基金公司的角度看，華夏基金持有萬科A規(guī)模最大，持股市值達4.94億元，占凈值比為1.27%；工銀瑞信基金、易方達基金分別持有該股4億元、3.72億元，占凈值比分別為2.87%、2.68%。其實，除了公募基金大手筆進駐萬科A外，恒大持續(xù)增持也是該股走強的動力。據萬科11月18日公告，11月10日至2016年11月17日，中國恒大通過其附屬公司在市場上進一步收購共12878.44萬股公司A股股份，連同前收購，中國恒大共持有104337.98萬股該公司A股股份，占公司已發(fā)行股本總額約9.452%，總代價約為人民幣222.6億元。

另外4只“福娃”也是可圈可點，其中，招商蛇口、福星股份同時被基金與社保共同持有?；鸪钟姓猩躺呖?4.51億元，景順長城成為其第一大重倉基金公司，持該股市值達6.11億元，占凈值比為6.12%；此外，社?；鸪钟性摴?9.11億元?；鸪钟懈Ｐ枪煞?.49億元，華泰柏瑞成為第一大重倉基金公司，持該股市值達3.01億元，占凈值比為7.29%；此外，社保基金持有該股1.12億元。

《證券日報》基金新聞部記者注意到，招商蛇口與福星股份營業(yè)收入、凈利潤均保持規(guī)模擴張。，并且機構預測兩公司股價未來有近40%的上漲空間。其中，招商蛇口前三季度營業(yè)收入總額367.32億元，同比增長43.98%，實現歸屬于上市公司股東凈利潤56.1億元，同比增長193.68%；福星股份前三季實現營業(yè)收入84.46億元，同比增36.13%(單季7.54%)，歸母凈利潤6.68億元，同比增31.2%。券商等機構分別給予招商蛇口與福星股份22.4元、18元的目標價，與上周末收盤價相比分別有36%、39.53%的漲幅空間。

基金98億元潛伏5只深港通概念白酒股

瀘州老窖獲3家QFII調研

隨著深港通開閘呼聲日盛，深港通潛在標的股中，白酒股成為了各方資本關注的重中之重。

業(yè)內分析人士認為，因海外市場缺乏相關白酒標的，A股的白酒上市公司就顯示了極強的稀缺性，深港通開通后深圳市場的相關白酒標的也有望率先受益，進而帶動整個白酒板塊上行。

《證券日報》基金新聞部記者統(tǒng)計發(fā)現，對于這些處于焦點中的白酒股，基金公司早已重兵布局。

共5只深港通潛在標的股三季度末被機構重倉持有，合計持股市值達97.63億元，這5至個股分別是五糧液、瀘州老窖、順鑫農業(yè)、洋河股份、古井貢酒。

基金公司的主動管理產品看好后潛伏了哪些個股，而又有哪些個股在深港通甚囂塵上后得到了機構的調研關注呢？

白酒股獲基金重倉98億元 主動偏股更愛瀘州老窖

共計307只基金重倉5只個股市值合計97.63億元，其中重倉五糧液市值最高。而如果注意到5只白酒股屬于部分指數型基金重倉股，而主動管理偏股基金最偏愛瀘州老窖。

申萬行業(yè)中屬于白酒類的深港通潛在標的股共5只，分別是五糧液、瀘州老窖、順鑫農業(yè)、洋河股份、古井貢酒。據基金三季報數據，基金三季度末重倉上述個股合計市值97.63億元，其中五糧液占據基金重倉市值的半壁江山，171只基金重倉持股總市值47.12億元，此外，77只基金重倉瀘州老窖市值達33.70億元，排名第二?；鹬貍}另外3只上述白酒股順鑫農業(yè)、洋河股份、古井貢酒，重倉市值分別為7.28億元、7.02億元和2.47億元，重倉基金數量分別為19只、36只和14只。

而如果只關注主動管理型偏股基金，則基金重倉瀘州老窖的市值高于五糧液。

據基金三季報數據顯示，三季度末共計53只主動偏股基金重倉持有瀘州老窖市值28.92億元，共計92只主動偏股基金重倉持有五糧液，持股市值28.18億元，此外持有順鑫農業(yè)、洋河股份、古井貢酒分別為5.41億元、1.71億元和1.33億元。

248只基金重倉5只白酒股 招商中證白酒持有最多

重倉上述5只個股的基金合計248只，其中，招商中證白酒重倉數量及持股占基金凈值比均最高，重倉全部5只個股，且持股占基金凈值比達56.82%。再次是鵬華酒分級，持有4只上述個股，持股市值占基金凈值比33.16%。其余基金重倉上述個股數量均低于4只。

而主動管理型基金中，持有上述5只個股占基金凈值比最高的是融通通乾研究精選靈活配置混合，持有3只上述個股，占基金凈值比17.49%。此外，易方達消費行業(yè)股票、易方達中小盤混合、民生加銀景氣行業(yè)混合，這3只基金持有上述5只個股占基金凈值比均超過10%，分別為17.1%、15.54%、11.18%。

值得注意的是，上述4只重倉5只深港通潛在標的白酒股的基金，四季度以來收益，僅民生加銀景氣行業(yè)混合較為亮眼，四季度以來上漲了8.10%，在可比1990只主動偏股基金中排名第26位。其中，持股占凈值比最高的融通通乾研究精選靈活配置混合，四季度以來上漲了1.71%，在1990只主動管理偏股基金中排名第813位，易方達消費行業(yè)股票四季度以來收益率為2.56%，在可比主動管理偏股基金中排名614位，易方達中小盤混合排名1396位，收益率不足1%。

3股年內遭調研 QFII盯上瀘州老窖

據深交所數據，瀘州老窖年內共7次接受機構調研，其中今年一季度3次，二季度2次，三季度1次，最近一次為四季度的11月8日。

順鑫農業(yè)今年內2次接受機構調研，分別為4月20日和9月20日。河股份年內7次接受機構調研。其中一季度3次，二季度4次。井貢酒、五糧液并無機構調研數據。

最近一次接受調研的瀘州老窖，迎來的并不是本土機構，而是QFII的調研。在瀘州老窖11月8日接受的調研中，參與者有早期獲批的QFII機構美林證券和資本研究全球投資。調研問題中，包括對高、中、低檔產品中經銷商是否存在嚴格劃分、國窖1573產能、國窖1573的主要銷售區(qū)域、特曲停貨的情況、國窖1573有無提價的計劃、對白酒市場未來高中低檔產品未來走勢的看法、公司有沒有考慮過員工激勵計劃。

持股市值超70億元

基金戰(zhàn)深港通偏愛“吃中藥”

深港通潛在標的股中，從行業(yè)分類角度看，中藥行業(yè)市值為4248.49億元，占比較高。而從基金重倉股角度看，三季度末，基金總共持有16只中藥行業(yè)概念股1.94億股，持股總市值達到70.86億元。

其中東阿阿膠持有基金數量最多，達到97只。與此同時，還有4只個股在三季度末被基金納為獨門重倉股。在調研方面，機構4月份以來，共計調研逾半數中藥概念股，云南白藥更是被調研8次。

基金最愛東阿阿膠 4只中藥股被獨門重倉

《證券日報》基金新聞部根據數據整理顯示，三季度末，22只中藥概念股中16只被基金重倉持有，持股總量為1.94億股，持股總市值為70.86億元。值得注意的是，東阿阿膠持有基金數量最多，共計被97基金重倉持有。緊隨其后的為云南白藥、秕糠股份等。其中，還有4只中藥概念股在三季度末被基金獨門重倉持有，分別為泰和健康、九芝堂、仁和藥業(yè)和紫鑫藥業(yè)。

具體看來，三季度末，4只醫(yī)藥概念股被10只以上基金重倉持有，其中東阿阿膠共計被97只基金重倉持有4720.58萬股，與二季度相比增持1354.06萬股，持股占流通股比為7.22%，持股總市值為28.09億元。持有基金數量緊隨其后的為云南白藥，三季度末共計被73只基金重倉持有2556.3萬股，與二季度末相比，增持246.69萬股，持股占流通股比為2.45%，持股總市值為17.74億元。16只被基金重倉持有的中藥概念股中也僅有上述2只被基金持有總市值超過10億元。必康股份三季度末被19只基金重倉持有3543.54萬股，與二季度末相比，增持3543.54萬股，持股占流通股比為12.61%，持股總市值為9.12億元。吉林敖東三季度末共計被15只基金重倉持有690.61萬股，增持513.37萬股，持股總市值為1.77億元。

4只被基金獨門重倉的個股為泰和健康、九芝堂、仁和藥業(yè)和紫鑫藥業(yè)。三季度末，信達澳銀消費優(yōu)選重倉持有泰和健康36.44萬股，持股總市值為503.97萬元；長信醫(yī)療保健行業(yè)持有九芝堂12萬股，持股總市值為292.76萬元；信誠新鑫回報A持有仁和藥業(yè)20萬股，持股總市值為146.2萬元；中金絕對收益策略持有紫鑫藥業(yè)2.61萬股，持股總市值為41.22萬元。

逾半數中藥概念股被調研 太安堂獲4家基金公司垂青

四季度以來，逾半數中藥概念股被機構集中調研?！蹲C券日報》基金新聞部根據數據整理顯示，22只中藥概念股中，四季度以來，截至11月20日，共有12家接受機構集體調研，占比為54.55%。其中云南白藥被機構調研次數最多，達8次。太安堂被4家基金公司集體調研，調研基金公司數量最多。

具體看來，云南白藥共計被14家機構調研。其中涉及證券公司5家，基金公司2家，私募基金4家等其他機構。在最新一次調研(11月15日)中，關注問題涉及云南白藥公司新產品推出情況如何？對此，云南白藥公司表示，創(chuàng)新是云南白藥不變的追求，公司秉承創(chuàng)新成就未來的理念，積極推進產品和模式的創(chuàng)新。組建了創(chuàng)新研發(fā)中心，強化了創(chuàng)新基礎設施建設，產品創(chuàng)新能力進一步加強。推出包括豹七三七、千草美姿、高原維能、螺旋藻精片等系列原生藥材及保健食品。關注問題還包括公司各業(yè)務板塊未來如何發(fā)展？未來公司創(chuàng)新如何部署？公司預期何時復牌等問題。

而從被基金公司熱衷調研的角度看，四季度以來，截至11月20日，調研太安堂的基金公司數量最多，包括民生加銀基金和華安基金等4家。提及的問題有，公司定增的進展，全年業(yè)績展望，以及未來公司對中藥材和飲片業(yè)務如何定位等問題。