移動直播千億市場方起步 哪些A股公司將扶搖直上？

每經編輯 每經記者 黃修眉    

每經記者 黃修眉

從2015年火遍互聯(lián)網的YY直播，到在手機微信上收看的Papi醬原創(chuàng)短視頻。表面上看，從網頁到手機，只是視頻播放載體的變化，實質上卻是技術進步后，人們社交方式進化帶來的新時代。

《每日經濟新聞》記者注意到，在“大視頻”概念下，傳統(tǒng)視頻網站如優(yōu)酷土豆等代表著視頻直播1.0時代；像YY直播、六間房等網頁端的“秀場”的出現(xiàn)，則將我們帶入了直播2.0時代；如今，我們已經進入了“隨走隨看隨播”的3.0移動視頻直播時代，因發(fā)布原創(chuàng)短視頻內容獲得1200萬融資的Papi醬，就是移動直播時代最初的獲益者。

資本市場上，紅杉資本、騰訊等重金投入移動直播，而同時A股市場也有不少先行者。

用戶習慣遷移奠定移動直播基礎

Papi醬之所以能在短短幾個月內獲得如此大的成功，與當下的兩個生活習慣密不可分：一個是低頭族越來越多，上班途中的十分鐘、午飯后的半小時、娛樂生活的碎片化，是移動直播能夠大力發(fā)展的用戶基礎；另一個是，從第一代蘋果手機面世以來，這股刮遍全球的智能手機之風不斷促使3G網絡、4G網絡等相關技術的迭代，加上硬件的普及與網絡的成熟，為移動直播提供了蔓延開來的物質基礎。

《每日經濟新聞》記者注意到，從2015年的電腦端網頁版YY直播，到2016年的手機微信短視頻直播，以及專門的手機直播APP映客、花椒、我拍等，共同點是內容高度原創(chuàng)，強調主播與觀眾的互動性，這與此前被動觀看傳統(tǒng)視頻網站體育賽事直播很不一樣。移動直播將視頻消費內容擴展至賽亊、演唱會、美妝、做飯等生活中的各個方面，而且能夠實現(xiàn)觀眾和主播、觀眾相互間的互動，令人愉悅感大幅提升。這點從Papi醬的火爆可見一斑。

中金公司分析師孟瑋等在標題為《移動視頻直播，引領社交內容新趨勢》的研報中提到，國內移動視頻領域的崛起，伴隨著互聯(lián)網新生代的使用習慣的改變：文字—圖片—視頻—即時視頻，移動端視頻直播崛起，一方面是移動互聯(lián)時代的產物，另一方面也烙上了強烈的社交屬性，也就是互動和參與。

千億市場方起步巨頭、玩家同混戰(zhàn)

實際上，不論是電腦端的直播抑或手機、平板等移動端，視頻直播發(fā)展的根本基礎仍是用戶，特別是社交視頻行業(yè)用戶規(guī)模的增長。

中金公司在研報中指出，如今，手機已成為網絡視頻第一終端，視頻直播移動化。2015年中國網民中使用手機上網人群占比由2014年的85.8%提升至88.9%；同期，我國移動智能終端設備規(guī)模增至12.8億，移動視頻行業(yè)用戶規(guī)模達10.9億，占移動互聯(lián)網用戶規(guī)模的85%。視頻直播移動化無疑是未來直播發(fā)展的大趨勢所在。

“視頻直播行業(yè)起始于2015年120億的市場規(guī)模，爆發(fā)于2016年，包括電腦端秀場直播、游戲直播、泛娛樂直播、廣告和游戲聯(lián)運等各種商業(yè)模式在內，2020年行業(yè)市場規(guī)?？蛇_到1060億”，華創(chuàng)證券高級分析師謝晨表示。

同時，F(xiàn)acebook、Twitter等國外社交網絡巨頭的重金布局，也讓這股移動直播浪潮輻射到了國內創(chuàng)投圈。

“但由于海內外人文環(huán)境和商業(yè)模式大有不同，國內移動視頻直播空間廣大”，孟瑋稱，國內宅文化和低頭族盛行，下班后手機和電腦成為主要娛樂休閑工具，發(fā)展空間巨大；國內在用戶端，普遍通過明星事件主播、網紅粉絲導流等方式加強用戶流量導入；在主播端，通過較為成熟的經紀公司模式，或健全的主播養(yǎng)成計劃，保證具備產生優(yōu)質內容的主播長期形成內容。

“國內移動視頻直播，有望成為下一代傳統(tǒng)社交媒體服務的增強版”，孟瑋表示。不過，孟瑋也在研報中指出，“目前，國內視頻直播市場處于巨頭、玩家混戰(zhàn)的狀態(tài)，并沒有誰能一統(tǒng)天下，且視頻直播本身存在游走在法律灰色地帶、打擦邊球等問題”。

《每日經濟新聞》記者注意到，就在4月14日，文化部公布了斗魚、虎牙、YY、9158等網絡直播平臺因涉嫌提供含宣揚淫穢、暴力、教唆犯罪等內容的互聯(lián)網文化產品而被列入查處名單。因此這些直播平臺背后的上市公司股價是否會受影響，也需要投資者重點關注。

資本盛宴哪些A股公司將乘勢而起？

有需求就會有市場。有了用戶習慣做基礎，移動直播在資本市場上開出花來。于是2012年和2014年，美股上市公司歡聚時代分別重金打造YY和虎牙直播兩款手機APP。熱門高清游戲直播軟件斗魚TV在2014年9月獲得紅杉資本2000萬美元B輪投資，2015年11月獲騰訊千萬投資。港股上市公司天鴿互動也擁有視頻社交平臺9158。

普通投資者又如何在移動直播風潮下分一杯羹？

《每日經濟新聞》記者注意到，A股視頻直播概念股巴士在線（002188，收盤價38.3元）于今年3月26日正式上線了移動視頻社交平臺“我拍”。截至4月14日收盤，“我拍”上線以來，公司股價漲幅近四成。

定位于90后的視頻娛樂直播平臺“印客”，在2016年1月獲得昆侖萬維（300418，收盤價35.25元）6800萬元投資，昆侖萬維也由此獲得映客18%的股權；宋城演藝（300144，收盤價28.75元）在2015年就以26億元收購視頻直播網站六間房，該網站也擁有移動版。

除直接投資移動直播平臺外，直播不可缺少的是內容生產環(huán)節(jié)，這也是投資者可以布局的方面。

中金公司分析師孟瑋在名稱為《移動視頻直播，引領社交內容新趨勢》的研報中提到，光線傳媒（300251，前收盤價25.37元）與華策影視（300133，收盤價27.95元）具備強大的視頻直播提供能力。

根植于內容背后的技術也不能忽視，移動視頻直播興起得益于網絡帶寬的發(fā)展。未來5年在高清視頻、社交視頻等應用的推動下，互聯(lián)網流量仍然將保持迅猛增長。根據(jù)全球領先的網絡解決方案供應商思科預測，2014~2019年視頻數(shù)據(jù)流量將保持33%的年復合增長率，帶動IP流量達到23%的年復合增長率；全球4G大規(guī)模建設帶動無線端連接速度從現(xiàn)在的1.7Mbps提升到2019年的4Mbps。2019年平均寬帶速度也將從現(xiàn)在的20Mbps提升到42.5Mbps。

而視頻直播和近期啟動的移動直播對CDN（內容分發(fā)網絡）帶寬需求強勁，CDN及數(shù)據(jù)中心廠商將持續(xù)受益于2016年直播業(yè)務啟動。

安信證券分析師李偉表示，2015年視頻直播行業(yè)已經是網宿科技（300017，收盤價59.52元）增速最快的行業(yè)客戶，視頻直播行業(yè)的龍頭公司已經成為公司第一大客戶。公司預計今年一季度的凈利潤將同比增長60%~90%。