游資“英雄氣短”，寧波漲停板敢死隊(duì)“隱退”

一直以來(lái)，A股市場(chǎng)上活躍著這樣一批資金，它們以秉承高頻交易為理念，手法彪悍，敢于在漲停板上“接籌”，隨后繼續(xù)拉出“連板”行情，當(dāng)散戶(hù)蜂擁而入時(shí)，它們卻高位換手離場(chǎng)，“漲停板敢死隊(duì)”形象地描繪了這部分游資的特征。即便在2016年這樣典型的投資“小年”里，“漲停板敢死隊(duì)”駐扎的幾家有名的營(yíng)業(yè)部都會(huì)出現(xiàn)批量成交。但進(jìn)入9月份，“野蠻游資”不再瘋狂，“漲停板敢死隊(duì)”更是悄悄退出大眾視野。 隨著市場(chǎng)陷入低波動(dòng)，游資大佬們也開(kāi)始轉(zhuǎn)變思路，公司價(jià)值被重新重視起來(lái)。在后游資時(shí)代，越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)投資者將成為市場(chǎng)主力軍，投資者應(yīng)順應(yīng)時(shí)代潮流，摒棄布局垃圾股的操作理念，逐步適應(yīng)中長(zhǎng)期的價(jià)值投資。 英雄氣短 A股市場(chǎng)上有幾個(gè)鮮明的流派，一是正規(guī)軍，以公募基金、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)為代表，炒長(zhǎng)不炒短，他們是市場(chǎng)的主導(dǎo)力量，但市場(chǎng)關(guān)注度并不很高。另一個(gè)便是有名的漲停板敢死隊(duì)，其手法彪悍，連續(xù)打板，翻倍行情往往容易吸引散戶(hù)關(guān)注。 十多年前，以“舵主”徐翔為代表的新一代股票界大佬憑借快速追擊漲停、獲利后快速撤出的操作策略，在熊市中仍獲得可觀收益。 當(dāng)年聲名顯赫的“寧波漲停板敢死隊(duì)”共有三個(gè)營(yíng)業(yè)部：銀河證券寧波解放南路營(yíng)業(yè)部、銀河證券寧波和義路營(yíng)業(yè)部和光大證券寧波解放南路營(yíng)業(yè)部，“炒股不跟解放南，便是神仙也枉然”這句股諺也由此而來(lái)。但自從徐翔被查后，這些活躍于各大營(yíng)業(yè)部的“野蠻游資”已明顯收斂。剛剛過(guò)去的9月份，這批“漲停板敢死隊(duì)”似乎悄悄堙沒(méi)在眾人的視線中，可謂來(lái)時(shí)如驚雷，去時(shí)若晨露。 在“野蠻游資”的眼里，A股市場(chǎng)似乎不存在“不可做”的階段，其高頻交易的特征決定了這群人閑不住，即便在2016年這樣的典型投資“小年”里，游資也在次新股、高送轉(zhuǎn)等題材概念中玩得不亦樂(lè)乎。今年以來(lái)，每個(gè)月都有十幾家證券營(yíng)業(yè)部月成交額超過(guò)20億元，月成交額超過(guò)50億元的營(yíng)業(yè)部也偶有一二，老牌敢死隊(duì)也時(shí)不時(shí)冒個(gè)頭。但步入三季度，“野蠻游資”不再瘋狂，9月份“漲停板敢死隊(duì)”駐守的營(yíng)業(yè)部已堙沒(méi)在眾多營(yíng)業(yè)部之中。 據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，各大證券營(yíng)業(yè)部成交金額超過(guò)20億元的僅有兩家：華泰證券股份有限公司深圳益田路榮超商務(wù)中心證券營(yíng)業(yè)部和中信證券有限公司杭州四季路證券營(yíng)業(yè)部，成交金額分別為29.94億元和25.05億元。遍尋排名前一百的營(yíng)業(yè)部已找不到昔日的“三巨頭”。排名最靠前的光大證券寧波解放南路證券營(yíng)業(yè)部9月成交金額僅為1.61億元，排在第156位。從該營(yíng)業(yè)部買(mǎi)賣(mài)的股票來(lái)看，游資玩的多是通用股份、宏盛股份這樣的次新股，由于籌碼不多，“油水”其實(shí)并不大。飛亞達(dá)和太陽(yáng)電纜這兩只股票倒是讓人看到一絲“翻云覆雨”的手腕，其在9月份的走勢(shì)頗為一致，兩根長(zhǎng)陽(yáng)突擊，漲停板拉升，獲益一度超過(guò)20%，隨后便是放量撤離，幾根“大陰棒子”打下來(lái)，順利出貨。但與徐翔時(shí)代讓人琢磨不透的“連板”行情相比，“漲停板敢死隊(duì)”現(xiàn)下似乎有些“英雄氣短”。 換種玩法 描摹華爾街生態(tài)的電影《大空頭》中有一句經(jīng)典臺(tái)詞，“或許投資的最好定義是賠率對(duì)你有利的賭博”。當(dāng)下時(shí)局已經(jīng)不適合野蠻游資生存，“漲停板上的搏殺游戲”面臨的也只有散場(chǎng)。從根源上講，資本具有趨利性，真正讓這些大佬停手不做的是這個(gè)市場(chǎng)已經(jīng)不適合這么玩了，這么玩已經(jīng)賺不到錢(qián)了。 8月以來(lái)，市場(chǎng)上呈現(xiàn)出“千股橫盤(pán)”的景象，場(chǎng)內(nèi)存量資金的機(jī)構(gòu)和散戶(hù)只能被動(dòng)“僵尸化”。“漲停敢死隊(duì)”縱然拉升，散戶(hù)也只看不追，這使得游資頗為尷尬。一家私募人士跟記者笑談，現(xiàn)在一個(gè)板后就差不多到頭了，你敢繼續(xù)拉，絕對(duì)有一堆人把籌碼扔給你。 隨著市場(chǎng)陷入低波動(dòng)，游資大佬們也開(kāi)始轉(zhuǎn)變思路，有人撲向一級(jí)市場(chǎng)，有人決定在新三板玩一把，也有人留在二級(jí)市場(chǎng)，只不過(guò)愿意換一種手法去玩，公司價(jià)值被重新重視起來(lái)。實(shí)際上，看看那些被游資炒作的股票，有一個(gè)非常驚悚的規(guī)律，就是當(dāng)時(shí)看著氣勢(shì)如虹，但是時(shí)間拉長(zhǎng)來(lái)看，這種股票回報(bào)其實(shí)非常差。這是短線敢死隊(duì)高手的盛宴，是散戶(hù)的絞肉機(jī)。 在后游資時(shí)代，越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)投資者將成為市場(chǎng)的主力軍。機(jī)構(gòu)投資者的投資邏輯通常是長(zhǎng)期穩(wěn)健性投資，投資者應(yīng)該順應(yīng)時(shí)代潮流，摒棄垃圾股炒作，逐步樹(shù)立中長(zhǎng)期價(jià)值投資的理念。