保險(xiǎn)資金獲準(zhǔn)投資創(chuàng)業(yè)投資基金

保監(jiān)會(huì)近日下發(fā)《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金有關(guān)事項(xiàng)的通知》，允許保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金。

《通知》以基金管理機(jī)構(gòu)為監(jiān)管著力點(diǎn)，堅(jiān)持分散投資原則，對(duì)投資創(chuàng)業(yè)投資基金的基本要求、行為規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)管控、監(jiān)督管理等方面進(jìn)行了具體規(guī)定。

《通知》合理界定創(chuàng)業(yè)投資基金和創(chuàng)業(yè)企業(yè)的范圍，明確創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)普通股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券等權(quán)益，創(chuàng)業(yè)企業(yè)應(yīng)處于初創(chuàng)期至成長初期，或者所處產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入成長初期但尚不具備成熟發(fā)展模式的未上市企業(yè)。

《通知》明確了基金管理機(jī)構(gòu)和基金的標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)基金管理機(jī)構(gòu)的歷史業(yè)績、管理規(guī)模、管理團(tuán)隊(duì)、運(yùn)行機(jī)制，以及對(duì)基金投資方向、募集規(guī)模、分散程度等提出明確標(biāo)準(zhǔn)和要求。

基于小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特性，保險(xiǎn)資金投資的創(chuàng)投基金，基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)符合一定條件，例如具有5年以上創(chuàng)投管理經(jīng)驗(yàn)，累計(jì)管理創(chuàng)投資產(chǎn)規(guī)模超過10億元；配備專屬穩(wěn)定團(tuán)隊(duì)，建立相關(guān)機(jī)制等。

《通知》強(qiáng)化分散投資原則，要求保險(xiǎn)公司在遵守現(xiàn)有權(quán)益投資監(jiān)管比例基礎(chǔ)上，投資創(chuàng)業(yè)投資基金余額不超過上季末總資產(chǎn)的2%，投資單只基金余額不超過基金發(fā)行規(guī)模的20%，同時(shí)規(guī)定單只基金投資單一創(chuàng)業(yè)企業(yè)的余額不超過基金發(fā)行規(guī)模的10%，通過層層分散，充分化解單個(gè)創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，保監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)要做好投資政策銜接，并完善事中事后監(jiān)管。明確了投資報(bào)告、信息披露和登記等要求，并引入“負(fù)面清單”管理安排，建立以事中事后監(jiān)管為核心的持續(xù)監(jiān)管機(jī)制。

《通知》的制定和發(fā)布，為創(chuàng)業(yè)投資基金提供了強(qiáng)有力的資金支持，具有重要的現(xiàn)實(shí)和長遠(yuǎn)意義。保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，目前，有關(guān)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過股票、股權(quán)投資計(jì)劃、項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃等方式，已直接和間接投資中小微企業(yè)500多億元?！锻ㄖ钒l(fā)布后，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將進(jìn)一步借助創(chuàng)業(yè)投資基金平臺(tái)，為小微企業(yè)提供增量融資資金。按2014年10月末保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)測算，可為小微企業(yè)間接提供近2000億元的增量資金。