賽維LDK在美子公司申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù) 海外重組進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 于垚峰 發(fā)自南昌    

每經(jīng)記者 于垚峰 發(fā)自南昌

昨日（10月22日），有消息稱(chēng)，在美上市的江西賽維LDK太陽(yáng)能有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“賽維LDK”）受債務(wù)危機(jī)影響，已經(jīng)向美國(guó)相關(guān)機(jī)構(gòu)提交破產(chǎn)申請(qǐng)，以推進(jìn)海外實(shí)質(zhì)性重組。

對(duì)此，賽維LDK新聞發(fā)言人彭少敏向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)的是賽維LDK在美的三家子公司，并非賽維LDK本部。“申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)是為了防止債權(quán)人追討債務(wù)，這也是年初進(jìn)行海外債務(wù)重組的一個(gè)部分，是必須要走的一步。”

此前，彭小峰已經(jīng)辭去了賽維LDK董事長(zhǎng)一職，轉(zhuǎn)投到美國(guó)太陽(yáng)能電力股份有限公司 （SolarPowerInc，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“SPI”），此舉亦被外界解讀為增加債權(quán)人對(duì)賽維LDK海外債務(wù)重組的信心。

三家在美子公司申請(qǐng)破產(chǎn)/

當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月21日，賽維LDK在美子公司向特拉華州威爾明頓的美國(guó)破產(chǎn)法院提交了破產(chǎn)申請(qǐng)。截至今年5月31日，公司債務(wù)為約11.3億美元，資產(chǎn)5.1億美元。根據(jù)《破產(chǎn)法》第15章規(guī)定，在美外國(guó)公司可以通過(guò)海外重組的方式，避免在美債權(quán)人和應(yīng)付賬款所有人的追討欠款。

今年2月27日，在與主要債權(quán)人達(dá)成一致協(xié)議后，賽維LDK在開(kāi)曼通過(guò)“臨時(shí)清盤(pán)”的方式發(fā)起海外債務(wù)重組，重組過(guò)程涉及LDKSolar在開(kāi)曼、香港及美國(guó)三地的公司。

賽維LDK新聞發(fā)言人彭少敏介紹，賽維LDK海外債務(wù)重組進(jìn)展順利，截至10月17日，重組方案已在開(kāi)曼和香港的海外債權(quán)人會(huì)議上高票通過(guò)。作為預(yù)先安排的債務(wù)重組一部分，賽維LDK在開(kāi)曼及香港的債權(quán)人會(huì)議進(jìn)展順利之后，在美國(guó)啟動(dòng)破產(chǎn)保護(hù)程序，意在整體完成海外債務(wù)重組工作。

彭少敏解釋說(shuō)，賽維LDK的海外高息債是受美國(guó)法律管轄，需由美國(guó)法院認(rèn)可開(kāi)曼法庭就其海外債務(wù)重組作出的決定；同時(shí)，由于賽維LDK在美國(guó)的兩家子公司是其海外高息債的擔(dān)保人，所以這兩家子公司需在美國(guó)申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，通過(guò)債權(quán)人投票來(lái)豁免其擔(dān)保。“在發(fā)起美國(guó)破產(chǎn)保護(hù)申請(qǐng)之前，高息債的投資人已經(jīng)投票同意了這一方案。”

彭少敏表示，在美國(guó)發(fā)起的兩個(gè)破產(chǎn)保護(hù)申請(qǐng)都是根據(jù)賽維LDK與主要債權(quán)人達(dá)成一致協(xié)議后，按照預(yù)定計(jì)劃主動(dòng)進(jìn)行的，預(yù)計(jì)賽維LDK將在今年完成海外債務(wù)重組，脫離“臨時(shí)清盤(pán)”狀態(tài)。

據(jù)了解，賽維LDK的海外債務(wù)主要包括在新加坡發(fā)行的17億元人民幣高收益?zhèn)肮枇蠘I(yè)務(wù)在海外發(fā)行的2.4億美元優(yōu)先股，其中17億元高收益?zhèn)延诮衲?月28日到期。為處理債務(wù)問(wèn)題，賽維LDK于去年9月開(kāi)始與海外債權(quán)人就債務(wù)進(jìn)行談判，目前已經(jīng)與主要債權(quán)人達(dá)成一致意向。根據(jù)方案，債權(quán)人可選擇現(xiàn)金贖回、轉(zhuǎn)股或者延期等債權(quán)重組方式。

彭少敏表示，賽維LDK年初啟動(dòng)的海外債務(wù)重組主要包括在開(kāi)曼群島注冊(cè)的LDK總公司的國(guó)外部分，即包括了此次申請(qǐng)破產(chǎn)的三個(gè)在美子公司，還有香港的硅料業(yè)務(wù)。

在賽維LDK提交開(kāi)曼群島重組計(jì)劃之后，今年3月，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)已將該公司股票摘牌。

國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)是海外債務(wù)重組籌碼/

今年初，賽維LDK宣布將對(duì)其公司海外債務(wù)重組，公司今年的方向是一切圍繞海外債務(wù)重組進(jìn)行。

彭少敏介紹，賽維LDK這次重組是針對(duì)在海外上市的母公司債務(wù)，而賽維LDK實(shí)際生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)絕大部分是在國(guó)內(nèi)子公司進(jìn)行，這次海外債務(wù)重組從法律關(guān)系上不會(huì)直接影響國(guó)內(nèi)各子公司的正常運(yùn)行，國(guó)內(nèi)各子公司與債權(quán)人的債權(quán)債務(wù)關(guān)系也均不受影響。

分析人士認(rèn)為，賽維LDK海外債務(wù)重組的目的有兩層：一是減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)；二是保住在美國(guó)的市場(chǎng)地位。“如果國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有起色，會(huì)直接影響到賽維LDK在海外債務(wù)重組時(shí)的談判籌碼。”

事實(shí)上，賽維LDK在推進(jìn)海外債務(wù)重組的同時(shí)，國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)也有很大進(jìn)步。今年7月28日上午，總投資達(dá)到120億元的馬洪硅料廠復(fù)產(chǎn)，無(wú)疑可成賽維LDK在談判桌上的巨大籌碼。據(jù)賽維LDK內(nèi)部報(bào)紙 《賽維報(bào)》的消息，目前復(fù)產(chǎn)的是一條生產(chǎn)線總共有5000噸產(chǎn)能。

上述分析人士認(rèn)為，賽維LDK現(xiàn)在的股權(quán)結(jié)構(gòu)相對(duì)分散，不存在一股獨(dú)大的現(xiàn)象，因此，公司沒(méi)有誰(shuí)是不可以替換的，即使是創(chuàng)始人彭小峰。

不出其然，今年8月29日，賽維LDK公告稱(chēng)，公司已于8月29日接受了其創(chuàng)始人、原董事長(zhǎng)彭小峰的辭呈。即日起，彭小峰將辭去公司、附屬公司的行政及董事職務(wù)，但仍將擔(dān)任公司及其附屬公司高級(jí)顧問(wèn)。

自2012年佟興雪接任首席執(zhí)行官到現(xiàn)在擔(dān)任公司臨時(shí)董事長(zhǎng)，賽維LDK正在從后彭小峰時(shí)代向去彭小峰化的方向發(fā)展。

2013年至今，在佟興雪的主要領(lǐng)導(dǎo)下，賽維LDK硅片、電池、組件等各項(xiàng)業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)正現(xiàn)金流，這也從一個(gè)側(cè)面促進(jìn)了賽維LDK的海外債務(wù)重組。

“彭小峰雖然是賽維LDK的創(chuàng)始人，卻也是此后公司衰落的主要責(zé)任人。從這個(gè)角度理解，由帶領(lǐng)公司復(fù)蘇的佟興雪接替彭小峰，會(huì)增強(qiáng)債權(quán)人支持公司債務(wù)重組的信心。”上述分析人士還介紹，“事實(shí)上，近兩年彭小峰已不怎么過(guò)問(wèn)賽維LDK的事務(wù)。公司幾乎全權(quán)由佟興雪負(fù)責(zé)，彭的主要精力都用在了SPI上”。