企業(yè)年金積累基金達(dá)到9525.51億元 最高2858億可投A股

你的企業(yè)年金誰(shuí)做主？收益率情況如何？ 目前企業(yè)年金規(guī)模如何？

作為我國(guó)養(yǎng)老金制度的“第二支柱”，企業(yè)年金的運(yùn)營(yíng)情況除了影響職工切身利益，也是投資者眼中重要的資金力量，特別是資金規(guī)模接近萬(wàn)億之時(shí)。

從人社部披露數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底，企業(yè)年金積累基金達(dá)到9525.51億元，同比增長(zhǎng)23.89%，按照現(xiàn)行規(guī)定的30%投資上限，企業(yè)年金可供投資二級(jí)市場(chǎng)股票的理論上限提高至了2857.65億元。

值得一提的是，盡管企投資業(yè)年金收益在前三季度曾出現(xiàn)罕見的負(fù)增長(zhǎng)，但在受益于四季度資本市場(chǎng)回暖企穩(wěn)后，企業(yè)年金去年全年整體收益依然達(dá)到753.91億元，同比增長(zhǎng)29.69%，整體收益率創(chuàng)下8年來(lái)最高的9.88%。

含權(quán)益類組合資產(chǎn)增長(zhǎng)31.34%

作為我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的“第二支柱”，企業(yè)年金是指企業(yè)在國(guó)家政策的指導(dǎo)下，根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力和經(jīng)濟(jì)狀況自愿建立的，為本企業(yè)職工提供一定程度退休收入保障的補(bǔ)充性養(yǎng)老金制度。

參照發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，企業(yè)年金理論上具有廣闊發(fā)展空間，也是重要的社會(huì)養(yǎng)老資源，例如，美國(guó)在2012年末的企業(yè)年金資金結(jié)存規(guī)模就高達(dá)5.1萬(wàn)億美元。但在國(guó)內(nèi)的實(shí)際運(yùn)作中，企業(yè)年金不論是覆蓋率還是資產(chǎn)規(guī)模，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能和“第一支柱”基本養(yǎng)老保險(xiǎn)相提并論，實(shí)際上沒有發(fā)揮“第二支柱”的重要功能。

不過(guò)，在近些年的政策扶持和鼓勵(lì)下，建立企業(yè)年金制度的企業(yè)開始快速增加，企業(yè)年金的累計(jì)基金規(guī)模也得以增長(zhǎng)。人社部數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底，企業(yè)年金積累基金達(dá)到9525.51億元，同比增長(zhǎng)23.89%，全國(guó)建立企業(yè)年金制度的企業(yè)達(dá)到7.55萬(wàn)家，參加職工合計(jì)2316.22萬(wàn)人。

對(duì)于投資者而言，更為關(guān)注的是近萬(wàn)億的企業(yè)年金未來(lái)有多少入市空間？就企業(yè)年金的組合類型來(lái)看，截至去年年底，企業(yè)年金中有674個(gè)禁止購(gòu)買股票的固定收益類組合，資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)為1525.03億元；也有1949個(gè)擁有入市資格的含權(quán)益類賬戶，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到7213.35億元，同比增長(zhǎng)了31.34%。需要說(shuō)明的是，由于94.75%的企業(yè)年金計(jì)劃屬于擁有保密性單一計(jì)劃，只有少部分是需要披露資產(chǎn)配置的集合計(jì)劃和其他計(jì)劃，企業(yè)年金的真實(shí)資產(chǎn)配置情況就公開材料無(wú)法得知。

此外，參照人社部2013年發(fā)布的《關(guān)于擴(kuò)大企業(yè)年金基金投資范圍的通知》，企業(yè)年金對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)的投資“合計(jì)不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的30%”，以此計(jì)算，目前企業(yè)年金理論最高入市資金達(dá)到2857.65億元。

創(chuàng)下9年最高收益率9.88%

受到三季度的股市波動(dòng)影響，企業(yè)年金在去年三季度時(shí)曾出現(xiàn)罕見的負(fù)收益，第三季度實(shí)現(xiàn)投資收益-114.35億元，第三季度實(shí)現(xiàn)加權(quán)平均收益率-1.31%，不過(guò)，在第四季度市場(chǎng)有所回暖后，企業(yè)年金去年全年整體收益依然達(dá)到753.91億元，同比增長(zhǎng)29.69%，整體收益率創(chuàng)下8年來(lái)最高的9.88%。相較之下，保險(xiǎn)行業(yè)全行業(yè)的投資收益率為7.56%，上證基金指數(shù)全年漲幅為6.38%。

就組合類別來(lái)看，固定收益類組合在去年實(shí)現(xiàn)壽收益率6.66%，含權(quán)益類的組合收益率則為10.6%。在收益率幅度方面，2015年共有985個(gè)企業(yè)年金組合收益率大于8%小于12%，占比達(dá)到37.55；有99個(gè)組合收益綠大于16%，占比達(dá)到3.77%；只有10個(gè)組合收益率為負(fù)，占比為0.38%。

基金券商保險(xiǎn)三分年金天下

就具體的投資管理公司來(lái)看，目前共有20家金融機(jī)構(gòu)擁有企業(yè)年金的投資管理資格，其中基金公司共有11家，券商和保險(xiǎn)公司合計(jì)共9家。就投資收益率來(lái)看，在單一計(jì)劃的權(quán)益類產(chǎn)品中，招商基金獲取16.7%年度加權(quán)平均收益率，排名第一；在集合計(jì)劃的權(quán)益類產(chǎn)品中，易方達(dá)基金以14.71%的收益率位居榜首。

數(shù)據(jù)還顯示，在企業(yè)年金養(yǎng)老金產(chǎn)品中，權(quán)益類資產(chǎn)實(shí)際運(yùn)作產(chǎn)品共34只，2015年投資收益率為25.52%，其中股票型產(chǎn)品2015年收益率為33.20%。而在股票型產(chǎn)品中，去年收益最高的產(chǎn)品為銀華乾利股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品，收益率達(dá)63.93%，排在其次的是工銀瑞信添富股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品，也取得63.26%收益率。