機構豪華陣容參與 天健集團22億元增發(fā)劍指國企改革

近日，天健集團（000090，收盤價12.94元）一份涉及22億元的增發(fā)方案吸引了市場的注意，關注點主要集中在公司的發(fā)行對象，包括硅谷天堂、深圳市高新投以及紅土創(chuàng)新基金在內(nèi)的10家機構聯(lián)手認購公司的增發(fā)。

而該方案一經(jīng)推出，公司股價扶搖直上，連續(xù)漲停，表現(xiàn)甚是搶眼。經(jīng)仔細閱讀增發(fā)方案發(fā)現(xiàn)，除了引入“豪華”的機構陣容參與增發(fā)，公司還趁勢推出了員工持股方案。

對此，天健集團表示，公司首次嘗試核心骨干員工通過資產(chǎn)管理計劃持股，建立公司、股東與員工三者之間風險共擔、利益共享的長效機制，有利于企業(yè)長遠發(fā)展。同時通過戰(zhàn)略投資者的引進，進一步深化公司的混合所有制改革，優(yōu)化上市公司股權結構，提升公司治理水平。

知名機構借增發(fā)進入

近日，天健集團拋出一份增發(fā)方案，公司擬以7.49元/股的價格向10名特定對象非公開發(fā)行股票不超過2.94億股，募資總額不超過22億元，扣除發(fā)行費用后的募資凈額用于投資天健科技大廈項目和補充流動資金。

發(fā)行對象分別為遠致投資認購1.34億股，天健如意認購4005萬股，硅谷天堂、深圳市高新投各認購2670萬股，達實投資、紅土創(chuàng)新基金、國信弘盛、凱富基金各認購1335萬股，創(chuàng)東方、架橋投資各認購668萬股。上述認購方均以現(xiàn)金方式認購。其中，天健如意的參與人為公司及控股子公司核心骨干等人員，因此構成關聯(lián)交易。

值得一提的是，具體募投情況是，其中12億元用于天健科技大廈，另外，10億元用于補充流動資金，在這10億元中，約4億元用于增加天健集團主要子公司的注冊資本；約6億元補充公司現(xiàn)有項目及新拓展項目的營運資金需求。此次增發(fā)發(fā)行后，深圳市國資委持股約23.73%，仍為公司第一大股東；遠致投資持股比例為15.78%，構成公司關聯(lián)方；同時深圳市國資委持有遠致投資100%股權，深圳市國資委實際控制的股權為39.51%。

公司此次增發(fā)對象十分豪華，方案得到了硅谷天堂、紅土創(chuàng)新基金等機構的認可。紅土創(chuàng)新基金為創(chuàng)投系首家獨資公募基金公司，由深創(chuàng)投發(fā)起設立，后者是國內(nèi)資本規(guī)模最大的國有控股私募股權投資管理機構。而硅谷天堂大名更不用多提，其官網(wǎng)資料顯示，硅谷天堂當前有創(chuàng)業(yè)投資、并購重組、證券投資、策略性投資四大板塊業(yè)務，先后參與了京新藥業(yè)、萬馬電纜、長城集團、大康牧業(yè)、博盈投資等多起上市公司并購案。國信證券分析師在研究報告中提到，2014年硅谷天堂并購版圖一再擴張，參股或簽訂并購合作協(xié)議的上市公司已達16家，7月前入股方式參與的賽為智能、萬馬股份、立思辰、精倫電子、贊宇科技、鴻路鋼構、浩物股份等7家上市公司股價均有20%~90%的漲幅。

深圳市高新投系國內(nèi)知名金融服務機構，曾先后扶持了72家境內(nèi)外上市企業(yè)，其支持的華為、比亞迪、大族激光、歐菲光等一批高科技企業(yè)已經(jīng)成為國內(nèi)乃至國際知名企業(yè)。先后扶持68家境內(nèi)外上市企業(yè)，被譽為創(chuàng)新型科技企業(yè)孵化器。因其核心業(yè)務中的工程擔保業(yè)務。

欲做國企改革排頭兵

大牌機構云集增發(fā)，除此之外，天健集團此次拋出的增發(fā)方案中，涵蓋了一份員工持股計劃，其中，作為認購方之一的天健如意正是作為員工持股存在，其參與人為公司及控股子公司核心骨干等人員。

對此，天健集團表示，公司首次嘗試核心骨干員工通過資產(chǎn)管理計劃持股，建立公司、股東與員工三者之間風險共擔、利益共享的長效機制，有利于企業(yè)長遠發(fā)展。同時通過戰(zhàn)略投資者的引進，進一步深化公司的混合所有制改革，優(yōu)化上市公司股權結構，提升公司治理水平。

對于國資改革，投資者并不陌生，正是當前時下的熱點。早在去年11月12日，十八屆三中全會通過了《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》，對深化國資國企改革做出了總體部署，提出不斷增強國有經(jīng)濟活力、控制力、影響力；積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟；建立長效激勵約束機制等改革的具體目標和方向。國務院于今年5月8日下發(fā)《關于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》，指出要推動混合所有制經(jīng)濟發(fā)展，完善現(xiàn)代企業(yè)制度和公司治理結構；完善上市公司股權激勵制度，允許上市公司按規(guī)定通過多種形式開展員工持股計劃等意見。2013年年底以來，地方版的國資國企改革方案密集出臺，新一輪國企改革全面推進。

民生證券研究院執(zhí)行院長管清友認為，國資證券化有助于實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值，一方面，資本市場的外部監(jiān)管壓力會促使國企完善公司治理，建立有效的激勵約束機制，提高盈利能力；另一方面，資本市場可以發(fā)揮國資布局和調(diào)整的作用，將資源進一步向優(yōu)質(zhì)上市國企集中。

而對于天健集團推出的增發(fā)，有券商研究員對此表示，戰(zhàn)投擅長資本運作，公司此時引入戰(zhàn)投可能為未來進行資源整合、產(chǎn)業(yè)升級做準備。另外，可以看到最近很多公司都開始推出員工持股計劃，可以說一種激勵機制，將公司與員工利益捆綁，有利于公司長期發(fā)展。

“當前，深圳國資國企改革大幕已經(jīng)拉開，天健集團作為深圳市國資委直管的20家企業(yè)集團之一，要在深圳新一輪國資國企改革大潮中爭當排頭兵?！碧旖〖瘓F如此表示。

27家機構組團調(diào)研

參與增發(fā)的機構是大牌，而此次的募投項目又如何呢？公開資料顯示，此次非公開發(fā)行的募集資金中將有12億元用于天健科技大廈。值得一提的是，該項目是集智能化綠色總部基地、創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)孵化基地和片區(qū)商業(yè)配套服務基地為一體的科技產(chǎn)業(yè)運營項目,集建筑智能化和節(jié)能化于一體。項目占地面積2.36萬平方米，計容建筑面積7.11萬平方米。天健科技大廈項目將規(guī)劃2萬平方米的商業(yè)經(jīng)營面積，為入駐企業(yè)和周邊片區(qū)提供金融、商務、購物、休閑、文化、餐飲等綜合配套服務，打造片區(qū)商業(yè)配套服務基地，具有良好的商業(yè)價值。

天健集團具體提及，天健科技大廈作為區(qū)域內(nèi)大型智能化科技產(chǎn)業(yè)基地，以產(chǎn)業(yè)運營和商業(yè)服務為主要收入來源。該項目總投資為13.98億元，擬使用此次募資12億元。建設周期為4年，預計投入使用時間為2018年至2044年，項目運營期間，預計年平均收入3.94億元，年平均稅后利潤總額2.3億元。

擁有豪華陣容的機構借道入場，外加開啟國資改革、員工持股以及不錯的項目前景，復牌后的天健集團成為資本市場的明星，自11月7日復牌后，公司股價曾3度封板，6個交易日中最大漲幅已近5成，高達49.29%。

天健集團股價大漲背后的推手主要來源于市場的專業(yè)投資者——機構。11月11日，深交所盤后數(shù)據(jù)顯示，在2014年11月10日~11月11日中，最大買入席位前5名中，出現(xiàn)了4家機構身影。其中，最大買入席位正是一家機構，合計買入金額高達5614.54萬元，另外，第二、三、五位的機構席位分別也買入了4999.21萬元、4039.68萬元以及2253.48萬元。而在這之后，公司的交易中依然充斥著機構買入的“身影”。11月13日的盤后交易數(shù)據(jù)顯示，兩家機構分列最大買入第二、三席位，分別買入3416.06萬元以及2758.44萬元。

值得一提的是，除了二級市場的表現(xiàn)外，更多的機構投資者開始奔向上市公司實地調(diào)研，根據(jù)天健集團公布的 《投資者關系活動記錄表》，11月7日~11月14日，這一周里共有27家機構調(diào)研天健集團，其中比較“極端”的是，僅11月11日，出現(xiàn)一天有兩撥人調(diào)研的情況，而方正證券更是急迫，在一周內(nèi)（11月7日，11月14日）兩度踩點上市公司。

調(diào)研中，天健集團介紹稱深圳國資國企改革大幕已經(jīng)拉開，天健集團作為深圳市國資委直管的20家企業(yè)集團之一，要在深圳新一輪國資國企改革大潮中爭當排頭兵。為順應全面深化國資國企改革的大趨勢，把握時代賦予企業(yè)的發(fā)展機遇，公司擬實施2014年度非公開發(fā)行股票方案，募集資金22億元，投向天健科技大廈項目和補充流動資金，并于11月7日對外公告。通過非公開發(fā)行，引入一批頗具實力的戰(zhàn)略投資機構，進一步深化混合所有制改革，促進企業(yè)資源整合和產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型，保障企業(yè)長遠健康發(fā)展。同時，公司管理層和核心骨干擬成立集合資產(chǎn)管理計劃參與認購，建立公司、股東和員工三者之間風險共擔、利益共享的長效機制，激發(fā)企業(yè)內(nèi)生動力，有利于企業(yè)的長遠發(fā)展。

（文/陳輝）