松綁存貸比有望釋放萬億流動性

國務(wù)院常務(wù)會議近日首次提出增加存貸比指標彈性。上證報記者獲得的信息則是，增加存貸比指標彈性可能并不僅限于存貸比分子分母口徑的調(diào)整，還可能涉及小微、三農(nóng)貸款計算豁免以及機構(gòu)差異化管理等。相關(guān)人士稱，監(jiān)管層正在制定的監(jiān)管辦法有可能年底前出臺。

監(jiān)管層正在制定有關(guān)存貸比的監(jiān)管新規(guī)，可能年底前出臺

為增加存貸比指標彈性，可能將部分同業(yè)存款納入存款統(tǒng)計口徑，部分同業(yè)存款拆放納入貸款口徑，但存貸比指標調(diào)整可能并不僅限于分子分母口徑的調(diào)整

若將非存款類金融機構(gòu)同業(yè)存款納入一般性存款，或釋放出數(shù)萬億放貸能力

國務(wù)院常務(wù)會議近日首次提出增加存貸比指標彈性。上證報記者獲得的信息則是，增加存貸比指標彈性可能并不僅限于存貸比分子分母口徑的調(diào)整，還可能涉及小微、三農(nóng)貸款計算豁免以及機構(gòu)差異化管理等。相關(guān)人士稱，監(jiān)管層正在制定的監(jiān)管辦法有可能年底前出臺。

有研究人士認為，若將非存款類金融機構(gòu)同業(yè)存款納入一般性存款，商業(yè)銀行或釋放出數(shù)萬億放貸能力。

值得一提的是，對三農(nóng)、小微貸款計入存貸比考核此前已給予了很多彈性優(yōu)待，比如此前相關(guān)辦法明確支持優(yōu)先支持商業(yè)銀行發(fā)行專項用于小微型企業(yè)貸款的金融債(簡稱“小微金融債”)，且允許商業(yè)銀行金融債券所對應(yīng)的單戶500萬元(含)以下的小微企業(yè)貸款不納入存貸比考核范圍。

相關(guān)人士指出，此次關(guān)鍵是考慮同業(yè)業(yè)務(wù)以及票據(jù)等表外業(yè)務(wù)如何計入存貸比分母。昨日市場流傳的一份央行文件指向擬將部分同業(yè)存款納入存款統(tǒng)計口徑，部分同業(yè)存款拆放納入貸款口徑。分析認為，如果該做法落地，將使得中國銀行業(yè)，尤其是股份制銀行存貸比壓力得到緩解。

這一可能的調(diào)整在市場預(yù)期之內(nèi)。民生證券研究院執(zhí)行院長管清友說，外匯占款低增長和銀行資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)多元化的新常態(tài)之下，存貸比的調(diào)整只是時間問題，本次會將同業(yè)存款來源計賬細分，非存款類金融機構(gòu)同業(yè)存款納入一般性存款。

具體到影響而言，若非存款類金融機構(gòu)同業(yè)存款納入一般性存款，管清友認為理論上的最大值是釋放7.4萬億信貸，但考慮銀行資產(chǎn)端業(yè)務(wù)相應(yīng)調(diào)整、實體信貸需求疲軟以及央行信貸額度控制，實際可釋放的人民幣信貸或不及預(yù)期。

不過市場流傳的央行文件并非全文，且不清楚是征求意見稿還是已經(jīng)形成決議。此前有關(guān)存款偏離度考核管理辦法是由銀監(jiān)會、央行與財政部聯(lián)合發(fā)文。

值得指出的是，此次國務(wù)院會議明確提出增加存貸比指標彈性，也讓取消存貸比考核的聲音再起。

“近期存貸比監(jiān)管機制有所調(diào)整，明年有可能對《商業(yè)銀行法》做修訂，最終取消存貸比考核。”交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平昨日在陸家嘴金融全球創(chuàng)新峰會上說。

銀監(jiān)會副主席王兆星也在近日撰寫并刊發(fā)的《我國銀行流動性監(jiān)管制度變革——銀行監(jiān)管改革探索之四》一文中提出，金融市場的發(fā)展和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模式的變化需要我們重新審視存貸比等傳統(tǒng)監(jiān)管標準的作用。

王兆星指出，1994年將存貸比引入資產(chǎn)負債比例管理，更多是將其作為強化商業(yè)銀行自我約束機制的手段，而不是流動性管理要求。直到今天，存貸比起到的實際作用也主要是約束銀行的信貸擴張，而不是流動性管理。