近七成股基跑贏基準(zhǔn) 最高超額收益52%

今年以來(lái)在結(jié)構(gòu)牛市下，依靠對(duì)成長(zhǎng)股的重點(diǎn)投資，有近七成主動(dòng)型股票基金戰(zhàn)勝各自業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，普遍取得超額收益，體現(xiàn)出主動(dòng)管理的優(yōu)勢(shì)。其中最?；鸨茸约簶I(yè)績(jī)基準(zhǔn)多賺52.83個(gè)百分點(diǎn)。而最近兩年和最近三年主動(dòng)股票型戰(zhàn)勝基準(zhǔn)的比例更高，分別達(dá)到88％和98%。

近七成偏股基金

跑贏基準(zhǔn)

根據(jù)海通證券日前發(fā)布的基金超額收益統(tǒng)計(jì)顯示，363只主動(dòng)股票型基金前三季度單位凈值平均增長(zhǎng)率為12.73％，比各自基準(zhǔn)平均多賺5.34個(gè)百分點(diǎn)，總體表現(xiàn)突出，其中有241只前三季度單位凈值增長(zhǎng)率超過(guò)了自己的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，即取得了正的超額收益，跑贏基準(zhǔn)基金比例達(dá)到68.27％。

其中，有109只股票基金跑贏自己基準(zhǔn)超過(guò)10個(gè)百分點(diǎn)，超額收益顯著。特別是有37只基金跑贏基準(zhǔn)超過(guò)20個(gè)百分點(diǎn)，成為超額收益最高的前10%基金。前三季度股基收益率冠軍得主中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)基金同樣問(wèn)鼎超額收益之王，該基金比基準(zhǔn)多賺52.83個(gè)百分點(diǎn)。財(cái)通可持續(xù)發(fā)展和長(zhǎng)信量化兩只基金超額收益率分別達(dá)46.65％和41.29％，排名第二和第三名。華商主題精選、浦銀價(jià)值成長(zhǎng)等7只基金超額收益超過(guò)30%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年以來(lái)受金融股等權(quán)重股拖累，作為眾多股票基金業(yè)績(jī)基準(zhǔn)中起決定作用的滬深300指數(shù)前三季度僅上漲5.19％，由于多數(shù)基金輕配甚至零配置金融股而重點(diǎn)投資成長(zhǎng)股，依靠投資上的偏離使得基金大面積顯著戰(zhàn)勝基準(zhǔn)。

在眾多股票基金戰(zhàn)勝基準(zhǔn)的同時(shí)，也有超過(guò)三成股票基金的表現(xiàn)遜于基準(zhǔn)，成為結(jié)構(gòu)牛市的失意者，其中有22只跑輸基準(zhǔn)逾10個(gè)百分點(diǎn)，廣發(fā)小盤成長(zhǎng)、農(nóng)銀大盤藍(lán)籌、天治核心成長(zhǎng)和長(zhǎng)城中小盤成長(zhǎng)等分別跑輸基準(zhǔn)21.27、16.2、15.93和15.51個(gè)百分點(diǎn)，落后基準(zhǔn)最多。

分析來(lái)看，這些大幅落后基準(zhǔn)的基金在風(fēng)格上以中小盤成長(zhǎng)基金為主，在前三季度中小盤風(fēng)格指數(shù)大幅上漲的情況下，這些基金要么漲幅有限，要么凈值不漲反跌，從而表現(xiàn)慘淡。