中紡183億并購安信證券481億資產(chǎn)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 曾劍    

每經(jīng)記者 曾劍

安信證券即將登陸A股市場。中紡?fù)顿Y（600061，前收盤價6.44元）今日發(fā)布重組草案，公司擬以182.72億收購國投公司 （中紡?fù)顿Y控股股東國投貿(mào)易的唯一股東）等14名交易對方合計持有的安信證券100%股份，公司主營業(yè)務(wù)將增加證券服務(wù)業(yè)。與此同時，中紡?fù)顿Y還計劃發(fā)行股份募集不超過60.91億元發(fā)展證券業(yè)務(wù)。

國投公司將直接控股

資料顯示，安信證券成立于2006年8月22日，注冊資本約32億元。截至目前，國投公司持有該公司58.01%股權(quán)，投?；鸪钟?5.88%股權(quán)。國投公司的持股是于2013年~2014年5月耗資95.6億元從投?；稹⒔饦騽?chuàng)投等4家公司手中購得。安信證券主營業(yè)務(wù)為證券業(yè)務(wù)，并通過數(shù)家子公司從事直接投資、期貨、國際業(yè)務(wù)以及基金等業(yè)務(wù)。目前，公司直接持有安信國際、安信期貨、安信乾宏3家全資子公司、控股安信基金（持股52.71%）和參股前海股權(quán)交易中心（持股18.018%）。

截至2014年6月30日，安信證券總資產(chǎn)為481.03億元。經(jīng)評估，安信證券100%股權(quán)的評估值為182.72億元，與其歸屬于母公司股東凈資產(chǎn)賬面值101.31億元相比，增值率為80.36%。此次交易，中紡?fù)顿Y擬以6.22元/股的發(fā)行價格向國投公司等14名交易對方合計發(fā)行約29.38億股用于支付收購對價。

此外，中紡?fù)顿Y擬向不超過10名特定投資者發(fā)行不超過9.79億股募集配套資金。募資總額不超過60.91億元，資金全部用于補充證券業(yè)務(wù)資本金。具體用途包括：開展金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)、擴大證券投資業(yè)務(wù)規(guī)模、推動傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向綜合理財服務(wù)轉(zhuǎn)型、加強中后臺建設(shè)與提升營銷服務(wù)能力。截至2014年6月末，安信證券凈資本約84.48億元，與證券排名靠前的券商之間存在較大差距。

在上述交易完成后，國投公司將直接持有中紡?fù)顿Y39.21%的股份，通過國投貿(mào)易共計持股43.10%，成為中紡?fù)顿Y控股股東。

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占比六成

2012~2014年上半年，安信證券分別實現(xiàn)營業(yè)收入為23.27億元、31.41億元及18.28億元，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為3.29億元、5.16億元及4.28億元。其中，手續(xù)費及傭金凈收入占比保持在60%以上，利息凈收入及投資收益收入排名二三位。從近年來的收入構(gòu)成上看，雖然手續(xù)費及傭金凈收入占比依舊較高，但呈現(xiàn)出下降趨勢。

綜合來看，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)目前依舊是安信證券的重要業(yè)務(wù)板塊和主要業(yè)務(wù)收入來源之一。公司合計擁有176家營業(yè)部，其中8家處于籌建當(dāng)中，網(wǎng)點數(shù)量行業(yè)排名前十左右?？蛻鬉股賬戶數(shù)在2012年至2014年6月期間各期末分別為372.65萬戶、384.56萬戶和389.77萬戶。2012年、2013年和2014年1~6月，安信證券證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分別實現(xiàn)凈收入11.71億元、18.06億元及7.72億元。在國內(nèi)證券行業(yè)中，2012年和2013年公司股基交易份額排名均為第14位；2014年1~6月，公司股基交易份額排名第12位。

記者注意到，安信證券的期貨業(yè)務(wù)也呈現(xiàn)上升趨勢。2012年安信期貨實現(xiàn)營業(yè)收入9500.69萬，凈利潤1620.79萬元；2013年，安信期貨實現(xiàn)營業(yè)收入1.09億元，凈利潤為1374.64萬。今年上半年，安信期貨的凈利潤已達(dá)2424.23萬元。

對于此次交易，中紡?fù)顿Y表示，此舉可以實現(xiàn)國投公司金融業(yè)務(wù)板塊主要資產(chǎn)的整體上市，進一步推動國投公司作為國有資本投資公司多元化業(yè)務(wù)的開展。同時，在上市公司現(xiàn)有纖維、羊絨制品等業(yè)務(wù)營收降低，盈利水平下降的情況下，新增證券業(yè)務(wù)有利于上市公司長遠(yuǎn)發(fā)展。