今年三季度私募發(fā)行創(chuàng)三年新高 股權(quán)類私募異軍突起？

每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 莫淑婷 每經(jīng)記者 楊建    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 莫淑婷 每經(jīng)記者 楊建

近期A股市場(chǎng)不改震蕩走勢(shì)，但三季度總體表現(xiàn)有所回暖。格上理財(cái)數(shù)據(jù)顯示，今年三季度私募產(chǎn)品發(fā)行激增，共發(fā)行5164只基金，相比第二季度4090只有較大幅度上漲，其中7月發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量居全年之首，高達(dá)3304只。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士指出，今年私募發(fā)行激增主要有幾個(gè)原因，首先是前期私募保殼出現(xiàn)的突擊發(fā)行；其次是股權(quán)投資基金的發(fā)行異軍突起，使得私募呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

三季度私募發(fā)行創(chuàng)三年新高

據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年9月底，基金業(yè)協(xié)會(huì)已登記私募基金管理人17710家，認(rèn)繳規(guī)模8.57萬億元。而截至6月底，私募基金認(rèn)繳規(guī)模還僅為6.83萬億元。這意味著，私募基金的規(guī)模在短短三個(gè)月里就增長(zhǎng)了1.74萬億元，這與公募基金僅有小幅差距，令私募基金在資本市場(chǎng)的實(shí)力和影響力顯著提升。此外據(jù)格上理財(cái)數(shù)據(jù)顯示，2016年第三季度私募產(chǎn)品的總備案量達(dá)到了5844只。其中僅7月新備案產(chǎn)品就達(dá)2879只，占總量的49.26%。

在證券類私募中，大中型私募一直呈平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，據(jù)格上理財(cái)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，20億元以上規(guī)模的私募機(jī)構(gòu)數(shù)量從2015年1月底的271家增長(zhǎng)到2016年9月底的758家，呈現(xiàn)勻速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；百億元以上的私募機(jī)構(gòu)數(shù)量占比則從2015年1月底的15.87%上升至2016年9月底的19.79%，行業(yè)集中度不斷提升。隨著產(chǎn)品發(fā)行的爆發(fā)，三季度私募產(chǎn)品備案也創(chuàng)下自2014年以來的最高峰。

據(jù)記者了解，7月基金業(yè)協(xié)會(huì)出臺(tái)的募集管理辦法、合同指引等規(guī)范性文件正式實(shí)施，為避免新規(guī)帶來的新要求和約束，不少私募選擇搶在新規(guī)實(shí)行前完成發(fā)行備案新產(chǎn)品，這在一定程度上使得私募發(fā)行激增。此外，8月1日的“空殼”私募大限也迫使不少?zèng)]有發(fā)行過產(chǎn)品的私募機(jī)構(gòu)打響“保殼大戰(zhàn)”。

對(duì)此，私募排排網(wǎng)研究中心總監(jiān)陳伙鑄表示，今年初基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》，明確了私募管理人旗下基金產(chǎn)品不及時(shí)備案，或者尚未備案首只私募基金產(chǎn)品的管理人登記會(huì)被注銷，這對(duì)私募產(chǎn)品發(fā)行量大增有著客觀推動(dòng)作用。此外，隨著“資產(chǎn)荒”持續(xù)發(fā)酵，資金流入股市的潛力也值得期待，因此也促進(jìn)了私募產(chǎn)品發(fā)行量大增。

股權(quán)私募異軍突起？

據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，截至2016年9月底，基金業(yè)協(xié)會(huì)已登記私募基金管理人17710家。已備案私募基金41230只，認(rèn)繳規(guī)模8.57萬億元，實(shí)繳規(guī)模6.66萬億元。不過記者細(xì)看數(shù)據(jù)注意到，股權(quán)私募其管理的資產(chǎn)大幅超越證券私募，在這8.57萬億元的規(guī)模中，以實(shí)繳規(guī)模6.6萬億計(jì)算，其中證券類私募規(guī)模為2.4234萬億元，股權(quán)類私募規(guī)模為3.56萬億元。從公司數(shù)量上看，已登記私募基金管理人17710家中，證券類私募7981家、股權(quán)類私募8019家、創(chuàng)投類私募1235家。在規(guī)模和數(shù)量?jī)身?xiàng)指標(biāo)上，股權(quán)類私募已占優(yōu)勢(shì)。

對(duì)此，南京胡楊投資張凱華對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，三季度股權(quán)投資基金規(guī)模爆發(fā)式增長(zhǎng)，股權(quán)類私募產(chǎn)品發(fā)行激增背后有其深層次原因。首先，今年以來，市場(chǎng)一直處于震蕩調(diào)整之中，二級(jí)市場(chǎng)難現(xiàn)賺錢效應(yīng)，趨勢(shì)性投資機(jī)會(huì)難見，所以，一些私募紛紛將重心轉(zhuǎn)向股權(quán)投資領(lǐng)域布局，這也是現(xiàn)實(shí)考慮。此外，IPO開閘后，成功IPO之后短期賺錢效應(yīng)也吸引了資金往一級(jí)市場(chǎng)跑，這是在此期間，股權(quán)類私募產(chǎn)品發(fā)行激增的原因所在。

此外，隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，一些新技術(shù)、新模式帶動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)逐漸崛起，以互聯(lián)網(wǎng)、TMT、智能制造為代表的新經(jīng)濟(jì)將成為下一輪經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要增長(zhǎng)點(diǎn)，其在二級(jí)市場(chǎng)中享受了高估值，所以會(huì)導(dǎo)致人們的消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，從而使得股權(quán)類私募成為推動(dòng)新經(jīng)濟(jì)崛起的重要資本力量。

張凱華還表示,股權(quán)類私募在布局時(shí)也會(huì)考慮后期退出問題。目前從IPO上市的案例看，新興行業(yè)受到追捧，同樣也較容易成功上市。陳伙鑄也表示，在大周期投資拐點(diǎn)背景下,實(shí)體經(jīng)濟(jì)遇到一些困難，許多實(shí)業(yè)資本有轉(zhuǎn)型需求，進(jìn)入金融行業(yè)。雖然近一年來監(jiān)管上對(duì)私募趨嚴(yán)，但從中長(zhǎng)期看，行業(yè)仍處于黃金發(fā)展時(shí)期。