5.7億并購天衡藥業(yè)福安藥業(yè)“沾上”埃博拉概念

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 曾劍    

每經(jīng)記者 曾劍

福安藥業(yè) （300194，前收盤價21.58元）今日（11月5日）公告，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買中拓時代、黃道飛等11名交易對方合計持有的寧波天衡藥業(yè)股份有限公司 （以下簡稱天衡藥業(yè)）100%股權。經(jīng)協(xié)商確定，其100%股權的交易價格為不超過5.7億元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，天衡藥業(yè)主要產(chǎn)品包括樞瑞 （枸櫞酸托瑞米芬片），而枸櫞酸托瑞米芬被認為是抑制埃博拉病毒活性的有效藥物。

九鼎提前套現(xiàn)離場

福安藥業(yè)重組方案顯示，天衡藥業(yè)成立于1992年，注冊資本為7500萬元。目前，沈寧晨和劉全志通過中拓時代分別間接持有天衡藥業(yè)24.55%和15.7%的股份，二者同為公司的實際控制人。截至2014年6月30日，天衡藥業(yè)100%的股權未經(jīng)審計的賬面凈資產(chǎn)值為2.12億元，預估值為5.71億元，預估值增值率為169.21%。此次交易，福安藥業(yè)將向交易對手發(fā)行股份支付約4億元的交易對價，以18.38元/股的發(fā)行價計算，公司將發(fā)行約2175.05萬股；此外，福安藥業(yè)將支付1.7億元現(xiàn)金。

記者注意到，交易對方受到了福安藥業(yè)的“區(qū)別對待”。

據(jù)公告所述，由于中拓時代、黃道飛、汪天祥及龍磐創(chuàng)業(yè)均參與了業(yè)績承諾并承擔盈利補償?shù)呢熑?，所獲股份限售期限較長，上市公司購買其持有的天衡藥業(yè)80.2%股份的交易對價為4.57億元；而天衡藥業(yè)管理層的持股公司合瑞醫(yī)藥持有的5%股權的交易價格為3738萬元。此外，金基醫(yī)藥、寧波騰豐等6名財務投資者持有的天衡藥業(yè)14.8%股權的交易價格僅為7548萬元。

根據(jù)福安藥業(yè)與中拓時代、黃道飛等5名交易對方簽訂的 《盈利預測補償協(xié)議》，5名交易對象承諾，天衡藥業(yè)2014年~2017年經(jīng)審計并扣非后的凈利潤分別不低于2500萬元、4000萬元、5000萬元和6000萬元。2012年~2014年上半年，天衡藥業(yè)營業(yè)收入分別為2.48億元、2.87億元和1.38億元，扣非后凈利潤分別為1651.26萬元、2247.41萬元和868.63萬元。

值得一提的是，九鼎投資在交易方案出爐前夕以現(xiàn)金方式退出了天衡藥業(yè)。10月23日，九鼎投資旗下的寶壽九鼎、智仕九鼎、盛世九鼎、卓興九鼎、興賢九鼎與汪天祥簽署了股份轉讓協(xié)議，汪天祥以1.14億元收購了其所持有的天衡藥業(yè)20%股份。資料顯示，九鼎投資方面分別于2012年1月、2月陸續(xù)收購了天衡藥業(yè)的20%股權，耗資約2823.52萬元。顯然，其此番退出獲益匪淺。九鼎投資表示，由于重組涉及證監(jiān)會審核、時間進度等諸多不確定因素，其不愿意參與此次交易。

成為埃博拉概念股

事實上，對于福安藥業(yè)的投資者而言，天衡藥業(yè)身上附帶的埃博拉概念恐怕比標的資產(chǎn)本身更加引人矚目。

上述重組方案顯示，天衡藥業(yè)是一家現(xiàn)代化學藥制藥企業(yè)，主要從事抗腫瘤及輔助類、呼吸系統(tǒng)類等藥品原料藥與制劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司主要產(chǎn)品包括樞瑞（枸櫞酸托瑞米芬片，用于治療乳腺癌）、樞星（鹽酸格拉司瓊片/注射液）等。

據(jù)Wind資訊10月下旬發(fā)布的消息，來自中康資訊的信息稱，根據(jù)去年6月美國國家衛(wèi)生研究院的國家醫(yī)學圖書館旗下刊物《轉化醫(yī)學》上刊登的文章，“枸櫞酸氯米芬”和“枸櫞酸托瑞米芬”兩種藥物能抑制埃博拉病毒。

記者查閱國家食品藥品監(jiān)督管理總局網(wǎng)站后發(fā)現(xiàn)，目前國家食藥總局批準的枸櫞酸托瑞米芬類產(chǎn)品有4個，分別歸屬于天衡藥業(yè)和芬蘭奧立安。其中，有3個產(chǎn)品由天衡藥業(yè)所有。福安藥業(yè)在重組方案中也證實：枸櫞酸托瑞米芬為天衡藥業(yè)國內獨家產(chǎn)品。

中康CMH監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，枸櫞酸托瑞米芬的市場規(guī)模較大，2013年終端銷售額約1.4億元，天衡藥業(yè)的市場份額較大。重組方案顯示，2012年~2014年上半年，天衡藥業(yè)枸櫞酸托瑞米芬片的銷售金額分別為4857.58萬元、5327.52萬元和2704.09萬元。