保險資管公司進軍公募動作迅猛 泰康資產(chǎn)15個月設10只基金

9月18日，基金業(yè)協(xié)會公布截至2016年7月底公募基金市場數(shù)據(jù)，截至2016年7月底，我國境內共有基金管理公司104家，其中中外合資公司44家，內資公司60家；取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資管子公司共12家，保險資管公司1家。以上機構管理的公募基金資產(chǎn)合計8.28萬億元。

作為唯一一家保險資管公司，泰康資產(chǎn)的發(fā)展不可謂不迅速。2015年4月份，泰康資產(chǎn)公募基金管理業(yè)務資格正式獲得監(jiān)管機構批準，成為首家獲得該業(yè)務資格的保險資產(chǎn)管理公司。至今泰康資產(chǎn)管理有限公司旗下公募基金產(chǎn)品達10只，還有3只已向證監(jiān)會申報，且2只已走完流程。

15個月成立10只公募產(chǎn)品

資料顯示，泰康資產(chǎn)為泰康人壽保險股份有限公司的子公司，是國內資本市場上規(guī)模最大的機構投資者之一。截至2015年底，公司受托資產(chǎn)管理規(guī)模超過8300億元。除管理母公司泰康人壽委托資產(chǎn)外，泰康資產(chǎn)第三方業(yè)務規(guī)模突破3800億元。其中，企業(yè)年金投資管理規(guī)模突破1100億元，位居企業(yè)年金投資管理人前三甲。

2015年，泰康資產(chǎn)所管理的10只投連賬戶規(guī)模加權平均收益率為32.62%，在所有投連賬戶中保持領先，與基金業(yè)相比亦可圈可點。截至2015年12月31日，泰康進取型投資連接賬戶凈值為31.8359元，自2003年1月30日成立以來凈值增長超過30倍，年化回報率達到30.69%。從過往業(yè)績來看，泰康資產(chǎn)凈值型保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品均取得了超越業(yè)績基準的良好成績。截至2015年12月31日，代表性產(chǎn)品泰康資產(chǎn)開泰穩(wěn)健增值資產(chǎn)管理產(chǎn)品累計單位凈值達2.2059元，自2007年10月份成立以來的年化復合收益率為10.98%。2014年12月份，公司完成了全球投資業(yè)績標準（GIPS）的驗證，成為國內首家通過這一權威驗證的保險資產(chǎn)管理公司。

在公募基金產(chǎn)品方面，作為唯一一家保險資管公司，泰康資產(chǎn)的表現(xiàn)也影響著其他保險資管公司對公募資管牌照的態(tài)度。自2015年4月份得到公募基金管理業(yè)務牌照后，截至9月18日，目前該公司旗下公募基金產(chǎn)品已達到10只。從產(chǎn)品類型上看，4只為靈活配置型基金、2只偏債混合型基金、1只中長期純債基金、2只混合型債券型基金和1只貨幣市場型基金。與此同時，還有3只已向證監(jiān)會遞交募集申請，其中2只泰康資產(chǎn)安惠純債和泰康資產(chǎn)策略優(yōu)選已經(jīng)走完流程，泰康資產(chǎn)滬港深價值優(yōu)選8月24日已得到第一次反饋意見。

從收益率角度看，今年以來，僅泰康恒泰回報C年內收益率為-0.02%，其余基金均取得正收益。

面對震蕩市要有足夠耐心

三季度以來，煤炭、化工、建筑、地產(chǎn)、銀行等傳統(tǒng)行業(yè)均取得了相對不錯的漲幅，同時得益于市場利率的不斷下行以及低風險偏好資金進行大類資產(chǎn)配置的需要，高股息率上市公司的價值也得以重估。過去幾年中投資者對傳統(tǒng)經(jīng)濟的偏見和對新經(jīng)濟的過度偏愛已經(jīng)在過去的一段時間中得到逐漸修正，市場結構正在步入一個相對均衡的狀態(tài)。

泰康資產(chǎn)基金經(jīng)理表示，短期而言，由于貨幣中性偏寬松、結構改革、G20保駕護航等因素，市場中的樂觀呼聲漸高，風險偏好似有所回升。但國家隊減持、房地產(chǎn)和金融去杠桿等監(jiān)管加強，也帶來了經(jīng)濟與市場中期的不確定性，中期的市場環(huán)境仍面臨著不利因素的沖擊。

在這樣一個震蕩的環(huán)境中，投資者行為總體上趨于理性，市場的機會更多表現(xiàn)為基于基本面變化，在流動性充足的環(huán)境里尋找合理的估值。以創(chuàng)業(yè)板、中小板為代表的成長股需要時間去消化高估值以及外延并購所帶來的整合問題，而價值股也需要重新等待、尋找價值低估的確定性機會。

面對震蕩市，投資者應當以足夠的耐心和積極的心態(tài)去應對市場的變化，選股及把握結構性行情的能力將成為投資業(yè)績差異的主要因素。泰康資產(chǎn)認為，成長性與估值合理性兼具，并在行業(yè)內擁有核心競爭能力的上市公司仍將為投資者帶來中長期的投資回報。