證監(jiān)會(huì)再抓“亂伸手”：“80后”對(duì)倒股份遭查中間人借內(nèi)幕牟利被罰

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 曾劍 實(shí)習(xí)記者 王耀龍    

每經(jīng)記者 曾劍 實(shí)習(xí)記者 王耀龍

近日，證監(jiān)會(huì)先后公布兩份《行政處罰決定書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng) 《處罰決定》），“對(duì)倒拉高股價(jià)”以及“內(nèi)幕交易”等投資者并不陌生的詞匯再度浮現(xiàn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，據(jù)《處罰決定書(shū)》稱(chēng)，2012年5月18日，家住廣東省佛山市禪城區(qū)的“80后”股民李國(guó)東干了一件事：用兩個(gè)賬戶(hù)對(duì)倒拉高長(zhǎng)春一東（600148，收盤(pán)價(jià)24.78元）股價(jià)，一度拉到漲停。3天后他再次進(jìn)行類(lèi)似操作，但長(zhǎng)春一東當(dāng)日跌5.47%，此后一路走低，截至2013年3月4日收盤(pán)，李國(guó)東管理的四個(gè)賬戶(hù)交易所購(gòu)入的長(zhǎng)春一東股票虧損74.03萬(wàn)元。

另一份《處罰決定書(shū)》所涉當(dāng)事人叫劉峰。2012年5月16日～18日，新大新材 （300080，收盤(pán)價(jià)9.70元）高層與TKX公司就樹(shù)脂金剛線合作意向及方式進(jìn)行商議，并在7月13日公告稱(chēng)：擬投資4.6億元新建年產(chǎn)360萬(wàn)千米切割樹(shù)脂金剛線項(xiàng)目。作為雙方中間人的劉峰在公告前分批買(mǎi)進(jìn)89.46萬(wàn)股新大新材股票，賣(mài)出后盈利37.93萬(wàn)元。

2014年9月1日、9月5日，證監(jiān)會(huì)先后發(fā)布對(duì)李國(guó)東和劉峰的 《處罰決定》。記者注意到，從李國(guó)東買(mǎi)入長(zhǎng)春一東至今，股價(jià)已上漲一倍多（前復(fù)權(quán)，下同）。

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案例1

李國(guó)東對(duì)倒長(zhǎng)春一東 下單IP、MAC地址成證據(jù)

長(zhǎng)春一東是一家主營(yíng)汽車(chē)離合器生產(chǎn)制造的企業(yè)，是離合器細(xì)分市場(chǎng)龍頭。近水樓臺(tái)先得月，位于長(zhǎng)春的地理位置給它提供了便利的條件，因?yàn)橐黄瘓F(tuán)就在長(zhǎng)春。除了一汽，長(zhǎng)春一東還為長(zhǎng)安汽車(chē) （000625，收盤(pán)價(jià)14.72元）提供整車(chē)配套。

對(duì)生于1982年的李國(guó)東而言，2012年5月18日，長(zhǎng)春一東這只股票的上漲與他發(fā)生了密切關(guān)系。

4賬戶(hù)對(duì)倒拉高股價(jià)

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，據(jù)證監(jiān)會(huì)《處罰決定》顯示，2012年5月17日，李國(guó)東管理的“鄧穎怡”、“陳賦恩”賬戶(hù)買(mǎi)入“長(zhǎng)春一東”30.95萬(wàn)股。當(dāng)日長(zhǎng)春一東收漲2.46%，跑贏滬指。

2012年5月18日，長(zhǎng)春一東低開(kāi)后一路下跌，隨后，他作出了一個(gè)讓自己以后損失超百萬(wàn)元的舉動(dòng)：當(dāng)天14點(diǎn)36分10秒～14點(diǎn)48分23秒，李國(guó)東通過(guò)“鄧穎怡”、“陳賦恩”賬戶(hù)共申報(bào)14筆賣(mài)出委托，合計(jì)委托賣(mài)出29.55萬(wàn)股，其中13筆委托為漲停價(jià)11元，遠(yuǎn)高于前一秒該股票9.76元～9.80元的市場(chǎng)價(jià)。

14點(diǎn)58分45秒～14點(diǎn)59分48秒，李國(guó)東在管理的其他賬戶(hù)上共申報(bào)15筆買(mǎi)入委托，其中14筆委托為漲停價(jià)11元，遠(yuǎn)高于前一秒9.79元～10.45元的市場(chǎng)成交價(jià)。前述15筆買(mǎi)入成交50.74萬(wàn)股，占該時(shí)段長(zhǎng)春一東股票成交量比重為89.9%。

在長(zhǎng)春一東股價(jià)處于下跌狀態(tài)的情況下，李國(guó)東以漲停價(jià)大量申報(bào)賣(mài)出，并在漲停申報(bào)賣(mài)出之后10分鐘內(nèi)，以漲停價(jià)大量申報(bào)買(mǎi)入。當(dāng)股價(jià)已達(dá)漲停價(jià)時(shí)，李國(guó)東繼續(xù)以漲停價(jià)大量申報(bào)買(mǎi)入，買(mǎi)入總成交量占該時(shí)段長(zhǎng)春一東股票交易量比重近90%。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，上述買(mǎi)賣(mài)委托發(fā)生在收市前半小時(shí)內(nèi)，買(mǎi)賣(mài)委托價(jià)格絕大多數(shù)相同，且相關(guān)委托大部分已成交，成交數(shù)量占同時(shí)間段全市場(chǎng)成交量的45.5%。李國(guó)東的上述行為制造了虛假的股票價(jià)格和市場(chǎng)交易活躍假象，致使長(zhǎng)春一東股票價(jià)格從9.76元上漲至11元。

李國(guó)東上述操作無(wú)疑獲取到階段性成功，但相同手法重復(fù)第二次，風(fēng)險(xiǎn)也更大。

2012年5月21日，李國(guó)東再次出手。當(dāng)日長(zhǎng)春一東開(kāi)盤(pán)價(jià)10.45元，收盤(pán)價(jià)為10.31元；最高價(jià)10.87元，最低價(jià)9.82元，振幅9.63%。證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，為維持股價(jià)，當(dāng)日李國(guó)東管理的賬戶(hù)總體交易情況是先買(mǎi)入，再賣(mài)出，然后買(mǎi)入。

具體看，當(dāng)日9點(diǎn)30分23秒～9點(diǎn)33分17秒，李國(guó)東控制的“鄧穎怡”、“吳巧棋”賬戶(hù)分4筆合計(jì)委托買(mǎi)入長(zhǎng)春一東股票58.01萬(wàn)股，成交15.3萬(wàn)股；9點(diǎn)33分43秒～14點(diǎn)58分09秒，“鄧穎怡”、“吳巧棋”賬戶(hù)分76筆合計(jì)委托賣(mài)出49.53萬(wàn)股，其中以不低于市場(chǎng)價(jià)的價(jià)格分46筆合計(jì)委托賣(mài)出41.23萬(wàn)股，成交15.53萬(wàn)股，以低于市場(chǎng)價(jià)的價(jià)格分30筆合計(jì)委托賣(mài)出8.3萬(wàn)股，全部成交，期間股價(jià)呈波浪形浮動(dòng)趨勢(shì)并總體下跌；14點(diǎn)58分55秒至14點(diǎn)59分33秒，“鄧穎怡”、“吳巧棋”賬戶(hù)分4筆，以不低于前一秒市場(chǎng)價(jià)的價(jià)格合計(jì)委托買(mǎi)入16萬(wàn)股，全部成交，期間股價(jià)呈上漲趨勢(shì)并總體上漲。

總體看，2012年5月21日，李國(guó)東管理的賬戶(hù)買(mǎi)入長(zhǎng)春一東共計(jì)31.3萬(wàn)股；賣(mài)出“長(zhǎng)春一東”共計(jì)23.83萬(wàn)股。

操縱失敗遭深套

長(zhǎng)春一東自李國(guó)東2012年5月21日買(mǎi)入后，股價(jià)一路震蕩下行，并在2012年12月4日探至5.64元，若以5月17日收盤(pán)價(jià)10元計(jì)，到12月4日低點(diǎn)，長(zhǎng)春一東期間最大跌幅為43.6%。證監(jiān)會(huì)則表示，若以2012年5月17日收盤(pán)價(jià)為起算點(diǎn)，截至2013年3月4日收盤(pán)，李國(guó)東管理的四個(gè)賬戶(hù)交易長(zhǎng)春一東股票的結(jié)果是虧損74.03萬(wàn)元，

今年9月1日，證監(jiān)會(huì)根據(jù)梁健超、鄧穎怡、陳賦恩、吳巧棋筆錄、相關(guān)當(dāng)事人陳述、開(kāi)戶(hù)資料、下單IP及MAC地址、資金來(lái)源及去向、賬戶(hù)交易品種等證據(jù)，認(rèn)定李國(guó)東是“梁健超”、“鄧穎怡”、“陳賦恩”、“吳巧棋”等四個(gè)賬戶(hù)交易長(zhǎng)春一東股票的實(shí)際管理人。證監(jiān)會(huì)表示，李國(guó)東的上述行為違反了《證券法》第七十七條規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零三條所述“操縱證券市場(chǎng)”情形，決定對(duì)李國(guó)東處以30萬(wàn)元罰款。

在證監(jiān)會(huì)處罰認(rèn)定所涉證據(jù)中，提到IP和MAC地址。分析人士認(rèn)為，IP地址系因特網(wǎng)上給主機(jī)編址的地址，如果個(gè)人電腦相當(dāng)于一臺(tái)電話，IP地址就相當(dāng)于電話號(hào)碼；MAC地址又稱(chēng)物理地址、硬件地址，由網(wǎng)絡(luò)設(shè)備制造商生產(chǎn)寫(xiě)在硬件內(nèi)部。無(wú)論將帶有這個(gè)地址的硬件接入到網(wǎng)絡(luò)何處，此硬件都具有相同的MAC地址。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2012年5月17日至今，長(zhǎng)春一東股價(jià)走出翻倍行情，2012年5月17日，該股收盤(pán)價(jià)為10元；2014年10月24日，該股收盤(pán)價(jià)為23.96元，期間漲幅為139.6%。

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案例2

劉峰內(nèi)幕交易提前買(mǎi)入新大新材 賺38萬(wàn)被罰76萬(wàn)

與上述案例中的李國(guó)東相比，另一個(gè)被證監(jiān)會(huì)處罰的人劉峰似乎買(mǎi)股水平更高，整個(gè)交易過(guò)程中，只有一次踩點(diǎn)買(mǎi)賣(mài)，獲利30余萬(wàn)元。

積極牽線 踩準(zhǔn)買(mǎi)點(diǎn)

據(jù)證監(jiān)會(huì)《處罰決定》稱(chēng)，2011年12月9日～14日，新大新材時(shí)任董事長(zhǎng)宋某某、總經(jīng)理郝某某與后來(lái)被證監(jiān)會(huì)處罰的對(duì)象——河南威斯特貿(mào)易有限公司總經(jīng)理劉峰等人前往日本參加半導(dǎo)體展會(huì)考察，并與日本株式會(huì)社TKX公司 （以下簡(jiǎn)稱(chēng)TKX公司）進(jìn)行接洽，雙方就光伏行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、光伏切割材料的發(fā)展趨勢(shì)及樹(shù)脂金剛線的技術(shù)性問(wèn)題等進(jìn)行了交流。

回國(guó)后，劉峰發(fā)力，多次和新大新材相關(guān)人員就與TKX公司合作切割樹(shù)脂金剛線項(xiàng)目進(jìn)行郵件溝通，僅在前期溝通階段就有四次郵件往來(lái)，分別是在2012年4月4日、5月8日、5月11日和5月25日。

2012年5月16日至18日，新大新材董事長(zhǎng)宋某某、總經(jīng)理郝某某在上海舉辦的第六屆國(guó)際太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)及光伏工程展覽會(huì)期間，與TKX公司就樹(shù)脂金剛線的合作意向及合作方式進(jìn)行了商議。2012年5月27日~6月2日，劉峰陪同新大新材董事長(zhǎng)宋某某、總經(jīng)理郝某某等人二度前往日本參觀TKX公司切割樹(shù)脂金剛線生產(chǎn)線，并就合作事宜進(jìn)行磋商。從日本回來(lái)后，2012年5月25日、6月4日和6月5日，劉峰又多次就切割樹(shù)脂金剛線項(xiàng)目與TKX公司有關(guān)人員通過(guò)電子郵件協(xié)商。

2012年6月15日，劉峰將《合作框架》發(fā)給新大新材樹(shù)脂金剛線項(xiàng)目談判技術(shù)人員；同日，該人員在新大新材總經(jīng)理郝某某簽字后，將《合作框架》通過(guò)郵件發(fā)送給劉峰，并抄送新大新材董事長(zhǎng)宋某某、總經(jīng)理郝某某。新大新材方面表示同意在此合作框架下針對(duì)技術(shù)方面再展開(kāi)具體協(xié)商?！逗献骺蚣堋钒献饕?guī)模、合作價(jià)格等主要條款，合作總金額27億日元。

2012年6月18日、6月21日上午，新大新材兩次召開(kāi)切割樹(shù)脂金剛線項(xiàng)目專(zhuān)題會(huì)議，討論新建年產(chǎn)360萬(wàn)千米切割樹(shù)脂金剛線項(xiàng)目。2012年6月20日、21日，劉峰給TKX公司有關(guān)人員發(fā)郵件，并抄送新大新材董事長(zhǎng)宋某某。兩封郵件的附件分別為《TKX公司合同草本》、《新大新材合同草本》。2012年6月21日，TKX公司有關(guān)人員將附件為T(mén)KX公司確認(rèn)并修改后的與新大新材的總合同的郵件，發(fā)給劉峰，同時(shí)抄送新大新材董事長(zhǎng)宋某某、總經(jīng)理郝某某等人。2012年6月29日10點(diǎn)40分，TKX公司有關(guān)人員發(fā)送標(biāo)題為“關(guān)于合同”的郵件給新大新材時(shí)任副總經(jīng)理閆某，同時(shí)抄送劉峰。

2012年7月1日15點(diǎn)10分，TKX公司有關(guān)人員將標(biāo)題為“RE：回復(fù)：定稿”的郵件發(fā)給閆某，同時(shí)抄送劉峰等人。郵件內(nèi)容為“閆總，你好。合同基本上已確認(rèn)好……。”當(dāng)日15點(diǎn)26分，TKX公司有關(guān)人員將標(biāo)題為“TKX定稿”的郵件發(fā)給閆某，同時(shí)抄送劉峰等人，郵件附件為“翻譯合同技術(shù)許可合同”。當(dāng)日17點(diǎn)17分，TKX公司有關(guān)人員將標(biāo)題為 “關(guān)于基本合同換頁(yè)”的郵件發(fā)給閆某，同時(shí)抄送劉峰等人，郵件的內(nèi)容為“閆總，您好。上次您說(shuō)基本合同里條款的數(shù)字有誤?？煞衤闊┠鷰兔Π褩l款數(shù)字改正后的合同重新發(fā)給我一遍。我把那一張換掉”。

2012年7月3日，新大新材證券事務(wù)代表發(fā)給公司董事的會(huì)議材料電子郵件中，包括合作框架合同，合同金額為27億日元。

2012年7月6日，新大新材召開(kāi)董事會(huì)，審議新建切割樹(shù)脂金剛線項(xiàng)目的議案，決定如果日方同意新大新材提出的合同補(bǔ)充內(nèi)容，則視為議案通過(guò)，不再集中審議，日方同意日即作為本次董事會(huì)召開(kāi)日。

2012年7月11日，新大新材與TKX公司就合作內(nèi)容達(dá)成一致。2012年7月13日，新大新材公告擬投資4.6億元新建年產(chǎn)360萬(wàn)千米切割樹(shù)脂金剛線項(xiàng)目，其中27億日元 （約人民幣2.1億元）用于從TKX公司購(gòu)買(mǎi)項(xiàng)目相關(guān)的技術(shù)和設(shè)備。

至此，新大新材與TKX公司27億日元的合作項(xiàng)目塵埃落定，作為中間人的劉峰全程參與并精確知道了項(xiàng)目進(jìn)展。因此，他踩準(zhǔn)股票買(mǎi)點(diǎn)也就不難了。

7月買(mǎi)入12月賣(mài)出獲利38萬(wàn)元

2012年7月2日至11日，劉峰利用“謝某”賬戶(hù)，通過(guò)他人操作，買(mǎi)入新大新材89.46萬(wàn)股。2012年12月25日，該賬戶(hù)中新大新材股票被全部賣(mài)出。扣除相關(guān)交易費(fèi)用，“謝某”賬戶(hù)2012年7月2日至11日買(mǎi)入的 “新大新材”賣(mài)出后盈利37.93萬(wàn)元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，證監(jiān)會(huì)通過(guò)相關(guān)電子郵件記錄、涉案人員情況說(shuō)明、新大新材有關(guān)會(huì)議記錄、重大事項(xiàng)停牌公告、證券賬戶(hù)委托交易資料和當(dāng)事人詢(xún)問(wèn)筆錄等證據(jù)、證明，認(rèn)定了劉峰內(nèi)幕交易事實(shí)。

證監(jiān)會(huì)稱(chēng)，上述新大新材擬投資4.6億元新建年產(chǎn)360萬(wàn)千米切割樹(shù)脂金剛線項(xiàng)目以及新大新材擬從TKX公司購(gòu)買(mǎi)項(xiàng)目相關(guān)技術(shù)和設(shè)備的信息，屬于《證券法》第七十五條規(guī)定的內(nèi)幕信息。劉峰知悉新大新材擬從TKX公司購(gòu)買(mǎi)切割樹(shù)脂金剛線項(xiàng)目相關(guān)技術(shù)和設(shè)備的信息，其在該信息公開(kāi)前買(mǎi)賣(mài)“新大新材”的行為，違反了《證券法》第七十三條、第七十六條的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第二百零二條所述內(nèi)幕交易行為。

證監(jiān)會(huì)最終決定：沒(méi)收劉峰全部違法所得，并處75.86萬(wàn)元的罰款。