私募進(jìn)軍公募業(yè) 明星基金經(jīng)理有望“私轉(zhuǎn)公”

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 陸慧婧    

每經(jīng)記者 陸慧婧

越來(lái)越多的私募基金開(kāi)始謀求進(jìn)入公募基金領(lǐng)域。證監(jiān)會(huì)最新《機(jī)構(gòu)行政許可申請(qǐng)受理及審核情況公示》顯示，私募巨頭重陽(yáng)投資已于12月16日遞交基金管理公司設(shè)立申請(qǐng)，意欲成立重陽(yáng)基金。

重陽(yáng)投資之外，鵬揚(yáng)資產(chǎn)、凱石投資也已申請(qǐng)公募牌照。隨著公募基金自然人大股東資格放開(kāi)，早前自立門戶的明星基金經(jīng)理有望順勢(shì)回歸。

有私募基金人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，公募基金所具備的社保委托資格等多重優(yōu)勢(shì)是私募基金爭(zhēng)相進(jìn)入的重要因素。也有私募基金人士稱，考慮到成本產(chǎn)出比，不排除目前私募基金申請(qǐng)公募牌照只是為了賺取品牌溢價(jià)，待牛市來(lái)臨，再大力擴(kuò)充公募基金規(guī)模。

多名私募大佬回歸公募

知名私募重陽(yáng)投資近期擬涉獵公募基金行業(yè)的消息在業(yè)內(nèi)廣泛流傳。

公示顯示，重陽(yáng)投資擬設(shè)立的公募基金“重陽(yáng)基金”將由上海重陽(yáng)戰(zhàn)略投資有限公司控股75%，上海重陽(yáng)投資控股有限公司控股25%。重陽(yáng)投資合伙人、首席策略師、基金經(jīng)理陳心擔(dān)任重陽(yáng)投資公募基金業(yè)務(wù)籌備組負(fù)責(zé)人。

目前，已有多家私募申請(qǐng)公募牌照，其中不乏鵬揚(yáng)、凱石等由公募明星基金經(jīng)理出走創(chuàng)業(yè)的大型私募機(jī)構(gòu)。今年3月上報(bào)公募基金設(shè)立申請(qǐng)的鵬揚(yáng)投資，其總經(jīng)理?xiàng)類?ài)斌原為華夏基金總經(jīng)理助理、固定收益總監(jiān)。9月提出申請(qǐng)的凱石投資，其董事長(zhǎng)陳繼武歷任南方基金的基金經(jīng)理，富國(guó)基金投資總監(jiān)、副總經(jīng)理。

根據(jù)規(guī)定，私募基金申請(qǐng)開(kāi)展公募基金管理業(yè)務(wù)，除符合《證券投資基金法》相關(guān)規(guī)定，還應(yīng)當(dāng)符合：實(shí)繳資本或者實(shí)際繳付出資不低于1000萬(wàn)元；最近3年證券資產(chǎn)管理規(guī)模不低于20億元。

據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)私募分類公示，截至2015年12月，自主發(fā)行的私募證券基金中，規(guī)模在50億以上的有19家，規(guī)模在20億~50億的私募基金有48家之多。

符合成立公募基金條件的私募基金中，淡水泉總經(jīng)理趙軍曾任嘉實(shí)基金公司基金豐和基金經(jīng)理、機(jī)構(gòu)投資總監(jiān)、總裁助理。清水源投資核心團(tuán)隊(duì)張小川曾在諾安基金、摩根士丹利華鑫基金任職。星石投資早前也曾透露出進(jìn)軍公募基金的意愿，董事長(zhǎng)兼投資決策委員會(huì)主席江暉歷任工銀瑞信投資總監(jiān)、湘財(cái)荷銀基金公司投資總監(jiān)、華夏基金總經(jīng)理助理。

憧憬公募牌照

在私募領(lǐng)域穩(wěn)固地位之后，私募基金爭(zhēng)相進(jìn)入公募業(yè)，主要是考慮到公募基金的投資者群體更廣泛，可以申請(qǐng)社保委托資格等原因。

重陽(yáng)投資陳心表示，此次申請(qǐng)公募牌照只是將業(yè)務(wù)拓展到一個(gè)更具發(fā)展空間的市場(chǎng)領(lǐng)域。發(fā)展初期，公募業(yè)務(wù)計(jì)劃以權(quán)益類產(chǎn)品為主。此外，重陽(yáng)基金將實(shí)施核心員工大比例持股的激勵(lì)機(jī)制。

以債券投資為核心業(yè)務(wù)的鵬揚(yáng)投資，其總經(jīng)理?xiàng)類?ài)斌分析稱，債券投資若要賺取較高的阿爾法超額收益，需依靠較大的杠桿運(yùn)作或者投資低評(píng)級(jí)的信用債，公募基金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)收益比相對(duì)偏低，與目前的私募業(yè)務(wù)形成互補(bǔ)。公司目前規(guī)模已超240億，未來(lái)的公募基金業(yè)務(wù)將以債券投資為核心，逐漸擴(kuò)充至權(quán)益類投資、指數(shù)化投資等領(lǐng)域。

陳繼武也曾對(duì)媒體表示，凱石基金將實(shí)行準(zhǔn)合伙人制度，把股份給核心投研和經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，實(shí)行自然人持股，“這樣的機(jī)制和事業(yè)部制差不多，區(qū)別在于其他公募基金核心團(tuán)隊(duì)只有20%的股份，但我們整個(gè)經(jīng)營(yíng)班子持有100%的股份?！?/p>

也有私募基金人士判斷：“私募目前申請(qǐng)公募牌照，可能更多為了獲取自身的品牌溢價(jià)。即使拿到牌照，其也需考慮銀行渠道費(fèi)用等成本產(chǎn)出比，所以重心或仍放在私募業(yè)務(wù)，等牛市來(lái)臨時(shí)，再大力發(fā)展公募業(yè)務(wù)。畢竟牛市之下，公募基金能賺取趨勢(shì)效應(yīng)，規(guī)模增長(zhǎng)也比私募更快?！?/p>