大面積延募提示介入機會 好基金如此才能一網(wǎng)打盡

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 宋雙    

◎每經(jīng)記者 宋雙

上周，理財不二牛（微信號：buerniu5188）整理了一份權益類基金發(fā)行數(shù)據(jù)，研究總結后發(fā)現(xiàn)：當大家都不愿意買權益類基金時，卻正好是其真正的買點。不過，目前但凡沾股票的基金都很難賣，眼下也許正是投資者入市的好時機，或是可適當增加權益類基金配置比例。

這份權益類基金發(fā)行數(shù)據(jù)剛一出來，市場就應聲上漲。不過，相信不少投資者都覺得，機會是出現(xiàn)了，但卻挑花了眼。因為，目前權益類基金加起來已接近2000只，正在發(fā)行的新基金也有好幾十只，這么多的基金到底該怎么選呢？

理財不二牛這就給大家梳理權益類基金的投資思路，買新基金還是老基金？不同的風險承受力怎么選基金？讓你一目了然。

買新基金還是老基金

買新基金還是老基金，這是個永恒的問題，似乎很難量化和比較。這兩者的選擇，說到底其實也是收益率的比較。究竟是老基金風險大，還是新基金收益率更高？其實，一切都可以讓數(shù)據(jù)來說話。

一般來說，當年成立的新基金是不參與當年收益率排名的，畢竟沒有完整走過整個年份。但理財不二牛（微信號：buerniu5188）決定將新基金成立當年的收益率拿來排一排，并且與同年的老基金收益率進行比較，究竟誰更好，數(shù)據(jù)來說話。

此次參與排序的權益類基金，主要是股票型基金（以及指數(shù)基金）、混合型基金兩類。理財不二牛選取的區(qū)間是2011年~ 2015年，因為這5年時間跨越了一個比較完整的牛熊市，具有很好的參考價值，詳見表一和表二。

不難看出，除了2011年之外，其余四年都是老基金比新基金表現(xiàn)更好。對應這5年上證指數(shù)的表現(xiàn)為：2011全年下跌21.68%，2012年上漲3.17%，2013年下跌6.75%，2014年上漲52.87%，2015年上漲9.41%。

在2011年這種較為極端的情況下，老基金由于倉位較高，抵御風險的能力確實不如倉位較輕的新基金。不過，當市場恢復上漲或震蕩時，老基金的表現(xiàn)就完全超越新基金。

此外，2016年以來截至3月16日，上證指數(shù)已經(jīng)跌去18.9%，那么投資者是否應該復制2011年的投資思路，選擇新基金呢？或許還不能這樣做。理財不二牛注意到，2011年市場下跌主要集中在二、三、四季度，而一季度是上漲的，這與2016年一季度下跌的情況相反。不論是震蕩的2012年還是2013年，也不論股票型還是混合型基金，都是老基金勝出。

當然，也不是說新基金就不能買，畢竟新基金熬一熬也成老基金了。值得注意的是，買老基金的買點很重要，理財不二牛的這些大數(shù)據(jù)就是為了告訴投資者，現(xiàn)在已經(jīng)適合逐步介入了。除此之外，還需要投資者付出一定的耐心，用時間換空間。

如何挑選績優(yōu)老基金

做投資一定要先規(guī)劃。如果決定購買基金，首先要問自己3個問題：第一，我是什么風險承受類型？第二，我準備花多少錢進行投資？第三，我這筆錢準備投資多久？

一般來說，如果你是低風險投資者，那么權益類基金所占的比重建議不要超過30%；如果你有一定的風險承受能力，那么權益類基金配置到40%~60%也是可以的；如果你是激進的高風險投資者，那么滿倉也不是不可以。

總之，等這三個問題都有了答案，就可以開始投資了。

既然目前買老基金不錯，那么在目前近2000只的權益類基金中，如何大浪淘沙呢？其實很簡單，依然是業(yè)績說話。

如果將這近2000只權益類基金的短期業(yè)績拿來一比較，自然就可以優(yōu)勝劣汰。理財不二牛（微信號：buerniu5188）選擇的區(qū)間是2013年至今、2014年至今、2015年至今這三個時間段的基金業(yè)績，即3年期、2年期和1年期，如果選擇的時間太長，可選擇的基金數(shù)量太少，時間太短則參考價值也不高，因此選擇這三年比較合適。

確定區(qū)間之后，分別排出每個區(qū)間前50名的基金，再尋找交集，也就是找到在上述三個時間段內(nèi)，業(yè)績?nèi)窟M入前五十的基金產(chǎn)品。不難發(fā)現(xiàn)，這些基金過往的持續(xù)性、穩(wěn)定性均名列前茅，詳見表三。

由于股票型基金倉位新規(guī)出臺之后，這類產(chǎn)品紛紛轉型為混合型基金，能夠滿足上述三個區(qū)間條件的股票型基金已經(jīng)太少，因此理財不二牛僅展現(xiàn)了偏股混合型基金，數(shù)量已多達27只。

另外，投資者選擇基金時，不要總想著能一舉奪魁，其實持有的基金只要每年的業(yè)績能穩(wěn)定在前三分之一、前四分之一都已非常了不起了。

當然，有兩點是需要特別注意：首先，基金過去的業(yè)績不代表未來，因此配置上不能選擇一只基金，選擇3只左右進行配置較為合理：其次，也是非常重要的一點，基金經(jīng)理的變動也會影響基金業(yè)績的變動。投資者需時刻關注相關基金公司公告。