西藏銀帆李志新：2016兩條主線掘金

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊建     

每經(jīng)記者 楊建  

西藏銀帆投資總經(jīng)理李志新認(rèn)為，目前去杠桿已經(jīng)收尾，人民幣貶值恐慌也已退潮，隨著貨幣政策的進(jìn)一步寬松，市場(chǎng)進(jìn)入估值修復(fù)階段。展望2016年，隨著“十三五”規(guī)劃的逐步推進(jìn)，市場(chǎng)信心慢慢恢復(fù)，2016年上半年A股將是一個(gè)緩慢的恢復(fù)性上漲行情，屆時(shí)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策的進(jìn)一步落實(shí)情況將決定下半年的行情走向。對(duì)于2016年的投資機(jī)會(huì)，李志新認(rèn)為，健康中國、《中國制造2025》和全面二孩等領(lǐng)域的成長(zhǎng)性概念股在2016年的投資機(jī)會(huì)相對(duì)較為確定。

投資主線1：《中國制造2025》

李志新表示，目前我國制造業(yè)正面臨前所未有的挑戰(zhàn)：既受到高端制造業(yè)向發(fā)達(dá)國家回流的影響，又受到低端制造業(yè)向低成本國家轉(zhuǎn)移的擠壓，而這一切的背景是我國人口紅利消退和技術(shù)實(shí)力短缺。

在這種歷史背景下，《中國制造2025》孕育而出，為我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型提供了重大的支撐力量。

《中國制造2025》明確了未來十年制造業(yè)的發(fā)展方向，同時(shí)將智能制造確立為《中國制造2025》的主攻方向，其中提到要在制造業(yè)數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化方面取得明顯進(jìn)展。這與德國提出的“工業(yè)4.0”的方向是一致的，是世界制造業(yè)的趨勢(shì)和方向。

李志新表示，智能制造進(jìn)入新的時(shí)間窗口，同時(shí)也可以看到行業(yè)的顯著變化，由于隨著國內(nèi)制造業(yè)面臨的用工危機(jī)越發(fā)明顯，智能制造逐漸由主題投資走向了落地實(shí)施。

同時(shí)考慮到進(jìn)口替代的疊加作用，智能制造領(lǐng)域?qū)⒊蔀槲磥碜罹叱砷L(zhǎng)性的細(xì)分領(lǐng)域之一。

首先是市場(chǎng)空間，目前中國制造業(yè)自動(dòng)化、信息化程度極低，改造的空間極大，自動(dòng)化、信息化市場(chǎng)規(guī)模達(dá)千億，完成了自動(dòng)化、信息化后，還要經(jīng)歷互聯(lián)化、數(shù)字化，直至最終實(shí)現(xiàn)“工業(yè)4.0”的目標(biāo)，仍然需要巨大的投入；其次是目前很多主題長(zhǎng)期都沒有業(yè)績(jī)，停留在概念階段，但智能制造的部分細(xì)分領(lǐng)域已經(jīng)開始釋放業(yè)績(jī)，如工業(yè)機(jī)器人、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等。

從智能制造產(chǎn)業(yè)鏈看，智能制造包括自動(dòng)化、信息化、互聯(lián)網(wǎng)和智能化四個(gè)層次，產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋：智能裝備（機(jī)器人、數(shù)控機(jī)床、服務(wù)機(jī)器人、其他自動(dòng)化裝備），工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)（機(jī)器視覺、傳感器、RFID、工業(yè)以太網(wǎng)），工業(yè)軟件，3D打印及將上述環(huán)節(jié)有機(jī)結(jié)合的自動(dòng)化系統(tǒng)集成及生產(chǎn)線集成等。

李志新認(rèn)為，《中國制造2025》將是一個(gè)長(zhǎng)期的、大容量的、具有深度和廣度的投資方向，目前最看好前端標(biāo)準(zhǔn)化細(xì)分領(lǐng)域的龍頭，比如系統(tǒng)集成領(lǐng)域、機(jī)器人本體及其關(guān)鍵零部件、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的機(jī)器視覺、傳感器等；前期基礎(chǔ)良好的行業(yè)升級(jí)，比如3C電子自動(dòng)化、汽車自動(dòng)化、家電自動(dòng)化等；以及傳統(tǒng)行業(yè)流程再造等行業(yè)的成長(zhǎng)性個(gè)股。