2015-07-06 00:59:56
每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 施娜
◎每經(jīng)記者 施娜
近日,A股急速下跌,在這個(gè)過(guò)程中,高杠桿成為了被聲討的重點(diǎn)對(duì)象,其中兩融尤其是場(chǎng)外配資成為眾矢之的。有消息稱,此輪下跌問(wèn)題恰恰出在內(nèi)部,民間配資公司大量買進(jìn)股指期貨空單對(duì)沖爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)此,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者周末調(diào)查得知,多家配資公司均否認(rèn)做空一說(shuō),而各家客戶被強(qiáng)平的比例在30%左右。隨著行情反轉(zhuǎn),錢多客少成為目前配資行業(yè)普遍現(xiàn)象。
近三周A股出現(xiàn)急速下跌,上證指數(shù)從高點(diǎn)5178點(diǎn)跌至3600多點(diǎn)。
在這個(gè)過(guò)程中,A股市場(chǎng)從查兩融、查場(chǎng)外配資,到中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布消息稱,將從8月份開(kāi)始接受證券公司外部接入信息系統(tǒng)評(píng)估認(rèn)證申請(qǐng)以及融資融券新規(guī)的出臺(tái),其間,高杠桿成為了被聲討的對(duì)象。
7月5日,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),伴隨著爆倉(cāng)、強(qiáng)平等消息的涌出,背后的配資公司也面臨危機(jī)。
配資公司否認(rèn)做空
7月4日晚間,正當(dāng)暫緩IPO消息傳播之際,有一條消息同樣廣泛流傳。其內(nèi)容如下:上午券商會(huì)議……此次股市暴跌原因基本查清,不是“外部敵對(duì)勢(shì)力”惹的禍,外匯管制下,外資并無(wú)大規(guī)模進(jìn)出中國(guó)的渠道。問(wèn)題恰恰出在內(nèi)部,就是從查配資開(kāi)始的。
上述消息還稱,從查配資封端口開(kāi)始,民間配資公司(浙江溫州最多,規(guī)模在800億元以上,占全國(guó)70%以上)就大量買進(jìn)股指期貨空單對(duì)沖爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn),每天下午2點(diǎn)左右大盤就跳水(配資公司開(kāi)始平倉(cāng)的時(shí)間),因?yàn)榕滟Y公司在下午一邊平掉客戶爆倉(cāng)的股票現(xiàn)貨賬戶;一邊大筆做空股指期貨,兩頭賺錢。
對(duì)于上述消息,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者第一時(shí)間聯(lián)系了多位配資行業(yè)業(yè)內(nèi)人士,無(wú)論線上還是線下的配資公司都否認(rèn)了這種說(shuō)法。
股票配資平臺(tái)米牛網(wǎng)CEO柳陽(yáng)表示,米牛網(wǎng)是一家結(jié)合P2P的互聯(lián)網(wǎng)配資平臺(tái),我們從來(lái)沒(méi)有,也不會(huì)買進(jìn)股指期貨,公司沒(méi)有2點(diǎn)開(kāi)始平倉(cāng)之說(shuō)。
股票配資平臺(tái)助人為贏CEO陳挺強(qiáng)也表示,這種傳聞對(duì)配資行業(yè)來(lái)說(shuō),完全不符合事實(shí)。配資是草根金融、民間金融,其操作手法遠(yuǎn)未達(dá)到如此水平。
記者還聯(lián)系了溫州配資行業(yè)的資深人士。具有多年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的Z先生對(duì)此予以否認(rèn)。他表示,業(yè)內(nèi)一般認(rèn)為溫州配資資金規(guī)模不超過(guò)300億元,與消息中的800億元相去甚遠(yuǎn),占全國(guó)的規(guī)模也沒(méi)有70%那么高,目前溫州最大的配資公司也沒(méi)有超過(guò)20億元。
另有業(yè)內(nèi)人士A先生表示,配資的信托賬戶根本不能做股指期貨交易,“在上周的情況下,大部分配資公司都在極力挽留配資客戶,怎么會(huì)強(qiáng)制平倉(cāng)呢?”
三成客戶被強(qiáng)平
6月30日,中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人答記者問(wèn)時(shí)表示,據(jù)調(diào)研了解,目前場(chǎng)外配資活動(dòng)主要通過(guò)恒生公司HOMS系統(tǒng)、上海銘創(chuàng)和同花順系統(tǒng)接入證券公司進(jìn)行。三個(gè)系統(tǒng)接入的客戶資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)近5000億元,其中HOMS系統(tǒng)約4400億元,上海銘創(chuàng)約360億元,同花順約60億元。
陳挺強(qiáng)對(duì)此表示,到現(xiàn)在應(yīng)該不止這個(gè)數(shù)字。前兩周更多的是利潤(rùn)回吐,上周已是傷筋動(dòng)骨,達(dá)到虧損線了,“前兩周,客戶還在追加保證金,還想繼續(xù)配資,上周已經(jīng)沒(méi)錢補(bǔ)了。”
他還透露,截至7月3日,公司累計(jì)被強(qiáng)制平倉(cāng)的客戶約30%左右,“很多客戶即便沒(méi)有爆倉(cāng),為控制風(fēng)險(xiǎn),我們也會(huì)選擇不做了。”
上述溫州配資行業(yè)Z先生則表示,解倉(cāng)比例為50%~60%,解倉(cāng)即解除風(fēng)險(xiǎn)倉(cāng)位,包括強(qiáng)平、縮配、勸離場(chǎng)三種狀態(tài)??傮w上,其強(qiáng)制平倉(cāng)的比例在20%~30%。
米牛網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至6月30日,公司累計(jì)被強(qiáng)平的客戶占比不超過(guò)25%。
記者獲悉,信托公司也在深夜電話追加保證金。上述業(yè)內(nèi)人士A先生透露,信托資金的平倉(cāng)線一般設(shè)置在90%~95%,連續(xù)三周的大跌,信托配資也是岌岌可危。上周深夜多次接到追加保證金的電話,甚至凌晨12點(diǎn)多,信托公司還在不斷發(fā)送郵件催收。
A先生還表示,“打傘”的資金是循環(huán)使用的,比如5000萬(wàn)元的自有資金,按1:3的比例,配得1.5億元的信托資金,再配資給客戶,同時(shí)平臺(tái)將客戶繳納的保證金再拿去開(kāi)新傘。但近期不斷爆倉(cāng)后,客戶保證金被退還,資金鏈也面臨中斷的風(fēng)險(xiǎn)。
錢多客少成新現(xiàn)象
不過(guò),情況正在發(fā)生變化。7月5日,記者注意到,一些股票配資平臺(tái)開(kāi)始打出免費(fèi)配資的廣告:老客戶降息降手續(xù)費(fèi),具體下降幅度,按杠桿比例進(jìn)行調(diào)整;新客戶申請(qǐng)配資,全部免息。
某股票配資平臺(tái)負(fù)責(zé)人表示,閑置資金占總資金的比例為10%~30%,這對(duì)配資公司而言,是有閑置成本的,一般信托的年化成本在10%~12%,合約期內(nèi)無(wú)法退還,退還將被罰息,而民間借貸的成本則相對(duì)好些,具體視合同情況。
對(duì)于資金閑置成本一說(shuō),柳陽(yáng)表示,米牛網(wǎng)的每一筆配資都來(lái)自于P2P資金,不存在資金池,因此并不存在閑置資金與閑置成本的問(wèn)題。“此前行情好,大家都希望投資股市獲取更高收益,因此來(lái)配資的人遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出來(lái)理財(cái)?shù)娜?。但最近股市重挫,配資人自然比以前少了,投資者紛紛轉(zhuǎn)投理財(cái),這幾天新增的理財(cái)用戶數(shù)量是上月同期新增用戶數(shù)量的3倍左右。”柳陽(yáng)說(shuō)。
錢多客少是目前配資行業(yè)普遍的新現(xiàn)象。陳挺強(qiáng)亦表示,目前配資資金亦可以做到“秒配”。據(jù)了解,針對(duì)目前行情,助人為贏平臺(tái)也在不斷推出“促銷”活動(dòng)。
米牛網(wǎng)和助人為贏等多家股票配資平臺(tái)均表示,希望行業(yè)在監(jiān)管下規(guī)范發(fā)展。“我們一直致力于做規(guī)范的‘好孩子’,如果監(jiān)管層要選‘三好學(xué)生’了,我們希望讓師長(zhǎng)第一時(shí)間看到。”柳陽(yáng)表示。
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