交通銀行完成首期不良ABS發(fā)行

證券時報記者獲悉，交行日前完成“交誠2016年第一期不良資產(chǎn)支持證券”的正式發(fā)行，發(fā)行總額15.8億元。

至此，首批試點的6家銀行已全部完成首期不良資產(chǎn)支持證券（ABS）的發(fā)行工作，部分銀行進(jìn)度較快，已經(jīng)完成第二期、第三期的發(fā)行。整體來看，各行首期不良ABS的基礎(chǔ)資產(chǎn)以對公貸款為主，且主要分布于沿海經(jīng)濟發(fā)達(dá)省份。

首期不良ABS問世

發(fā)行材料顯示，交行首期不良ABS發(fā)行總額為15.8億元，其中優(yōu)先級規(guī)模11.5億元，占比72.78%，次級檔規(guī)模4.3億元，占比27.22%。其中優(yōu)先級發(fā)行利率為3.18%，獲得2.7倍認(rèn)購，次級檔溢價4.5%發(fā)行，獲1.83倍認(rèn)購。

與其余試點行此前發(fā)行的對公貸款不良ABS相比，交行首期不良ABS在基礎(chǔ)資產(chǎn)的選擇、信用增進(jìn)的方式等方面都較為相似。

公開資料顯示，交行首期不良ABS未償本息余額約56.89億元，資產(chǎn)池中單戶平均未償還本息余額達(dá)3870萬元；147戶借款人中，預(yù)計回收率多介于30%至60%之間，其中約86%的貸款以抵押+擔(dān)保為還款來源。而在信用增級方面，交行首期不良ABS一方面設(shè)置流動性儲備賬戶平抑現(xiàn)金流回收波動風(fēng)險，保障優(yōu)先級利息償付；另一方面引入高信用等級的機構(gòu)作為流動性支持機構(gòu)。

在基礎(chǔ)資產(chǎn)的地域分配方面，交行首期不良ABS的基礎(chǔ)資產(chǎn)分布于江蘇、浙江、福建三個沿海發(fā)達(dá)省份，未償本息余額占比分別為30.65%、59.88%、9.46%。交行表示，上述區(qū)域的經(jīng)濟活力全國領(lǐng)先，不良資產(chǎn)交易活躍，處置回收現(xiàn)金流穩(wěn)定性高。

基礎(chǔ)資產(chǎn)以次級類 可疑類貸款為主

交行首期不良ABS問世，也意味著六大試點行均已發(fā)行首期不良ABS，合計首期規(guī)模69.57億元，其中建行已完成第二期不良ABS發(fā)行，兩期合計發(fā)行規(guī)模22.62億元；招行則陸續(xù)完成發(fā)行額分別為2.33億元、4.7億元、6.43億元的三期不良ABS發(fā)行。

截至目前，各行不良ABS基礎(chǔ)資產(chǎn)涵蓋對公貸款和個人消費貸款，其中后者主要是個人住房抵押貸款和信用卡貸款。

基礎(chǔ)資產(chǎn)的貸款質(zhì)量方面，各行已發(fā)行的不良ABS基礎(chǔ)資產(chǎn)以次級類、可疑類貸款為主，以增加基礎(chǔ)資產(chǎn)的回收率，降低不良ABS的風(fēng)險。其中，農(nóng)行不良ABS基礎(chǔ)資產(chǎn)中次級類、可疑類貸款未償本息余額比例分別為41%和59%，建行、工行、交行不良ABS中次級類占比均超70%，中行不良ABS基礎(chǔ)資產(chǎn)中的次級類貸款占比則超90%。