財(cái)富管理脫虛向?qū)?在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中尋找金融發(fā)展機(jī)會(huì)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 涂穎浩 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 涂穎浩 發(fā)自上海

“深改革、新機(jī)遇。”在西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所所長(zhǎng)翟立宏看來(lái)，“深改革”有一個(gè)最大的主題，就是要調(diào)整實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體系的結(jié)構(gòu)，而“新機(jī)遇”則意味著金融未來(lái)發(fā)展應(yīng)該是在實(shí)體經(jīng)濟(jì)里面去尋找機(jī)會(huì)。12月12日，在由每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)社主辦的 “2014中國(guó)金融發(fā)展論壇暨第五屆金鼎獎(jiǎng)榮譽(yù)盛典”上，多位銀行、信托行業(yè)內(nèi)人士參與“新監(jiān)管導(dǎo)向，財(cái)富管理如何支持實(shí)體”圓桌論壇，就金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)各抒己見(jiàn)。

銀行全程參與企業(yè)成長(zhǎng)/

渤海銀行上海分行零售總監(jiān)朱雪春表示：“我們發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)越來(lái)越難。從2009年開(kāi)始，商業(yè)銀行面臨很多銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管指標(biāo)。尤其是到2014年，我相信2015年、2016年還會(huì)增加。”在目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，商業(yè)銀行在小微企業(yè)融資難融資貴的問(wèn)題上顯得尤為謹(jǐn)慎，能夠服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)或者增長(zhǎng)有突破的，都來(lái)自于包括信托、基金、保險(xiǎn)的資管計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的曲線投資。

朱雪春認(rèn)為，混業(yè)經(jīng)營(yíng)是商業(yè)銀行的突破口。“很多政策都有邊緣監(jiān)管的盲區(qū)，在證券、銀行、保險(xiǎn)三家監(jiān)管體系之下，大家都在相互借（渠道），推高了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本，而未來(lái)在混合商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)以后，這個(gè)會(huì)突破。國(guó)內(nèi)有些商業(yè)銀行，無(wú)論在盈利模式，還是在產(chǎn)品創(chuàng)新上，都是有前瞻性的。他們的發(fā)展區(qū)間比有些單一的純商業(yè)銀行發(fā)展大很多。”

寧波銀行資產(chǎn)托管部總經(jīng)理陳辰表示，“在145家股份制銀行當(dāng)中，寧波銀行在上市公司中排名第四，在其他指標(biāo)不變的情況，雖然仍受到地域發(fā)展的限制，但目前已經(jīng)設(shè)立了更多的支行、分行以服務(wù)民眾。”

陳辰認(rèn)為，相對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)，銀行因全程參與企業(yè)的生命周期，更為貼近實(shí)體經(jīng)濟(jì)。他認(rèn)為，“銀行可以和企業(yè)一起成長(zhǎng)。對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，小微企業(yè)是我們生命之本。如果利率市場(chǎng)化出來(lái)了，我們銀行可以學(xué)習(xí)一下服務(wù)中小企業(yè)，做社區(qū)。”

信托投向緊跟實(shí)體經(jīng)濟(jì)/

四川信托副總裁嚴(yán)整表示，“擴(kuò)大直接融資是宏觀政策引導(dǎo)下未來(lái)的一個(gè)趨勢(shì)，在利率市場(chǎng)化條件下，單純依靠融資靠做利差對(duì)信托來(lái)講是沒(méi)有發(fā)展?jié)摿Φ摹?9號(hào)文對(duì)信托業(yè)指引的方向，是回歸到信托理財(cái)，提高信托財(cái)富管理的能力。在這個(gè)形勢(shì)下，一方面信托行業(yè)面臨了巨大的競(jìng)爭(zhēng)，壓力更大，但另一方面也應(yīng)看到新常態(tài)下，信托行業(yè)正面臨新的機(jī)遇。

“首先，新常態(tài)下過(guò)剩產(chǎn)能、傳統(tǒng)行業(yè)的兼并重組、新經(jīng)濟(jì)、新業(yè)態(tài)、服務(wù)業(yè)和中小企業(yè)蓬勃發(fā)展乃至新型城鎮(zhèn)化、農(nóng)村土地應(yīng)用權(quán)的承包流轉(zhuǎn)等，都給我們提供了大量的投資機(jī)會(huì)；其次，隨著我們擴(kuò)大直接融資多層次資本市場(chǎng)的建立和不斷完善，中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板，為我們投資融資、市場(chǎng)化定價(jià)和投資的標(biāo)準(zhǔn)化提供了重要的平臺(tái)；再次，高凈值人群的不斷增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)的資本需求，為我們提供了巨大的空間。”嚴(yán)整表示，從產(chǎn)品的設(shè)計(jì)到全方位的參與，信托行業(yè)的種種優(yōu)勢(shì)能夠把我們的投資機(jī)會(huì)與客戶的投資需求有利地結(jié)合起來(lái)，信托行業(yè)還是有很大的發(fā)展空間。我們要立足于做一個(gè)大的投行，能夠?yàn)榭蛻籼峁┮粋€(gè)綜合的金融解決方案和其他的金融機(jī)構(gòu)合作，實(shí)現(xiàn)滿足客戶個(gè)性化和多元化的需求。

安信信托副總裁陳勁認(rèn)為，信托與銀行理財(cái)規(guī)模相當(dāng)，主要通過(guò)通道業(yè)務(wù)、政信合作和服務(wù)民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)的融資需求。

“今后的信托公司也仍然是圍繞著實(shí)體經(jīng)濟(jì)來(lái)做，且離不開(kāi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。”陳勁稱，信托的創(chuàng)新包括三個(gè)方面，第一是市場(chǎng)創(chuàng)新，第二是制度創(chuàng)新，第三是監(jiān)管創(chuàng)新。“監(jiān)管創(chuàng)新是我們最大的需求。

對(duì)于市場(chǎng)質(zhì)疑的信托風(fēng)險(xiǎn)暴露，陳勁表示，“信托行業(yè)發(fā)展至今，與銀行理財(cái)相當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)規(guī)模下，并沒(méi)有看到哪個(gè)產(chǎn)品到了破產(chǎn)清算階段，而大部分是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，信托產(chǎn)品是比較安全的。目前信托行業(yè)整體的不良率沒(méi)有一個(gè)精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)，但我估計(jì)應(yīng)該不會(huì)超過(guò)千分之五左右。”