A股國際化獲重量級“粉絲”：全球指數(shù)基金巨頭Vanguard買入18億元

每經(jīng)編輯 孫宇婷    

每經(jīng)記者 孫宇婷

坐擁3萬億美元資產(chǎn)，全球最大共同基金公司兼全球第二大ETF管理公司領(lǐng)航（Vanguard）透露：已在本月開始買入A股。據(jù)媒體報道，領(lǐng)航大中華區(qū)總裁林曉東（Charles Lin）稱，未來12個月旗下新興市場ETF中，A股占比將達到5.6%，相當(dāng)于買入約217億元A股。林曉東坦言，領(lǐng)航對于A股的投資計劃，未因這一輪市場急跌波動而有任何改變。

一位香港券商人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，領(lǐng)航在國際投資界地位較高，它的堅定投資或許會起到示范效應(yīng)，引領(lǐng)國際市場上更多ETF基金加快配置A股，進而推動A股納入MSCI等全球指數(shù)進程。

未來預(yù)計掃貨200億元A股

彭博資料顯示，領(lǐng)航富時新興市場ETF（Vanguard FTSE Emerging Market）是在美國注冊成立的交易型開放式指數(shù)基金。該ETF跟蹤富時新興市場指數(shù)的表現(xiàn)，基金持有世界各個新興市場的大盤與中盤股。該ETF今年以來回報率為-8.64%，最近一個月回報率為9.12%。

領(lǐng)航大中華區(qū)總裁林曉東透露，領(lǐng)航的ETF已經(jīng)在本月買入A股，并計劃在未來12個月內(nèi)，A股所占比重將達到5.6%，即將買入約217億元A股。

《每日經(jīng)濟新聞》記者查詢彭博匯編數(shù)據(jù)獲悉，截至今年9月30日，領(lǐng)航新興市場ETF主要投資行業(yè)涵蓋銀行（17.56%）、電信（8.02%）、石油與天然氣（7.66%）、多元化金融服務(wù)（4.98%）等。

記者追蹤該ETF發(fā)現(xiàn)，此前該基金已經(jīng)大筆投資了在港上市內(nèi)地企業(yè)，如騰訊控股及內(nèi)資銀行股等。以投資標(biāo)的所在國家和地區(qū)劃分，截至9月30日，占比最大的是中國內(nèi)地企業(yè)（20.97%），中國臺灣地區(qū)企業(yè)（14.27%）和印度企業(yè)（13.35%）緊隨其后，其他靠前的包括南非（9.24%）、巴西（7.17%）和中國香港（6.2%）。

據(jù)悉，未來領(lǐng)航新興市場ETF將跟蹤1411只在上證所和深交所上市的股票，投資組合不僅包括大盤股，也會涵蓋中小盤股，林曉東稱，買入金額由市值權(quán)重決定。

目前，領(lǐng)航新興市場ETF（NYSE：VWO）最新市值為378億美元。

領(lǐng)航：A股民企有更大增長空間

今年6月，領(lǐng)航率先宣布將中國A股納入其690億美元的新興市場基金中。根據(jù)公司當(dāng)時聲明，投資A股比例將占到追蹤“領(lǐng)航新興市場股票指數(shù)基金”這一基準(zhǔn)指數(shù)的5.6%。該基金的ETF版本——領(lǐng)航富時新興市場ETF也將包含中國內(nèi)地股市。領(lǐng)航集團稱，最快于今年第三或第四季度生效。

盡管越來越多的國際投資者躍躍欲試，但今年以來A股可謂風(fēng)譎云詭：在截至6月中旬的12個月中，A股大漲150%，但在隨后三個星期下跌逾三成。然而，這一罕見的巨幅波動并未打亂領(lǐng)航基金漸次吸納A股的節(jié)奏。

進入10月，領(lǐng)航開始逐步買入A股，顯然是依照6月計劃展開。林曉東透露，不會選擇買入價位，而會循序漸進平均吸納。按此計算，領(lǐng)航本月大約買入18億元A股。

林曉東稱，領(lǐng)航率先進入A股，主要是相信A股長期向上，有很大的投資機會。林認為，隨著RQFII額度增加，滬港通以及未來深港通的推出，機構(gòu)和國際投資者將進一步增加。與H股相比，A股市場上有更多民營企業(yè)上市，相信未來5至10年間，這類企業(yè)有更大增長空間，因此目前暫時更看好A股表現(xiàn)。

《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前其他新興市場指數(shù)基金和ETF暫未持有A股，不過，隨著摩根士丹利資本國際（MSCI）及富時（FTSE）已將A股列為考慮納入股指的監(jiān)測名單中，分析人士預(yù)計，其他基金也將會逐漸增加A股配置。據(jù)國際權(quán)威評級機構(gòu)晨星分析，以目前市值計算，這些新興市場指數(shù)基金最終將調(diào)升中國內(nèi)地企業(yè)配置至30%～40%，包括A股公司和在港上市的內(nèi)地公司。

林曉東表示，領(lǐng)航早前從澳洲獲得首批100億元RQFII額度，目前正在準(zhǔn)備申請第二批RQFII額度。由于澳洲RQFII額度存在上限，領(lǐng)航也在探討使用滬港通渠道的可能性，但目前額度和手續(xù)上仍存障礙。