債基賺錢不“叫座”二季度份額縮水逾10%

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王瑞 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 王瑞 發(fā)自北京

基金二季報(bào)于上周已全部公布完畢，從季報(bào)披露的數(shù)據(jù)來看，除了貨幣基金和指數(shù)基金外，其余類型基金均在二季度慘遭凈贖回，股票型基金和債券型基金雖然實(shí)現(xiàn)了上百億元的盈利，但仍難逃投資人用腳投票的命運(yùn)。

其中，上半年凈值增長率最高的債券基金，二季度份額縮水比例最為嚴(yán)重，贖回比例為11.03%。

債基遭大規(guī)模贖回/

從盈利情況來看，根據(jù)天相投顧的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，二季度公募基金整體盈利759.87億元，盈利前三分別為股票基金、貨幣基金和債券基金，貢獻(xiàn)利潤分別為271.29億元、210.82億元和127.06億元。

份額方面，貨幣型（含理財(cái)型）基金在二季度增長速度大幅放緩，增長幅度僅9.60%，遠(yuǎn)小于一季度73.59%的增幅，但仍位于各類型基金之首。截至二季度末，貨幣型、股票型和混合型基金排名總份額前三，總份額分別為16735.73億份、11142.74億份和6338.51億份。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，二季度貨幣基金出現(xiàn)小幅凈申購。華泰證券統(tǒng)計(jì)顯示，111只可比貨幣基金二季度末總份額為15763.04億份，而一季度末總份額為14436.44億份，二季度貨幣基金總體凈申購比例為9.19%；52只可比短期理財(cái)債基二季度末總份額為841.08億份。

另外，二季度，所有113只普通貨幣基金的銀行協(xié)議存款配置比例為68.68%，而一季度末該類資產(chǎn)的配置比例為76.91%，配置比例出現(xiàn)明顯下降。

從單個(gè)基金規(guī)模增速來看，二季度增速靠前的均為貨幣型基金，其中興全添利寶份額增加381.7億份、天弘增利寶貨幣增加328.85億份、工銀貨幣增204.78億份、嘉實(shí)活期寶貨幣增114.56億份。而贖回最多的也為貨幣型基金。

另外，銀河證券數(shù)據(jù)顯示，二季度債券型基金平均凈值增長率為3.51%，優(yōu)于其他類型基金；今年上半年，其平均增長率為5.33%，成為最賺錢的基金類型。然而，與其收益率不相符的是，債券基金在二季度的縮水比例最為嚴(yán)重，贖回份額高達(dá)395.61億份，贖回比例為11.03%。申銀萬國數(shù)據(jù)顯示，約66.7%比例的開放債基都出現(xiàn)了凈贖回。其中，保本債基凈贖回情況較嚴(yán)重，平均凈贖回率為10%。

對(duì)此，申銀萬國分析稱，二季度債券基金凈值繼續(xù)上行，混合債基表現(xiàn)反超純債基金，而保本型基金業(yè)績?cè)鲩L速度明顯放緩，市場從“股弱債強(qiáng)”的格局轉(zhuǎn)為“股債雙漲”的局面。雖然短端利率承壓，但各類債券品種均保持凈值增長。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格整體有所反彈，回報(bào)率反超債券。其中高配股票和轉(zhuǎn)債的基金二季度表現(xiàn)較強(qiáng)，高配短期利率債的基金獲得收益則略低。由于不同資產(chǎn)回報(bào)的變化，二季度基金業(yè)績與一季度略有負(fù)相關(guān)性。

八成股基遭遇凈贖回/

盡管股基已從一季度的虧損中脫身，成功實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，但其份額仍出現(xiàn)大幅縮水。天相數(shù)據(jù)顯示，股票型基金二季度出現(xiàn)了259億份的凈贖回，贖回比例達(dá)到2.54%；積極投資型股票基金贖回311億份，贖回比例為4.18%；混合型基金贖回198億份，贖回比例為3.21%。股票型基金中贖回最為嚴(yán)重的分別為寶盈泛沿海、大成中小盤和工銀價(jià)值，贖回規(guī)模分別為13.89億份、11.96億份和11.65億份。根據(jù)納入統(tǒng)計(jì)的580只股票型基金（剔除ETF聯(lián)接基金）的申購贖回?cái)?shù)據(jù)，二季度期間凈贖回的比例占到八成。

某基金公司基金經(jīng)理對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，二季度股票基金贖回嚴(yán)重的原因主要是市場對(duì)創(chuàng)業(yè)板已心懷恐懼，其細(xì)小波動(dòng)便會(huì)導(dǎo)致相關(guān)指數(shù)大跌，尤其是近兩年大漲的白馬成長股多屬于創(chuàng)業(yè)板，因而不少重倉創(chuàng)業(yè)板的基金被投資人陸續(xù)贖回。

數(shù)據(jù)顯示，公募基金重倉中小板和創(chuàng)業(yè)板的股票市值之和達(dá)1986.2億元，歷史上首次超過重倉滬市股票市值。2014年二季度末，基金重倉持有300只中小板上市公司股票，持股市值為1076.1億元；同時(shí)重倉持有208只創(chuàng)業(yè)板上市公司股票，持股市值為910.1億元；而基金重倉滬市349只股票，持股市值為1837.2億元。