禮一投資林偉健：經(jīng)歷本輪大跌 依然穩(wěn)賺五成

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 宋雙    

◎每經(jīng)記者 宋雙

早在2008年，林偉健便創(chuàng)建了禮一投資，成為國(guó)內(nèi)最早一批從事量化對(duì)沖的投資者。豐富的經(jīng)驗(yàn)讓他在市場(chǎng)上游刃有余，今年以來其旗下對(duì)沖產(chǎn)品在經(jīng)歷市場(chǎng)大幅波動(dòng)之后，累計(jì)收益依然在55%以上?，F(xiàn)在報(bào)名參加《每日經(jīng)濟(jì)新聞》主辦的“第四屆中國(guó)上市公司領(lǐng)袖峰會(huì)”的量化對(duì)沖圓桌論壇，你就能現(xiàn)場(chǎng)領(lǐng)略他的風(fēng)采。咨詢電話：028-86516389。

國(guó)內(nèi)量化對(duì)沖元老

打開禮一投資官方網(wǎng)站，首頁(yè)大量留白，只在中間留有幾行《道德經(jīng)》節(jié)選：昔之得一者，天得一以清，地得一以寧，神得一以靈，谷得一以盈，萬物得一以生，侯王得一以為天下正。這或許正是禮一投資中“一”的來源。點(diǎn)開這段節(jié)選，映入眼簾的是這樣一段告白“我們致力于用自然科學(xué)的方法、嚴(yán)謹(jǐn)治學(xué)的精神、實(shí)事求是的態(tài)度思考和解決投資中的問題。”

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，禮一投資成立于2008年，主要?jiǎng)?chuàng)始人具有豐富的指數(shù)交易理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。公司是目前國(guó)內(nèi)從事指數(shù)化研究和交易的機(jī)構(gòu)中，影響力和交易量最大的機(jī)構(gòu)之一。投資策略主要是期貨與現(xiàn)貨相結(jié)合的數(shù)量化交易策略、指數(shù)化高頻交易等，通過將指數(shù)化交易理論和中國(guó)市場(chǎng)實(shí)際情況相結(jié)合，取得長(zhǎng)期、穩(wěn)定的回報(bào)。

作為禮一投資創(chuàng)始人，林偉健現(xiàn)任公司執(zhí)行董事兼研究總監(jiān)。據(jù)悉，林偉健自2005年起從事ETF的研究和交易。其曾就職于閩發(fā)證券（現(xiàn)東興證券），具有20年的證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。信奉有效市場(chǎng)理論，主要從事指數(shù)及衍生品的研究交易，交易方式主要包括統(tǒng)計(jì)套利、事件套利及雙向?qū)_交易。

在林偉健帶領(lǐng)下，禮一投資取得了不俗的成就。來自格上理財(cái)?shù)臄?shù)據(jù)顯示，成立于2012年2月13日的禮一量化回報(bào)1期基金，自成立以來每年都取得了正收益。今年以來截至9月18日，即便經(jīng)過股市的反復(fù)大震蕩，該產(chǎn)品收益率仍高達(dá)55.93%，成立以來累積收益率為119.65%，表現(xiàn)相當(dāng)優(yōu)秀。

量化投資需兼顧服務(wù)社會(huì)

多年的投資經(jīng)驗(yàn)令林偉健對(duì)于量化對(duì)沖投資的思考頗為深入。

實(shí)際上，林偉健去年就曾在中國(guó)對(duì)沖基金年會(huì)上發(fā)表觀點(diǎn)。林偉健表示，“我們?cè)谡劻炕臅r(shí)候有一個(gè)定義不是很清晰。我們所說的量化投資，應(yīng)該從哪個(gè)角度看？如果從利潤(rùn)上來看，PE、VC還有很多（機(jī)構(gòu)的做法）都可以稱為量化，但投資和交易是完全不同的?！薄拔覀冞@些做對(duì)沖基金的，一定要與時(shí)俱進(jìn)，找到自己的立足點(diǎn)，即利潤(rùn)的來源，一定要弄清楚你的利潤(rùn)源自何處？我認(rèn)為資本市場(chǎng)的利潤(rùn)總體是三塊：第一是為市場(chǎng)提供的流動(dòng)性；第二塊利潤(rùn)來源于其他投資者定價(jià)的錯(cuò)誤；第三塊來源于純博弈的利潤(rùn)。我們?cè)阢裤轿磥碛袔兹f億管理規(guī)模的市場(chǎng)時(shí)，要想想對(duì)沖基金能為這個(gè)社會(huì)提供什么樣的服務(wù)？老百姓把錢交給我們，我們都拿到市場(chǎng)上做博弈，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)卻不賺錢，我不認(rèn)為這個(gè)模式是可以做下去的，這是我想表達(dá)的一個(gè)觀點(diǎn)。”

相信經(jīng)過今年的量化對(duì)沖考驗(yàn)，林偉健還會(huì)有更多感悟?，F(xiàn)在報(bào)名參加《每日經(jīng)濟(jì)新聞》主辦的“第四屆中國(guó)上市公司領(lǐng)袖峰會(huì)”的量化對(duì)沖圓桌論壇，你就能現(xiàn)場(chǎng)與其分享。

《《《

◆我們憧憬未來時(shí)，要想想對(duì)沖基金能為社會(huì)提供什么樣的服務(wù)？

◆做對(duì)沖基金，一定要找到自己的立足點(diǎn)，即利潤(rùn)的來源。

◆把老百姓的錢都拿去做博弈，我不認(rèn)為這可以持續(xù)做下去。

——林偉健