國裕物流債券違約事件持續(xù)發(fā)酵 一拖股份子公司9100萬元“被困”

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每經(jīng)記者 畢華章 實習記者 李琦蕊

最近甚囂塵上的武漢國裕物流產(chǎn)業(yè)集團有限公司（以下簡稱國裕物流）債券違約波及范圍甚廣，而一向財大氣粗的一拖股份（601038.SH）也被牽涉其中。

一拖股份8月11日公告，其控股子公司中國一拖集團財務有限責任公司（以下簡稱一拖財務公司）購買的國裕物流兩期債券其中一期已構(gòu)成實質(zhì)性違約，而第二期債券也將于兩個多月后到期。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，國裕物流2015年曾兩次發(fā)行短期融資券，融資額度分別為4億元和2億元，而一拖財務公司均有買入，兩次買入債券合計約9100萬元，數(shù)額直逼一拖股份2015年的歸屬凈利潤1.35億元。

值得注意的是，在一拖財務公司投資國裕物流債券之前一個月，國裕物流子公司武漢江裕海運發(fā)展有限公司（以下簡稱江裕海運）便出現(xiàn)了銀行貸款逾期。

一拖股份證券事務代表衛(wèi)亞俊告訴記者，公司也是在媒體報道之后才知道國裕物流當時已經(jīng)發(fā)生貸款逾期，“在這個問題上我們也在質(zhì)疑發(fā)行人和主承（銷商）是不是存在一些信息披露不及時和不充分的行為，導致投資者在做決策的時候可能受到一些影響。”

兩次購入國裕物流債券近億元

國裕物流去年發(fā)行了兩期債券，共計6億元，而一拖財務公司買入其中約15%。如今第一期債券違約，第二期債券值得關(guān)注。

一拖股份8月11日公告，一拖財務公司購買的國裕物流2015年第一期短期融資券（以下簡稱15國裕物流CP001）于2016年8月8日到期，而國裕物流未能按照約定籌措足額償債資金，15國裕物流CP001不能按期足額償付，構(gòu)成實質(zhì)性違約。

根據(jù)一拖股份的公告，目前國裕物流一期債券違約已經(jīng)引起相關(guān)部門重視，湖北省及武漢市相關(guān)政府部門，以及國裕物流和主承銷商浦發(fā)銀行商議解決方案。

如今15國裕物流CP001已經(jīng)違約，將于兩個多月后到期的國裕物流2015年第二期短期融資券（以下簡稱為15國裕物流CP002）值得關(guān)注。

其實國裕物流2015年曾兩次發(fā)行短期融資債券，分別為4億元和2億元，而一拖財務公司均有買入。其中2016年1月13日投資5130.53萬元買入15國裕物流CP001，同年1月18日和1月21日兩次合計投資4035.40萬元買入15國裕物流CP002。

至此，一拖財務公司共持有國裕物流的兩期債券總額為9165.93萬元，占國裕物流發(fā)行短期融資券總額6億元的將近15%。而《每日經(jīng)濟新聞》記者查詢一拖股份財務數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，其2015年歸屬凈利潤1.35億元，此次債券違約涉及金額逼近一拖股份2015年全年的歸屬凈利潤。

就子公司所持國裕物流債券對一拖股份的影響，衛(wèi)亞俊告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，“目前公司內(nèi)部初步判斷這件事不會對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生什么重大影響，這個是比較確定的。而且根據(jù)目前公司和國裕物流的溝通，它是有一部分業(yè)務停止了，但還有一部分，比如子公司江裕海運目前還是比較正常的。而且國裕物流目前正在積極地做一些溝通協(xié)調(diào)工作。”

貸款違約“難擋”一拖財務進場

國裕物流此次債券違約尚無定論之際，又被曝出該公司此前已發(fā)生過債務逾期，并被指涉及信披違規(guī)。

據(jù)《21世紀經(jīng)濟報道》今年8月5日消息，2015年12月18日，國裕物流子公司江裕海運已有銀行貸款出現(xiàn)逾期，直到2016年3月14日發(fā)行人才發(fā)布銀行貸款等債務逾期的公告，持有人方才得知。

然而值得注意的是，一拖財務公司購入國裕物流兩期債券的時間均是在今年1月，此時不僅已經(jīng)是國裕物流發(fā)行15國裕物流CP001的5個月之后，更是在國裕物流子公司債務逾期之后一個月。

而在一拖財務公司買入債券后僅半個月，2月2日，國裕物流公告，其下屬子公司揚州國裕船舶制造有限公司及其代理方與新加坡船東Pioneer Marine公司于2015年11月9日簽署了相關(guān)造船訂單的終止和延期協(xié)議。

同日，大公國際即公告將國裕物流納入觀察名單。今年4月11日，在國裕物流2015年度第一期短融資券持有人會議公告中，如今引人矚目的這場債券違約便已露出苗頭，而在此之前，大公國際已將國裕物流主體信用級別調(diào)整為BBB-。

值得一提的是，3月18日，國裕物流再次公告，Pioneer Marine公司取消了在揚州國裕船舶制造有限公司訂造的5艘散貨船訂單。至此，國裕物流需退還船東相關(guān)預付款項約4100萬美元。

不過，令人費解的是，國裕物流有貸款逾期在先，然而，5個月后，一拖股份卻又“進場”購買國裕物流債券近億元。

就此，衛(wèi)亞俊表示，“之前只有媒體報道，發(fā)行人和主承（銷商）沒有做任何信息披露，所以我們也是近期看到關(guān)于國裕物流的集中報道，才知道它在當時可能出現(xiàn)的一些問題。”