高位接盤大宗交易 南方泵業(yè)員工持股計(jì)劃被套

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李智    

每經(jīng)記者 李智

在整個(gè)創(chuàng)業(yè)板集體下挫的背景下，原本強(qiáng)勢(shì)的南方泵業(yè)（300145，收盤價(jià)23.11元）也未能幸免，昨日盤中跌幅一度超過(guò)8%。不過(guò)如今公司股價(jià)的大跌，與藏身于華泰證券武漢首義路證券營(yíng)業(yè)部（以下簡(jiǎn)稱首義路營(yíng)業(yè)部）背后的資金已無(wú)關(guān)系，因?yàn)槠湟言诒局芤灰呀?jīng)通過(guò)大宗交易“閃電套利”。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查了解到，首義路營(yíng)業(yè)部當(dāng)時(shí)套現(xiàn)的接盤方為機(jī)構(gòu)席位，其中就包括南方泵業(yè)剛剛實(shí)施推出的員工持股計(jì)劃。

詭異大宗交易引關(guān)注

11月以來(lái)，南方泵業(yè)成為大宗交易平臺(tái)的?？?，合計(jì)高達(dá)23筆交易令各方感到眼花繚亂，而首義路營(yíng)業(yè)部堪稱驚艷的“閃電套利”，更是引來(lái)了不少業(yè)內(nèi)人士的關(guān)注。

根據(jù)深交所披露的信息，在11月6日（上周四），首義路營(yíng)業(yè)部通過(guò)大宗交易，以22.42元的價(jià)格（當(dāng)天收盤價(jià)24.28元），從光大證券常州武宜北路營(yíng)業(yè)部以及國(guó)泰君安杭州慶春路營(yíng)業(yè)部合計(jì)接盤南方泵業(yè)600萬(wàn)股。11月7日，首義路營(yíng)業(yè)部又以每股21.85元的價(jià)格（當(dāng)天收盤價(jià)23.98元），從上述兩個(gè)營(yíng)業(yè)部買入393.6萬(wàn)股。也就是說(shuō)，首義路營(yíng)業(yè)部在兩個(gè)交易日間，累計(jì)買入南方泵業(yè)993.6萬(wàn)股，共計(jì)耗費(fèi)資金22052萬(wàn)元。

令人驚訝的是，僅僅經(jīng)過(guò)了一個(gè)周末后，原本大肆掃貨的首義路營(yíng)業(yè)部，搖身一變成為了大宗交易平臺(tái)上的“大賣家”。在11月10日（本周一），該營(yíng)業(yè)部通過(guò)12筆大宗交易，將剛剛到手的993.6萬(wàn)股全部賣出，累計(jì)套現(xiàn)約24284萬(wàn)元。也就是說(shuō)，在短短3個(gè)交易日間的“一進(jìn)一出”，隱藏在首義路營(yíng)業(yè)部背后的資金獲益就超過(guò)2200萬(wàn)元。

值得一提的是，11月10日這12筆大宗交易的接盤方，清一色的都是機(jī)構(gòu)席位。也就是說(shuō)，首義路營(yíng)業(yè)部在買入之后，立刻轉(zhuǎn)手賣給了機(jī)構(gòu)資金，并且大賺10%，明顯高于南方泵業(yè)二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)同期漲幅。

員工持股計(jì)劃買入/

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，近來(lái)南方泵業(yè)股價(jià)表現(xiàn)頗為搶眼，其中的一個(gè)推動(dòng)因素正是公司不久前推出的員工持股計(jì)劃。

根據(jù)10月18日披露的公告，南方泵業(yè)員工持股計(jì)劃通過(guò)興業(yè)全球基金設(shè)立的興全-南泵（分級(jí)）特定多客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱資管計(jì)劃）實(shí)施。南方泵業(yè)員工自籌1億元，認(rèn)購(gòu)資管計(jì)劃中的B類份額，另外4000萬(wàn)資金是外部資金認(rèn)購(gòu)的A類份額。

從收益方式來(lái)看，A類份額享受穩(wěn)定4%的預(yù)期年化收益，而由員工認(rèn)購(gòu)的B類份額則將承受股價(jià)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)與收益。值得一提的是，資管計(jì)劃還約定，合同到期時(shí)對(duì)于A類份額委托人的投資增值的部分，A類份額委托人獲取自己份額超過(guò)年化約定收益部分的25%作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。這一方案在11月3日獲得股東大會(huì)審議通過(guò)，并在11月4日披露相關(guān)公告。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上市公司員工持股計(jì)劃在股東大會(huì)通過(guò)之后就可以實(shí)施，而一位券商資管人士也對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，如果資管計(jì)劃從大宗交易平臺(tái)買入的話，顯示的就是機(jī)構(gòu)席位。

由于南方泵業(yè)11月10日的大宗交易恰好在公司員工持股計(jì)劃正式實(shí)施之后，這不禁令人猜測(cè)，這幾筆大宗交易的接盤機(jī)構(gòu)，是否就有南方泵業(yè)的員工持股計(jì)劃？在《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者連續(xù)多日嘗試采訪后，這一猜測(cè)也得到了證實(shí)。

南方泵業(yè)一位內(nèi)部人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，目前資管計(jì)劃已經(jīng)開(kāi)始買入公司股份，雖然不清楚具體情況，但是該內(nèi)部人士透露，11月10日大宗交易平臺(tái)的部分交易就是員工持股計(jì)劃買入的。

神秘資金背景成疑/

從南方泵業(yè)11月6日以來(lái)的大宗交易過(guò)程來(lái)看，主要涉及三方，一是最初的賣出方；接下來(lái)是“閃電套利”的首義路營(yíng)業(yè)部；最后是作為接盤方的機(jī)構(gòu)資金，這部分資金包括上市公司員工持股計(jì)劃。

南方泵業(yè)公告顯示，公司控股股東、實(shí)際控制人沈金浩及其一致行動(dòng)人在11月6日和7日累計(jì)減持800萬(wàn)股公司股份，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在這4筆大宗交易中，其中3筆交易無(wú)論成交價(jià)格和還是成交數(shù)額，恰好與南方泵業(yè)公告披露的實(shí)際控制人減持信息吻合。

也就是說(shuō)，南方泵業(yè)控股股東、實(shí)際控制人沈金浩及其一致行動(dòng)人最初以低價(jià)將股份賣給了首義路營(yíng)業(yè)部，緊接著首義路營(yíng)業(yè)部又立刻溢價(jià)約10%賣給了包括員工持股計(jì)劃在內(nèi)的機(jī)構(gòu)資金。

梳理整個(gè)交易流程后，一個(gè)問(wèn)題浮現(xiàn)出來(lái)——首義路營(yíng)業(yè)部是怎樣在大宗交易接盤之后，迅速找到了包括員工持股計(jì)劃在內(nèi)的機(jī)構(gòu)資金作為接盤方，而且后者還情愿接受近10%的溢價(jià)？為何南方泵業(yè)股東不直接將股份減持給員工持股計(jì)劃？

對(duì)于南方泵業(yè)詭異的大宗交易，一位業(yè)內(nèi)人士分析稱，可能存在兩種情況，一是公司股東出于避稅方面的考慮，先低價(jià)轉(zhuǎn)讓給首義路營(yíng)業(yè)部，然后再買給最終接盤方，另一種可能則是利益的轉(zhuǎn)移。

如果是出于避稅的考慮，為何隱藏在首義路營(yíng)業(yè)部背后的資金在接盤之后又加價(jià)賣給了員工持股計(jì)劃，直接推高了員工持股計(jì)劃的成本？

值得注意的是，昨日南方泵業(yè)報(bào)收于23.11元，已經(jīng)低于員工持股計(jì)劃24.44元的買入價(jià)。